什么是股本回报率（ROE）？

6.3万人学过2023/08/09

关键要点

股本回报率（ROE）是指一种财务比率，该比率表明公司相对于其股东权益的盈利程度。

投资回报率的计算方法是将公司的净收入除以给定时期（通常在年度内）的股东权益的平均值。以百分比表示，如果任何公司的净收入和权益均为正数，则可以计算出其投资回报率。

其公式可以表示为：

在哪里，

投资回报率被视为净资产回报率，因为股东权益等于公司的资产减去其负债。

投资回报率可用于衡量公司利用其股权创造利润的效率。一般来说，投资回报率越高越好。

但是高投资回报率可能并不总是一件好事。过高的投资回报率可能表明存在一些问题，例如利润不一致或债务过多。此外，由于公司净亏损或股东权益为负而导致的投资回报率不是分析公司的有用指标，也不能将其与投资回报率为正的公司进行比较。

相对较高或较低的投资回报率将因一个行业集团或行业而有很大差异。因此，必须将公司的投资回报率与同行业同行的投资回报率进行比较。

以下是苹果10K报表中的资产负债表，显示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的财年的股东权益总额。

在 FY2022 结束时，苹果的股东权益总额为506.72亿美元

在 FY2021 结束时，苹果的股东权益总额为630.9亿美元

苹果2022财年的平均股东权益总额=（506.72亿美元+630.9亿美元）≥ 2=568.81亿美元

根据苹果的10K报表，以下是苹果2022财年（截至2022年9月24日的财年）的损益表：

苹果报告称，FY2022 的净收入为998.03亿美元。

苹果的投资回报率 = 998.03 亿美元 ≥ 568.81 亿美元 = 175.46%

这意味着，苹果在 2022 年每获得一美元的股东权益，就会产生 1.75 美元（四舍五入）的利润。

投资回报率和投资回报率都衡量公司创造利润的效率。但是，ROE将净收入与公司的净资产进行比较，而ROA是指其净收入与总资产的关系，不扣除负债。

投资回报率是公司的杠杆率或负债的因素。毕竟，其总资产包括为运营而借来的任何资金。另一方面，投资回报率仅衡量公司的股权回报率，不包括其负债。

总的来说，公司承担的杠杆或债务越多，其投资回报率相对于投资回报率就越高。因此，当一家公司承担更多债务时，其投资回报率将高于其投资回报率。