ETF 與共同基金：兩種匯集基金的比較

正如企業大亨沃倫·巴菲特（Warren Buffett）所說，「多元化是投資中唯一的免費午餐。」投資組合分散是指投資於多種資產以分配風險。但是，如果不購買大量資產，則可能很難實現多樣化。

兩者 交易所買賣基金 (ETF) 互惠基金為投資者提供了多元化的利益，儘管它們在結構，定價和稅收方面存在一些基本差異。這兩種產品都使用匯集資金購買資產捆綁。了解 ETF 和共同基金之間的細微差別可以幫助您學習 像專業人士一樣投資。

交易所買賣基金和共同基金的簡史

ETF 和共同基金起源於證券化的發展 十七世紀。證券化使投資者能夠匯集資金購買一組資產，然後每個人都擁有集體投資的證券或份額。

互惠基金是最古老的匯集投資形式之一，代表積極管理的投資組合，通常針對特定投資策略量身定制。在 18 世紀下半葉，共同基金在荷蘭成立，以便為較小的投資者提供多元化的機會。

美國的第一個共同基金成立於 1924 年，至今仍然存在。隨著共同基金的擴散，政府通過了 投資公司法 規管投資公司如共同基金，並要求他們向美國證券交易委員會（SEC）註冊。

ETF 是 1993 年 1 月由州街首次上市的另一種創新產品，被列為標普 500 指數追蹤器。ETF 因其便利性和流動性而迅速獲得了興趣，因為它們可以像傳統股票一樣在證券交易所進行交易。市場上有許多類型的 ETF，例如行業 ETF，國際 ETF 和具有複雜策略或增加槓桿的 ETF。ETF 現在已經發展到超過 6 萬億美元 在管理資產中。

匯集基金之間的相似之處

ETF 和共同基金都是匯集基金，為投資者提供多元化的投資組合，其中包括股票，債券或其他投資。這些匯集基金可以投資於各種資產類別和利基市場，從而為投資者提供更廣泛的市場曝光率。

兩種投資工具均受 SEC 監管，這要求公開披露以保護投資者。

零售和機構投資者受益於 ETF 和共同基金的便利性。他們可以先選擇所需的策略，然後選擇表達策略的 ETF 或共同基金。

ETF 和共同基金之間的 6 大區別

在決定哪種投資最適合您時，ETF 和共同基金有一些明顯的差異需要考慮：

匯集基金管理

ETF 和共同基金之間的主要區別之一是它們的管理方式。ETF 跟踪特定指數或市場的表現，通常是被動管理的。ETF 提供商使用計算機算法買賣證券以自動匹配相關指數。

另一方面，共同基金通常是積極管理的，這意味著專業的基金經理選擇包括在基金中的證券。基金經理將根據他們對市場和個別證券的分析來決定買賣什麼。

購買和兌換流程

ETF 和共同基金之間的另一個區別是它們的買賣方式。ETF 在證券交易所交易，就像個別股票一樣。這意味著投資者可以全天以供求價格買賣 ETF。

另一方面，共同基金不在交易所交易。相反，它們直接通過共同基金公司或通過經紀人購買和出售。共同基金的價格通常在交易日結束時根據相關證券的資產淨值（NAV）決定。

定價

由於 ETF 是在交易所上交易的，因此它們的價格可能會根據供需而全天波動。這種價格波動意味著 ETF 的價格可能與其資產淨值不同，即基金內相關證券的價值。

相比之下，共同基金通常按其資產淨值定價，這意味著共同基金的價格是基於相關證券的價值，而不是基於供求。此外，由於互惠基金每天執行一次，因此在同一天購買的投資者通常會獲得相同的價格。

匯集投資成本

ETF 的價格通常較低 費用比率 比共同基金，因為它們通常需要較少的管理。一般而言，ETF 的平均開支比率介乎 0.1% 至 0.75%，視乎基金而定，共同基金的開支比率介於 0.5% 至 1% 之間。ETF 通常也具有較低的交易成本，因為它們像股票一樣買賣。

投資者可以在沒有交易佣金的情況下購買共同基金，但他們有負擔或銷售費用，您必須在購買或出售股票時支付。此銷售費用的範圍可以從 百分之一至八點五分。

費用和最低投資

ETF 沒有最低投資要求，因為它們可以像股票一樣買賣。您可以為交易 ETF 支付佣金，而共同基金可能不會收取佣金，但可能會產生其他運營費用和費用。

共同基金通常具有最低投資要求，這些要求是固定的美元金額。您通常可以以分數股票或固定金額購買它們。

税务

ETF 可以比共同基金更具稅收效率，因為投資產生的應納稅事件較少。投資者在出售 ETF 股票時（而不是在持有期內）徵稅。當投資者出售 ETF 股票時，交易所買賣基金將被徵稅，這會產生較少的應納稅事件，因為 ETF 的營業額通常較低。

相比之下，共同基金持有時會分配資本收益，當基金經理在基金內銷售可產生利潤的證券時觸發。然後，您的資本利得分配將徵稅，即使在您出售頭寸之前也是如此。

投資者應該選擇哪種匯集投資？

ETF 和共同基金之間的選擇將取決於許多因素，例如： 投資策略，目標，風險承受能力和時間範圍。

活躍投資者

對於不同類型的投資者來說，ETF 可能是一個值得探索的選擇，包括想要進行市場交易，具有更高的風險承受能力和對稅收敏感的活躍投資者。ETF 只需一次購買即可獲得各種投資，例如股票，商品和債券。與共同基金相比，它們的支出和佣金通常也較低，因此對於短期交易來說更具成本效益。此外，ETF 通常比共同基金更具稅收效率，因為它們傾向於產生較少的資本利得分配。

長期投資者

除其他類型外，沒有時間密切關注市場並且對風險承受能力低的長期投資者可能會考慮共同基金。共同基金也為投資者提供了更多的投資品種。您可以選擇為不同投資策略、風險承受程度和資產類型而設計的更廣泛的共同基金。

選擇最適合您目標的產品

ETF 和共同基金投資都為您選擇的投資策略提供多元化的投資。兩者之間的選擇取決於您希望投資多少，您期望的控制水平和風險承受能力以及您的短期和長期投資目標。研究並探索您的投資選擇 嚕嚕嚕 支持先進的分析工具和實時數據。

在投資 ETF 之前，您應閱讀其招股章程摘要及其完整的招股章程，其中包括有關 ETF 的投資目標，主要投資策略，風險，成本和歷史表現（如有）的詳細信息。分散投資是一種可以幫助您管理投資組合內風險的投資策略，但不能保證在市場下跌時獲利或防止損失。

本文僅供參考和教育用途，並不是任何特定投資或投資策略的建議或認可。本內容中提供的投資信息屬一般性質，僅用於說明目的，並且可能不適合所有投資者。無論選擇哪種策略，投資都涉及風險，而過去的表現並不代表或保證未來的業績。