期权的持仓风险参数

期权投资者通常会计算持仓组合中的风险参数，以便进行风险管理。

注：期权希腊值是使用期权定价模型计算的，并且是理论估计。 希腊值是基于所有其他因素保持不变的假设。 实际结果可能有所不同。

1. 期权持仓希腊值的含义

注：期权希腊值是使用期权定价模型计算的，并且是理论估计。希腊值基于所有其他因素保持不变的假设。实际结果可能有所不同。

2. 期权持仓希腊值如何计算

• 持仓希腊值 = 期权希腊值 x 持仓数量 x 合约乘数

• 以持仓Delta为例：

    假设您持有 10 张美股XYZ的看涨期权合约，每张期权Delta为 0.75，持仓Delta则为750(= 0.75 x 10 x 100)。

    这意味着如果标的股票XYZ上涨 1 美元，您的期权持仓盈利 750 美元；如果标的股票XYZ下跌 1 美元，则您的期权持仓亏损 750 美元。

   

    假设您持有15组美股XYZ的多头垂直策略Call 55/60 (即持有 15 张XYZ Call 55 和 -15 张 XYZ Call 60)

    那么组合的持仓Delta为：915 + (-435) = 480。这意味着股票XYZ上涨1美元，您的期权持仓组合将盈利435美元，反之亦然。

• XYZ Call 55 的 Delta为 0.61，对应持仓Delta = 0.61 x 15 x 100 = 915

• XYZ Call 60 的 Delta为 0.29，对应持仓Delta = -0.29 x 15 x 100 = -435

• 例子二：组合期权持仓

• 例子一：单腿期权持仓

注：Delta会随着行情走势不断变化，可能无法准确预测期权持仓收益的实际变化。

注：

1. 持仓希腊值的含义和行情数据中希腊值的含义不同。持仓希腊值是以客户持有的期权来计算出的实际风险值，其含义更为丰富。

行情数据中的希腊值可以参阅此处。

2. 当持仓组合中含有除正股&期权外的品类（例如：港股轮证）时，汇总行暂不支持计算组合风险值。

3. 如何在持仓中设置期权持仓希腊值显隐

如果您期望在持仓中查看持有期权的持仓希腊值，可以在以下路径打开相关字段的显隐：

"设置 - 交易设置 - 持仓展示 - 证券 - 打开期权相关持仓参数"

期权交易风险高，并不适合所有客户。投资者在使用任何期权交易策略之前，须阅读《标准化期权的特征和风险》。期权交易通常较为复杂，投资者可能会在相对较短的时间内损失全部投资。某些复杂的期权策略存在额外的风险，包括损失的金额可能超过原始投资金额。任何申报所需的证明文件（如适用）将应要求提供。

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