市場波動性指標

2.1萬人學過 2024/03/22

有幾種技術可以評估波動性，包括VIX、ATR和布林格波段。

波動率指數是一種源自期權價格的指標，它衡量的是目前反映在一組標準普爾500指數期權中的隱含波動率。

一種名為平均真實區間(ATR)的圖表指標衡量了一隻股票或大宗商品的歷史每日交易區間的大小，數值越大，表明波動性越大。

由約翰·波林格開發的波林格波段，對識別平靜和瘋狂交易的時間很有用。

芝加哥期權交易所波動率指數是衡量市場波動性最廣泛的指標之一。波動率指數在交易日內不斷更新，反映了目前計入一系列短期標準普爾500指數期權的隱含或預測波動率。該指數是使用期權定價算法計算的。

芝加哥期權交易所波動率指數通常在12至35之間波動，儘管有時會跌至個位數，並攀升至75。總體而言，VIX讀數高於30意味着波動性較高，而低於十幾歲的VIX讀數意味着波動性較低。

ProShares Ultra VIX短期期貨ETF(UVXY)及其配套產品ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF(SVXY)是兩隻基於波動率指數的槓桿式交易所交易基金。

平均真實區間指標由J·威爾斯·懷爾德創建，是一種技術圖表指標，可用於任何股票、交易所交易基金、外匯對、大宗商品或期貨合約。

真實區間的14天指數移動平均線(EMA)，也就是懷爾德所説的“真實區間”，是ATR確定真實區間的方式。使用以下三個公式之一產生的最大值來確定真實範圍：

真實範圍=當日高點減去當日低點

真實區間=當日高點減去前一天收盤價

真實區間=前一交易日收盤價減去當日低點

然後根據ATR計算EMA。ATR越大，交易區間越大，波動性也越大。較低的ATR值通常對應於平靜或不感興趣的交易時段。

另一個圖表指標是波林格波段，它由兩條線或波段組成，距離20日移動均線兩個標準差，這條線顯示為兩個波段之間的一條線。

波幅越窄，波動性越小，而波幅越大，波動性越大。波林線可以用在任何股票或商品圖上，就像ATR一樣。

市場波動性經歷了週期性的高點和低點。為了跟蹤波動性併為交易選擇最佳進入或退出機會，分析師和交易員使用一系列不同的指標。

儘管高波動性經常阻止危險的交易，但在市場劇烈波動期間不斷增加的恐懼有時會帶來交易機會，併為經驗豐富的投資者提供一個特殊的交易環境。

相反，低波動期伴隨着自滿的投資者行為，可能預示着市場狀況泡沫和潛在的市場頂部。

平均真實極差(ATR)、波林格區間和芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)是最常用於確定相對波動性程度的工具。