二級報價簡介
二級市場提供關於買盤價位和價位層次的洞見。此可告訴你有關5-10個買盤的最高價、賣盤的最低價,包括其大小等詳細資訊。
繼續閱讀以了解二級市場的運作及如何幫助你了解持倉量。
要點
二級市場展示股票之訂單簿和買一價。
二級市場披露交易者身份、提供價格和訂單大小。
出售和買入股票的交易者、直接與經紀商合作的電子通訊網絡(ECNs)和批發商是股票市場的三大主要參與者。
什麼是二級市場?
二級市場是一項交易服務,提供即時訪問在納斯達克股票中註冊的各個市場製造商。訂單通過不同的市場製造商和市場參與者進行下單。
通過二級市場,不同的參與者可以看到特定股票的最佳買盤價。這樣,你可以全面了解價格行情。這些資訊可能對你非常有幫助。
二級市場報價示例如下:
![Level II行情介紹 -1](https://courseimg.futunn.com/2022102000003524b9bc0a7b154.png?imageMogr2/quality/100/ignore-error/1)
該圖表示UBS證券希望以102.5的價格買進5,000股。值得注意的是,有數百個claim(x100)。讓我們來探討市場上的參與者。
參與者
市場上的三個不同參與者分別是:
市場製造商
電子通訊網絡
批發商
市場製造商(MM)
市場製造商為股票市場提供流動性。當沒有人買賣時,他們在市場上進行交易。
電子通訊網絡(ECN)
電子通訊網絡是指電腦化的下單系統。任何人,甚至是大型機構交易者都可以通過ECN進行交易。
批發商 (訂單流向公司)
批發商從網上券商購買訂單流,然後為散戶和網上券商執行這些訂單。
每個市場參與者都被分配一個四字母ID編號。這個ID編號在level II市場報價中也存在。下表列出了一些知名市場參與者的四字母ID。[1]
![Level II行情介紹 -2](https://courseimg.futunn.com/20221020000035255238a498c3d.png?imageMogr2/quality/100/ignore-error/1)
Ax
Ax是控制股票價格的知名市場市場之一。您可以通過仔細觀察幾天的level II報價行動來識別Ax。市場的持續領導者將是Ax。
為什麼應該使用Level II?
Level II為您提供股票交易活動的洞察力。例如,您可以
檢查市場參與者的類型,以了解買方的類型——機構或散戶。
通過仔細檢查ECN訂單大小的不規則性,確定機構玩家試圖隱藏他們的買入。
透過分析買盤和賣盤之間的交易,更好地理解股票的價格趨勢。
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![Level II行情介紹 -3](https://courseimg.futunn.com/2022102000003526c261ec4f1af.png?imageMogr2/quality/100/ignore-error/1)
所提供的圖片不是最新的,並且任何證券僅用於說明目的。
Level II的欺騙性質
確實,Level II為您提供深入的股票市場洞察力。但它也是欺騙的。以下是市場市場經常玩的一些常見技巧:
隱藏訂單大小
大多數市場市場隱藏他們的訂單大小。他們這樣做是通過下較小的訂單並在填滿時更新它們。這個技巧幫助他們在不擾亂其他交易員的情況下拿起大訂單。
訂單大小和時間
市場制造商還使用他們的訂單大小和時間來欺騙其他交易員。例如,JPMS可能會提出巨額購買要約,以誘捕空頭賣家從而不能下大單。這個技巧可以說服新的空頭賣家去掉遮羞布。
通過ECN進行交易
市場市場還利用ECN來隱藏他們的行動。由於任何人都可以使用ECN,因此您無法識別ECN訂單類型。
結論
確實,Level II提供了深入的股票市場洞察力。但它也是欺騙的。因此,如果您是一名普通交易員,就不應完全依賴level II。相反,在交易一支股票時,您可以使用其他形式的分析工具。