財報公佈的期權策略

3148人學過 2024/07/09

人們交易財報，可能賺取預期季度財報後股票價格變動的利潤。財報公告通常觸發顯著的波動，因為投資者對公司的表現和未來前景做出反應。

交易員旨在通過在公告之前或之后基於對財報數據和市場情緒的分析買入或賣出股票、期權或其他證券，可能從這些價格波動中資本化。繼續閱讀以了解如何通過期權交易財報。

為什麼要考慮使用期權進行財報交易？

使用期權進行財報交易可以有多種有效的策略。

首先，期權提供了一種管理風險的方式。當你買入期權時，你的理論最大損失被限制在期權成本（費用）上。在股價可能高度波動的財報公告期間，這尤其吸引人。

第二，期權提供靈活性。你可以選擇不同的行使價格和到期日以適應你的交易策略。

第三，期權可以用於對沖持倉，有助於保護免受潛在損失的影響。

最後，期權使你可以投機股票的方向 - 上漲，下跌，或甚至保持平穩 - 為你提供多種策略，從財報公告中可能獲利。

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交易財報 - 考慮的關鍵因素

當使用期權進行財報交易時，有幾個關鍵因素需要考慮：

隱含波動率是至關重要的一個方面；高IV表明股票的波動幅度很大，但也使期權更加昂貴。
風險管理也是必不可少的 - 考慮限制潛在損失的策略，如買入買權或賣出賣權。
考慮市場對財報公告的反應，因為這可能導致股價大幅波動和出人意料的情況。
選擇正確的到期日對於捕捉財報後的潛在價格變動非常重要。像長時間僵局和跨式投資策略可以從任一方向的重大價格變動中受益。
最後，專注於在交易時更易買賣的期權具有良好的流動性。

股票預測

由於財報存在不確定性和潛在的驚喜，股票預測可能很困難。交易員通常會考慮各種因素：

過去的表現：股票歷史上如何對財報公告做出反應。
分析師估計：實際及預期收益的比較。moomoo用戶現在可以從華爾街分析師和機構獲得股票目標和詳細評級的歷史追踪。
市場情緒：市場對該股票的整體情緒。
公司指引：有關公司未來表現的公司洞察。
宏觀經濟因素：影響股票的更廣泛的經濟趨勢。

波動率預報。

交易收益中的波動率預測牽涉到估計股票價格在財報季節可能波動的程度。這種預測對於交易者來說是必不可少的，因為高波動率可能會導致重大價格波動，提供潛在利潤或損失風險的機會。

影響波動率預測的關鍵因素包括：

歷史波動率：檢查股票在過去的財報報告期間有多具有波動性。
隱含波動率：市場對於未來價格波動的目前期望，經常在財報公佈前達到高峰。
新聞和事件：與公司有關的即將到來的新聞或事件可能會影響股票的走勢。
市場情緒：投資者對該股票的整體情緒和期望。
期權市場：期權價格可以顯示預期的波動率；高價格通常表示預期的波動。

期權價格和財報公佈。

期權價格在財報公佈周圍往往會波動，因為不確定性和波動性增加。

在公佈之前，期權價格可能會上漲，因為交易者預期重大的股票波動。隱含波動率是期權定價的關鍵因素，隨著投資者尋求保護或推測潛在的價格波動而攀升。

公佈後，期權價格通常會下降，因為不確定性減少。然而，如果股票的走勢與預期不同，期權價格可能仍然保持高位或進一步上漲。交易者分析市場情緒、歷史價格走勢和隱含波動率水平，以做出關於財報公佈前後交易期權的明智決策。

財報的高級期權策略。

財報交易的期權策略包括脛甲、短腿和價差等技術。交易者使用這些技術旨在從財報公佈後的預期股票價格波動中獲利。每種策略都有獨特的風險和回報概況，允許交易者根據市場條件和風險容忍度來調整自己的方法。

脛甲。

長脛甲策略適用於預期該股票會出現大幅波動但不確定是漲還是跌。在長脛甲策略中，它們同時買入同一股票的看漲期權和看跌期權，而當看漲期權和看跌期權的到期日、執行價格和到期日相同時。

如果股票在到期前明顯上漲或下跌，則可以潛在地獲利。然而，如果股票保持平穩，他們可能會損失部分或所有投資。

這種方法在盈利公告期間很方便，因為股票價格往往更加波動，但在此類公告之後到期的期權可能更加昂貴。

窄幅波動

與長行權和買權同時購買不同罷價的選擇權盤算的策略為長振幅。兩者之間的關鍵區別在於，雖然長行權通常包括以相同罷價購買買權和賣權，但長振幅則涉及購買具有兩個密切但不同罷價的期權。

買權和賣權利差

利用期權潛在地資本化預期的公司盈利公告之後的價格漲跌。這些交易策略分為看好和看淡兩種形式：

牛市買權利差包括買入一個看漲期權和同時賣出一個罷價更高的看漲期權。如果股票上漲，此策略可能會獲利。
熊市買權利差包括賣出一個買權和同時購買一個罷價更高的買權。如果股票下跌或保持低於售出期權的罷價，此策略可能會獲利。
牛市賣權利差包括賣出一個看跌期權和同時買入一個罷價更低的看跌期權。如果股票仍然在售出期權的罷價之上，此策略可能會獲利。
熊市賣權利差包括購買一個看跌期權和同時售出一個罷價更低的看跌期權。如果股票下跌，此策略可能會獲利。

這些策略旨在從股票的價格漲跌中獲利，同時減輕潛在的損失。如果股票上漲，牛市利差可能會獲利，而熊市利差則可能會跨越下跌。交易人評估市場情感、隱含波動度和歷史數據，以選擇適當的利差並更有效地管理風險。

護航

護航交易同時購買防護買權並出售基礎股票認股權以幫助防止下行風險並產生收入。之所以稱為此策略，是因為投資者已經持有基礎股票。通過持有股票，投資者可以出售認股權以獲取收入，並使用此收入的部分或全部取決於所收到的認股權的保費和購買保護的成本。這可以幫助減輕潛在的損失。此組合在限制潛在的損失和盈利方面都在基礎股票的價格周圍創建了一個“護航”。

首先，購買一個保護性買權以防下行風險。假設基礎股票價格為$50，且已購買罷價為$45的買權，如果價格下跌到$46，可能不會觸發買權的保護功能，因為它可能會無價值到期。然後，出售一個認股權以便在股票到達履約價並行權時出售股票以賺取收入。基於限制潛在盈利以及可能導致股票轉讓的風險，認股權限制了基礎股票的潛在盈利。

此策略允許交易人在市場波動，例如一些微小的上漲運動可以通過購買認股權產生收入，在下跌運動中通過買入買權保護。然而，保護力度取決於看跌期權的罷價。只有將看跌期權放置於平值情況下才能真正提供保護。這可能是風險意識明確的期權投資者的合適策略，因為它可以在提供有限的利潤潛力的同時，可以保護免受重大損失的風險。