Meme股捲土重來，游戏驿站（GME）和AMC院线（AMC）过去5日分別暴漲198.9%和114.7%。

原因是21年Meme股熱潮的帶頭人Roaring Kitty在社交媒體上發了動態，市場解讀為他可能開始行動了。自2021年他在Reddit上號召散戶軋空GME一戰成名後，其賬戶一直處於休眠狀態。

相信有些投資者还没搞懂Meme股到底是什麼？它們是怎麼被炒作的？這類股票是否值得投資？Meme股炒作能持續多？

這篇文章，我們來詳細說說。

什麼是MEME股？

首先，咱們先聊聊MEME股是什麼。

MEME股票，指的是那些在網絡和社交媒體平臺上獲得一眾散戶追捧的公司股票，這些社交平臺包括Reddit，Stocktwits，Twitter和Facebook等。

這些被散戶追捧的meme股票，一般會具備以下的故事：

• 公司基本面走弱，股價陷入低迷；

• 被對沖基金瘋狂做空；

• 但最近有一些逆境反轉的跡象。

當一支股票在社交網絡上成為熱議話題後，會吸引散戶投資者瘋狂買入，帶動股價在短時間內急劇飆升，那麼這就造就了又一支Meme股。

其實，Meme股的形成可以看做是散戶和華爾街大鱷的鬥智鬥勇。散戶不斷捧高股價，而對沖基金則不停地做空。這導致MEME股的股價波動特別劇烈，會在短期內狂漲狂跌。

Meme的股價特點可以總結為以下三點：

• 在社交媒體上的熱度特別高。

• 股價短期內漲跌都超級快。相比傳統股票一年漲幅30%到50%，MEME股可能幾個小時、幾天就能有同樣的漲幅。

• 這些股票缺乏商業基本面、業績或前景，所以股價暴漲後可能會嚴重高估。

Meme股的案例分析

Meme股票最著名的例子之一是游戲驛站GameStop（NYSE:GME）。

這是一家苦苦掙扎的電子游戲實體零售商，它具備了成為一隻meme股的所需條件：

• 公司陷入困境。GME受到線上零售和疫情的衝擊，業務每況愈下，公司基本面走弱，股價一度陷入低谷。

• 股票被高度做空。由于股價長期低迷，吸引了很多華爾街機構對其進行做空。

• 具有逆境反轉的故事。在2020年底，一位名叫瑞恩·科恩（Ryan Cohen）的億萬富翁投資者，也是寵物用戶網站Chewy的創始人，宣佈入股GameStop，並加入了董事會。

其實早在2020年8月，有個YouTube網紅叫RoaringKitty（又名Keith Gill），他在視頻里說GameStop股價有可能從5美元漲到50美元。他看到GameStop的股票被狂做空，在這種情況下，一旦股價猛漲，可能會觸發所謂的"short squeeze"（空頭擠壓），導致股價繼續上漲。

這引起了Reddit論壇r/wallstreetbets里散戶們對GameStop的關注。不久後，瑞恩·科恩加入了GameStop董事會，這讓散戶們更堅信該股票被低估，紛紛買進。

2021年1月，受到散戶們的推動，GameStop股價在短短幾周內從20美元左右飆升至最高近500美元，給空頭造成了嚴重打擊。

然而，GameStop股價的瘋狂上漲導致股價嚴重超出了公司的真實價值，結果只過了一個月，股價又從500美元暴跌到50美元。

除了GameStop，還有幾個非常經典的Meme股案例。下面是一些比較熱門的Meme股票列表：

Meme股票的股價生命周期

MEME股票的股價走勢通常經歷一個完整的生命周期，從暴漲到暴跌。

Reddit用戶根據觀察，將MEME股的生命周期分為四個階段：

1. 萌芽階段（Early adopter phase）：一些投資者發現這隻股票被低估，開始以現在的價格買入。在這個階段，股價可能會保持穩定或者稍微上漲。

2. 中期階段（Middle phase）：隨著第一波迅速上漲開始，交易量急劇增加。更多投資者注意到它並加入購買。

3. 後期階段（Late/FOMO Phase）：該股票在社交媒體和平臺上迅速走紅。很多散戶涌入市場，害怕錯過機會（FOMO）。這種情緒讓股價持續攀升。

4. 獲利階段（Profit Taking Phase）：當股價達到高峰時，最早買入的投資者開始賣出，賺取了很多利潤。中期加入的投資者也意識到聰明的人正在拋售，于是跟著賣出，引發連鎖反應。大家從害怕買得太慢，變成害怕賣得太慢。不過在這階段，股價也不會一下子跌到底，還會有些反彈，但最終會回到正常股價。

值得注意的是，這些階段可能在幾天內就發生，所以掌握好市場時機非常重要。在做投資決策的時候，一定要做好風險管理。

MEME股的風險

Meme股可能讓投資者有機會在短時間內賺取高收益。但高收益背後也隱藏著高風險。Meme股的風險主要有幾點：

1. 股價與基本面脫鉤：Meme股的股價往往與公司的基本面幾乎沒有關係，因此股價波動非常大，投資者很難準確預測未來走勢。

2. 短期供求影響：Meme股的股價短期主要受到供求關係的影響，這使得股價走勢變得難以預測和理解。

3. 社交媒體情緒：Meme股受社交媒體情緒的影響很大，一旦散戶投資者的注意力轉移到其他個股，之前備受關注的Meme股可能會遭受暴跌。

因此，一些人認為投資Meme股更像是投機行為，而不是傳統的長期投資。

那麼，對于普通投資者，是不是就不能碰Meme股呢？

沃頓商學院教授、知名經濟學家Jeremy Siegel認為，投資Meme股是可以的，但比重不能太高。

他建議在投資組合中將10%或15%的資金投入Meme股，而其餘的85%則投入到某種指數化的長期基金中，這樣投資更有意義且更穩妥。

他強調不要讓Meme股在投資組合中佔據很大的比例，除非擁有過剩資金，並且可以承受大額損失。

如何識別MEME股

如果你考慮投資meme股，但不知道如何識別出有潛質的meme股時，你可能會想關注下面四點：

1. 關注社交媒體熱度

Meme股最顯著的特點就是在社交媒體上討論度高

你可以通過SwaggyStocks網站觀測當前被熱議的股票。

以下是當下熱度最高的股票列表（截止2023年8月2日）

2. 注意股票的空頭持倉

另外，MEME股的另一個特點是被高度做空。

投資者可以通過空頭持倉比例（short interest ratio）這個指標，來判斷公司是否被高度做空。

一般來說，如果空頭持倉比例大于40%，說明其股票被高度看空。

以二手車公司CVNA為例。2023年1月，該公司的股票的空頭持倉數量比例高達52.47%，之後幾個月內一直保持在40%以上。

這說明一旦股價急劇上漲，可能會導致short squeeze，從而推動股價上漲更多。

3. 尋找逆境反轉的故事

散戶們喜歡那些有著逆襲故事的Meme股，因為這意味著公司的基本情況正在好轉。

繼續拿CVNA舉例。據The Motley Fool報道，在2023年，CVNA正在經歷逆境反轉的階段。

2022年的時候，因為二手車價格下滑和美聯儲加息，大家都不看好CVNA，結果公司的股價直線下跌。

可是到了2023年，情況有所變化。5月4日，公司發佈了2023年第一季度財報和第二季度的預期，讓投資者看到了業務有所回暖的跡象。這吸引了更多的散戶關注這家公司。

4. 識別股價的生命周期

Meme股的股價波動很大且快速。如果股價已經在後期階段或獲利階段，可能已經嚴重高估。這時候買入可能會面臨巨大風險。

總結一下

• Meme股就是那些在社交媒體受散戶追捧的股票。

• 它們的特徵是股價走勢波動劇烈，可能在短期內帶來高收益。但風險也高，股價與基本面脫鉤，受社交媒體情緒影響。

• 投資Meme股可嘗試，但比重應適度，理性投資為上策。

• 觀察社交媒體熱度和空頭持倉，尋找逆境反轉的故事，以及識別股價生命周期，是識別潛力Meme股的方法。