通縮與去通脹:有什麼不同之處,以及為什麼這很重要

    8958人 學過2024/12/13

    當人們聽到通貨膨脹這個詞時,可能會讓他們聯想到日常用品或燃料幣價格上漲。除此之外,通貨緊縮和反通貨膨脹也是描述經濟因素的術語,用來描述一段時間內經濟中商品和服務的平均價格水平。通貨膨脹是指價格上漲;通貨緊縮是指價格下降,反通貨膨脹則是指通貨膨脹率下降但價格繼續上漲。這些術語通常以百分比變化從前一時期計算,比如一年前。

    在本文章中,我們將重點關注通貨緊縮和反通貨膨脹。繼續閱讀以了解更多。

    通貨緊縮與反通貨膨脹:有何不同

    那麼反通貨膨脹與通貨緊縮有何不同?

    反通貨膨脹發生時,通貨膨脹率下降但保持爲正值,價格繼續上漲但速度較慢。相比通貨緊縮,通貨緊縮通常更爲可取,因爲不會對經濟造成破壞。

    通貨緊縮發生時,通貨膨脹率降至零以下,價格普遍在整個經濟體中下降。這種情況常發生在經濟不景氣時,比如大蕭條。雖然通貨緊縮可以提高購買力並激勵企業降低成本,但也會導致人們推遲購買。

    什麼是通貨緊縮?

    通貨緊縮(或負通貨膨脹)發生時,消費者和資產價格隨時間下降,導致購買力增加。未來同等金額的資金可以購買更多商品或服務,相較於如今。通貨緊縮往往作爲一種迫近經濟衰退和困難經濟形勢的預警信號。由於消費者預期價格下降,他們往往會推遲購買,相信自己稍後可以獲得更好的交易。這種消費減少會降低生產者的收入,可能導致較高的失業率和增加的利率。

    通貨緊縮是如何衡量的?

    通貨緊縮是用經濟指標來衡量的,比如 消費者物價指數(CPI)。CPI每個月跟蹤美國約8萬種常購買商品和服務的價格,包括銷售稅和消費稅。 CPI還包括衡量不同地區和城市價格的子指數。

    當CPI衡量的價格在一個時期低於上一個時期時,經濟正在經歷通貨緊縮。 通貨緊縮也被稱爲負通貨膨脹。它可能是由對商品和服務的需求下降、供應增加或貨幣供應不足引起的。

    moomoo十二月消費者物價指數分析

    什麼是通貨緊縮?

    通貨緊縮的定義是通貨膨脹率暫時下降,或者價格和工資上漲速度減緩。 例如,如果通貨膨脹從8%減少到6%,那就表示通貨緊縮。在通貨緊縮期間,價格和工資仍在增長,但比之前更溫和。

    通貨緊縮也會導致實際利率上升。例如,如果某人在儲蓄帳戶上賺取1%的利息,但通貨膨脹率爲3%,他們的實際利率爲-2%。這意味着他們在當前通貨膨脹率下,通過將資金存入儲蓄帳戶來失去購買力。

    通貨緊縮和通脹舉例

    通貨緊縮發生的一個例子是大蕭條。在這個時期,1930年至1933年間,價格平均每年下降了將近7%。這導致許多公司倒閉、失業率上升,以及1929年至1933年間批發價格指數下跌了33%。

    通貨緊縮的一個例子來自上世紀80年代初。 根據聯邦儲備銀行聖路易斯分行的說法,聯儲局從1980年3月的14.6%的年同比通脹率削減到1983年7月的2.4%。然而,失業率也從1980年3月的6.3%上升到1982年11月的10.8%,然後在1983年7月回落至9.4%。

    通貨緊縮如何影響股市

    通貨緊縮可以通過多種方式影響股市,包括:

    • 企業利潤下降:可能導致企業利潤下降,進而導致股價下跌。這可能會對一些依賴股票升值和股息的消費者產生連鎖反應。 分紅派息 作爲收入來源。

    • 失業率上升:可能導致企業倒閉和失業,從而降低消費者購買力。這可能導致價格、產出和需求進一步下降,從而導致一個惡性循環。

    • 低價格/收益比:隨着股票價格下跌,股市可能進一步走弱,反映在下降的價格/收益比上。 股市 可能會加劇下降的價格/收益比。

    通貨緊縮的原因

    通貨緊縮的一些原因可能包括:

    • 消費者需求下降: 如果人們擔心經濟或失業,他們可能會減少消費。

    • 生產成本降低: 關鍵生產要素價格下降,如石油價格下降,可以降低生產成本。這可能導致經濟供應過剩,生產者可能需要降低價格以維持人們的購買。

    • 生產率提高: 新技術可以增加公司以相同成本生產的產品數量。如果市場不要求所有額外的商品和服務,這可能導致通貨緊縮。

    • 貨幣短缺: 停滯不前或緩慢增加的貨幣量可能導致通貨緊縮。

    • 債務增加: 通貨緊縮與利率上升有關,這可能增加債務的實際價值。這可能會使消費者不太願意借款和消費

    通貨緊縮的影響

    積極的影響

    • 從短期來看,通脹能幫助消費者用相同數量的錢買更多東西,這可以提高消費和生活水準。對於某些產品,如食品或能源,價格的適度下降也可以積極影響消費支出。

    負面影響

    • 供應過剩:當價格下降時,企業可能會生產更多商品,這可能導致商品供應過剩。這也可能導致企業銷售減少,進而導致失業和利潤降低。

    • 較高的利率:通脹可能導致利率上升。

    • 債務責任:長期通脹可能使消費者難以用比借款時價值更高的貨幣償還債務。

    • 經濟衰退或蕭條:通脹可能加劇衰退,甚至導致通縮螺旋,最終導致經濟蕭條。中央銀行通常會盡快阻止通脹。

    美國有經歷過通脹嗎?

    是的,正如我們之前提到的,在美國歷史上,大蕭條是通脹的一個特別戲劇性例子。從1929年8月至1933年3月,消費者物價指數和GDP 體價指數下降了24%,實際GDP 下降了近30%。到1929年夏季,批發價格指數已下跌33%,失業率曾飆至20%以上。

    美國在其他時期也經歷通貨緊縮,包括:1815–1860年,1865–1900年以及2007–2009年。

    通貨緊縮與通貨膨脹

    通貨緊縮是指商品和服務價格隨時間降低,貨幣購買力增加。這也可能是由許多因素引起的,包括生產率提高、需求減少或貨幣供應減少。當通貨緊縮發生時,人們可以用同樣的金額購買更多商品。

    通貨膨脹是指商品和服務價格隨時間上升,貨幣購買力下降。這可能由各種因素引起,但通常是持續的並影響經濟的大多數部門。

    有關通貨緊縮和緊縮的常見問題解答

    通貨緊縮爲什麼糟糕?

    通貨緊縮可能對經濟造成一些不利影響:

    • 消費者支出減少:通貨緊縮可能導致消費者等待購買物品,因爲他們預計價格會繼續下跌。這可能削弱依賴穩定消費支出的經濟。

    • 公司利潤下降:當價格下跌時,公司的利潤減少,可能會迫使它們削減成本。這可能導致裁員、降低工資和減慢生產,進而進一步降低需求和價格。

    • 債務更加昂貴:通縮使得償還債務變得更加困難,因為債務的價值不隨著價格下降而減少。這可能導致拖欠和違約,損害貸方,使借方更難獲得信貸。

    通膨減緩是否比通縮好?

    通膨減緩通常被認為比通縮好,因為它有助於經濟運作,而通縮可能具有破壞性:

    • 在高通貨膨脹期後,價格上漲放緩時,通膨減緩通常是一個積極發展。這可能表明經濟正在減速,價格上漲速度不那麼快。例如,美國在20世紀80年代初經歷了通膨減緩,通脹率從1980年的14.8%降至1983年的3.2%。

    • 當價格直接下跌時,通縮通常對經濟是一個不良結果。它可能導致經濟活動和失業率下降。例如,日本在20世紀90年代晚期和21世紀初期經歷了通縮。通縮還可以提高債務的實際價值,使借方更難償還貸款。這可能導致違約、財產沒收和銀行倒閉。

    誰從通縮中受益?

    短期內,通縮可能有助於消費者,但從長期看來,可能會產生負面影響:

    對消費者來說,當價格下跌時,美元的價值會上升,這意味著消費者可以用同樣的金額購買更多的商品和服務。對於生活在固定收入上的人,如養老金或社會保障的人來說,這尤其有幫助。

    對於有存款的人來說,當錢變得更有價值時,存有金錢或設定預留的人會受益。

    如何應對通貨緊縮?

    以下是個人在通貨緊縮期間可以考慮的一些策略:

    • 預算:制定一個注重必需品和儲蓄的預算,考慮延遲非必要支出。

    • 緊急基金:建立或補充緊急基金以幫助應對困難時期的財務穩定。

    • 投資:多樣化您的投資以降低風險。考慮政府債券、防禦性股票、支付股息的股票和現金。

    • 減少債務:償還債務以降低財務責任並改善您的整體財務狀況。

    声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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