為何大型銀行越來越多地使用比特幣（BTC）

關鍵要點

• 最初被懷疑並與非法活動聯繫在一起的比特幣正在通過監管框架的發展和高知名機構的支持，演變為合法資產類別。

• 在監管機構的接受下，投資者對比特幣的持久性更有信心。

• 摩根大通、富達和paypal等主要金融機構已開始提供比特幣服務，而特斯拉和microstrategy等公司將比特幣納入其資產負債表。

比特幣 101

加密貨幣是一種使用加密技術來確保安全性的數字或虛擬貨幣。與由政府發行的傳統貨幣（如美元或歐元）不同，加密貨幣是去中心化的，這意味著它們運作在消除像銀行或支付處理器這樣的中介機構的技術上。

按市值最大（流通中所有硬幣的總價值），比特幣是最大的加密貨幣。它是一種去中心化的數字貨幣，使得點對點交易無需像銀行或政府這樣的中介機構。

比特幣於2009年由匿名人士（或團體）以假名中本聰創立，是第一種加密貨幣，開創了使用區塊鏈技術促成安全、透明和不可變交易的先河。自成立以來，比特幣一直保持其作為全球最有價值和最廣泛認可的加密貨幣的地位。

比特幣的起源和中本聰

比特幣的起源源於一位匿名創造者或團體中本聰，他在2008年發表了一份名為《比特幣：一種點對點電子現金系統》的白皮書，介紹了一個去中心化、點對點的數字現金系統，無需中央機構（如銀行或政府）。

中本聰的願景解決了傳統金融中的問題，特別是雙重支付（將同一數字貨幣花費兩次的風險）。通過使用一個公開的、去中心化的賬本（區塊鏈），比特幣解決了這個問題，而無需中央機構。

中本聰的身份至今仍然是個謎，但他們的願景和創作已經改變了金融、科技、數字資產，有人稱比特幣應用程序和／或 軟體.

比特幣觀念的轉變

最初，比特幣受到懷疑並與非法活動聯繫在一起。然而，隨著監管框架的發展和高調認可的出現，比特幣被視為一種合法的資產類別。它也被視為一種金融主權的工具，提供了一種替代傳統金融系統的方式，特別是對於貨幣不穩定或銀行業務受限的地區。

主要金融機構和機構已經開始投資比特幣，進一步使其合法化。這種轉變源於高回報和組合分散化的潛力。

比特幣技術的進步，例如閃電網絡的發展，顯著提高了其可擴展性和交易速度，使比特幣更實用和高效，適合日常使用。

比特幣對文化產生了深遠影響，引發了關於隱私、去中心化和貨幣未來的公眾討論。它已成為創新和財務獨立的象徵。

受歡迎意見的演變和比特幣的接受

比特幣受歡迎意見和採用的演變是從懷疑到接受逐漸進程，受各種經濟、技術和文化變革推動。可以分為幾個章節。

（2009年至2012年）

最初，比特幣在小圈內的密碼學家、開發人員和科技愛好者之外鮮為人知。早期參與者被其去中心化特性和無需政府控制的貨幣概念所吸引。

(2013 - 2015)

當比特幣開始進入主流，由於它與絲綢之路及其他非法在線活動的聯繫，常常遭受懷疑的關注。許多傳統金融專家將其視為投機泡沫；但實際上，它經歷了溫和的增長，一些在線商戶和精通科技的企業開始接受它作為支付。在這段時間內，加密貨幣交易所和錢包開始出現，讓個人更容易購買、持有和交易比特幣，查看比特幣價格動態。

(2016-2017)

比特幣在2017年的價格暴漲吸引了公眾和媒體的關注，引發了一波新投資者。比特幣開始被視為潛在的數字資產或“數字黃金”，而不僅僅是一種替代貨幣。加密貨幣交易所日益受到歡迎，比特幣自動取款機開始出現在世界各地城市。

(2018 - 2019)

在2017年比特幣暴跌之後，對比特幣長期生存能力存在懷疑。然而，一些人開始欣賞比特幣的抗打擊能力和作為對抗通脹和金融不穩定性的對沖工具的潛力。比特幣的應用案例不斷擴大，有些人將其視為價值存儲，而其他人則探索金融領域中區塊鏈應用。

(2020-2022)

COVID-19疫情和隨之而來的經濟不確定性促使人們對比特幣產生了新的看法，將其視為一種對抗通脹的對沖工具。機構投資者和企業開始進入比特幣市場，為該資產增添了合法性。像摩根大通、富達和paypal這樣的重要金融機構開始提供比特幣服務，同時像特斯拉和microstrategy這樣的公司將比特幣添加到其財務報表中。

如今，比特幣越來越被視為一種可行的資產類別，儘管意見仍存在分歧，特別是在環保和監管問題方面。一些人認為它是未來金融生態系統的重要部分，而其他人對其波動性仍持謹慎態度。然而，監管方面的審查正在加劇，全球各國政府正在努力解決消費者保護、稅收和環境影響等問題。

這裡有一些最新的 比特幣統計數據 來自Bankrate和其他信息來源:

• 千禧一代擁有比特幣的比例：26％，全美成年人擁有比例為14％。

• 截至2023年，約17％的美國成年人擁有加密貨幣。

• 在美國，高收入者是加密貨幣投資者，收入在每年10萬美元或以上的人佔了加密貨幣持有者的25％，而在一般大眾中佔了15％。

• 約70％的加密貨幣持有者為男性（僅占總人口的48％），而女性佔了30％的加密貨幣持有者（佔總人口的52％）。

為什麼比特幣成為“主流”加密貨幣？

比特幣之所以成為「主流」加密貨幣的原因有幾個，主要是由於它的先驅優勢、強大的安全模型、去中心化特性以及作為「數字黃金」引人入勝的敘事發展。比特幣的供應量限制在2100萬枚，這 contributing to its perception as a deflationary asset—similar to gold。這種固定供應量旨在抵制通貨膨脹，增加了它作為對抗貨幣貶值和經濟不穩定的避險工具的吸引力。

比特幣被主要金融機構、公司，甚至政府接納有助於鞏固其主流地位。值得一提的例子包括microstrategy， 特斯拉和square，它們都將比特幣添加到其賬簿中作為儲備資產，同時像paypal、square和visa這樣的支付處理器開始提供比特幣服務， allowing用戶購買、出售，甚至在日常購買中花費比特幣。該整合使比特幣對於零售投資者更加容易接觸和實用。

比特幣在公眾人物如Elon Musk和Jack Dorsey之間的吸引力不斷擴大，幫助提高其可見性，幫助推動公眾興趣並為其接納提供社會認可。隨著其價格的急劇增長，特別是在牛市期間，比特幣引起了廣泛的媒體關注， further增加了公眾的認識和興趣。

隨著世界各國政府制定管理其使用的框架，比特幣的監管認可已經增加，這使機構更容易投資和持有比特幣。儘管法規有所不同，許多國家已經提供法律明確性， allowing比特幣被視為財產、商品，甚至是法定貨幣（例如，薩爾瓦多）。隨著監管機構的認可，給投資者增添了對比特幣 恆力的信心，因為更清晰的規定表明比特幣會繼續存在。

大銀行和比特幣的歷史以及它們變化的態度

當比特幣於2009年推出時，銀行大多忽視它，將其視為具有有限影響的實驗。在此階段，比特幣主要與小型線上社區和與傳統銀行相衝突的去中心化精神有關。知名銀行家通常對比特幣持否定態度，認為它是缺乏「真實貨幣」特徵的投機業餘項目。

Bitcoin’s growth and association with the Silk Road and other illicit activities drew negative attention from banks, who saw it as a potential conduit for money laundering and illegal transactions. Bank leaders and policymakers warned customers about the dangers of Bitcoin, highlighting its use in illicit markets. Many banks refused to process Bitcoin-related transactions or offer services to crypto companies and some began to lobby for stronger regulatory oversight of Bitcoin.

Beginning in 2015, skepticism toward Bitcoin as a currency remained high, but banks began exploring the potential of blockchain technology to improve efficiency, transparency, and security in financial transactions. Banks like JPMorgan, Goldman Sachs, and others began developing their own blockchain-based projects and private ledgers, focusing on cross-border payments, settlement times, and trade finance.

Institutional interest started growing in 2018, with banks such as Goldman Sachs and Morgan Stanley starting to offer Bitcoin futures and cryptocurrency trading desks to meet growing client demand, although many restricted these services to institutional clients. Several banks began publishing research on Bitcoin’s potential, investigating its appeal as a store of value and inflation hedge.

During the pandemic, major financial players, including JPMorgan and Citigroup, began to publicly embrace Bitcoin as a legitimate investment option. Banks also started providing crypto services, such as Bitcoin custody, trading, and investment products, for both institutional and high-net-worth clients. Firms like Fidelity launched digital assets while JPMorgan offered Bitcoin exposure to its wealth management clients.

美國大銀行CEO，包括摩根大通的Jamie Dimon和高盛的David Solomon，他們對比特幣的態度有所軟化，即使他們仍然保持謹慎。 一位言詞犀利的批評家開放JPMorgan創建產品以滿足客戶對數字貨幣暴露的需求。

從2022年開始，隨著採用率的增加，銀行開始與監管機構合作，以確保合規性並減少與加密貨幣相關的風險。許多銀行現在在受監管的司法管轄區開展業務，強調透明度和消費者保護。

他們還與加密貨幣交易所和保管公司合作，利用其專業知識，改進對數字資產感興趣的客戶的服務。例如，高盛與數字資產平台Galaxy Digital合作提供比特幣期貨交易。 合作 主要銀行現在還積極參與監管討論，強調需要明確的框架來安全管理比特幣和其他數字資產。

機構接受比特幣帶來的潛在好處

Increased legitimacy and trust: Institutional acceptance lends credibility to Bitcoin, as involvement by established financial players often signals safety and legitimacy to the broader market.

Enhanced market stability: Institutions typically make long-term investments, which can bring stability to Bitcoin’s historically volatile market.

Increased liquidity: Institutional involvement means greater trading volumes, as banks, asset managers, and funds enter the Bitcoin market, with higher liquidity benefitting all market participants.

Broader accessibility and infrastructure development: Institutions investing in Bitcoin often develop infrastructure such as custodial services, trading platforms, and payment systems, making Bitcoin more accessible to retail investors and companies.

Diversification for institutional portfolios: As a decentralized asset, Bitcoin is not directly correlated with traditional asset classes like 股票 and bonds, making it a valuable diversification tool.

Stimulus for innovation in digital asset technology: Institutional involvement can encourage innovation within the cryptocurrency space, as banks and funds may invest in research, development, and product improvements.

機構接受比特幣可能存在的缺點

增加監管審查：隨著機構採納比特幣，政府和監管機構可能會實施更嚴格的規定，以確保遵從、透明度和消費者保護。

市場波動放大：機構投資者通常處理大宗交易，如果它們在短時間內大量買賣，可能會放大比特幣固有的波動性。

比特幣擁有權的集中：機構採納可能導致比特幣擁有權在少數大型實體之間集中，減少比特幣的分散性。

環保憂慮：機構投資可能會吸引更多關注比特幣環境影響，因為比特幣的工作量證明採用了高能耗的方式。

網絡安全概念風險：隨著機構採用增加，黑客為了攻擊比特幣基礎設施的動機也會增加，尤其是當機構在托管服務中持有大量數位資產。

比特幣對中心化金融構成威脅嗎？

比特幣和其他加密貨幣確實對中心化金融構成挑戰，但它們是否是直接威脅是個復雜問題。一些挑戰包括去中心化，因為比特幣運作在一個去中心化網絡上，這意味著它不依賴中央銀行或金融機構來驗證交易。這可能會削弱傳統金融體系控制貨幣供應和執行貨幣政策的能力；加密貨幣的崛起可能會引入波動性和金融穩定風險。

政府和金融管理機構對於加密貨幣缺乏監管和可能被用於非法活動表示關切。這可能削弱傳統金融體系監管貨幣供應和有效執行貨幣政策的能力。

另一方面，區塊鏈技術和加密貨幣提供創新的財務交易方法，有降低成本和提高效率的潛力。加密貨幣可以為無銀行存戶提供金融服務，讓他們參與全球經濟而不依賴傳統銀行基礎設施。

金融業中的比特幣大力支持者

Michael Saylor（MicroStrategy CEO）：作為比特幣的激烈支持者，Saylor正在引領他的公司投資數十億美元作為主要的儲備資產。

Paul Tudor Jones（對沖基金經理兼Tudor Investment Corp創辦人）：Jones以支持比特幣作為對抗通脹的對沖工具而著稱。

Jack Dorsey（Twitter聯合創始人兼前CEO，Block, Inc（前身為Square）CEO）：Dorsey是比特幣的堅定支持者，認為它是金融系統的革命性技術。

Elon Musk（特斯拉和spacex CEO）：Musk表示支持比特幣，特斯拉宣布大量購入比特幣並開始接受比特幣支付（儘管後來因環境問題而暫停）。

Fidelity Investments（投資公司）：Fidelity一直是比特幣的主要機構支持者，提供托管服務和與比特幣和加密貨幣相關的投資產品。

摩根大通（投資銀行）：雖然最初抱持懷疑態度，但摩根大通已經開始接納比特幣，認識到其作為資產類別的潛力。

金融界最大的比特幣反對者

華倫·巴菲特（柏克希亞·哈撒韋的CEO）和查理·芒格（柏克希亞·哈撒韋的副主席）：巴菲特曾將比特幣稱為“加倍的老鼠毒”，認為它沒有內在價值，是一場投機泡沫。他認為投資生產性資產遠比投資非生產性資產如比特幣更為優越。芒格重申了巴菲特的觀點，稱比特幣為“令人反感”和“有毒草”。他認為比特幣會吸引犯罪活動，其投機性質使其成為一項不安全的投資。

Jamie Dimon 摩根大通執行長：Dimon一直是比特幣的積極批評者，將其稱為一場舞弊行為，並對其潛在的非法活動表示擔憂。盡管摩根大通已經開始提供與比特幣相關的服務，但Dimon仍然對加密貨幣持懷疑態度。

拉里·芬克（貝萊德的CEO）：芬克對比特幣表達了懷疑，表示它主要是一種供投機交易的資產，而不是一種合法的投資工具。

馬克·庫班（企業家和投資者）：庫班雖然投資加密貨幣並認識到其潛力，但他也對比特幣的可擴展性和其在成為一種廣泛接受的貨幣形式方面所面臨的挑戰表示擔憂。

漢克·保爾森（前美國財政部長）：保爾森警告不要投資比特幣，將其標記為容易崩潰的投機泡沫，並對其用於洗錢和其他非法活動表示擔憂。

珍妮特·葉倫（美國財政部長）：葉倫對比特幣方面提出了關於可能促進非法活動（如洗錢和恐怖主義資助）以及與加密貨幣相關風險的擔憂。

結論

今日，比特幣與機構的關係反映了一個充滿接受度增加、法規框架演變和持續挑戰的動態格局。越來越多的機構投資者，包括對沖基金、資產管理者和上市公司，將比特幣納入其投資組合，並投資於教育項目。然而，比特幣並非沒有波動風險，同時還面臨著監管審查和網絡安全風險。

如有興趣了解更多金融產品，包括比特幣，請查看 moomoo ，並開始擴展您的投資知識。