價格對盈利比率

2萬人學過2024/09/12

市盈率表示公司價值，有助於比較當前股價和每股收益。它也被稱為收益倍數和價格倍數。

分析師和投資者使用市盈率來評估公司股票的比較價值，進行蘋果對蘋果的比較。市盈率可以基於前瞻基礎或後瞻基礎進行評估。

如何計算市盈率？

要計算市盈率，請將當前股價除以每股收益以找到市盈率值。您可以通過將股票的標的符號輸入到任何財務網站來找到當前股價。

每股收益（EPS）有兩種主要的變體。TTm是華爾街對"Trailing 12 Months"的縮寫。它表示公司在過去12個月內的表現。EPS的第2種類型可以在組織的盈利報告中看到。它表示公司未來預估的收益。這些不同的EPS版本是後瞻和前瞻市盈率的基礎。

分析師和投資者估計股票相對價值的最受歡迎的方法之一是市盈率（P/E）。股票的市盈率可以用於評估它是否被低估或高估。公司的市盈率也可以與同一板塊中的其他股票或更廣泛的市場（例如S&P 500指數）進行比較。

偶爾，對長期估值模式感興趣的分析師會考慮P/E 10或P/E 30指標。P/E 10平均了過去10年的收益，P/E 30則估計了過去30年的收益。這些長期的測量可以考慮業務週期的波動，這就是為什麼它們經常用於判斷股票指數的整體價值，如S&P 500。

兩種最常見的P/E比率類型是：

● 追踪P/E

● 前瞻P/E

P/E的另一個變體也存在，它採用最近兩個實際季度並添加它們來確定接下來的兩個季度。

前瞻P/E不使用追踪數據。相反，它使用未來收益預測，這被稱為預估市盈率。它有助於將當前和未來收益進行比較，以清晰描述未修改的收益。

然而，前瞻P/E指標有許多限制。例如，公司可能會誤算收益以超過預估P/E。另一方面，過度估計也是一個問題。此外，外部專家的估計可能不同於公司的估計，這可能會造成混淆。

尾隨P/E標的可通過將當前股價除以過去12個月的總EPS收益來獲得。它取決於過去的表現。它之所以受歡迎的原因在於其客觀性和準確的收益假設。然而，尾隨P/E也存在一些限制，比如無法從過去的表現預測未來行為。

投資者不應依賴於先前的盈利能力。相反，他們應該專注於未來的盈利能力來做出最終決策。另一個問題是EPS數字在股價波動上的恒定性。例如，如果一個重大公司事件導致它，尾隨P/E比較不反映變化。

尾隨P/E比率會隨著公司股票價格的變化而波動，因為收益只在每季度報告一次，但股票持續交易。因此，一些投資者更喜歡前瞻P/E。較低的P/E比率比尾隨P/E比率表明預計收益將增加。另一方面，一個比當前P/E比率更高的前瞻P/E值表明預計收益將減少。

投資者和分析師用來確定股票估值的最流行的股票研究方法之一是市盈率或P/E。P/E比率可以顯示一家公司的估值如何與其行業組或像S&P 500指數這樣的基準相比，除了指示一家公司的股價是被低估還是被高估。

市盈率告訴投資者他們需要投入多少錢到一家公司才能從該公司獲得1美元的收益。由於P/E指示投資者願意支付多少錢以獲得1美元收益，因此它也被稱為價格倍數。例如，如果一家公司以20倍市盈率交易，這表明投資者可以支付高達20美元每美元收益。

P/E比率幫助投資者估計股票的市值與其收益的關係。簡而言之，P/E比率利用過去和未來收益來估計市場願意為特定股票支付多少錢。高P/E可能表示股價過高，与其收益相比。另一方面，低P/E可能表明當前股價與收益相比被低估。

投資者可以使用市盈率（P/E Ratio）來判斷一家公司的股票相對於其盈利是否被高估或低估。該比率衡量了市場對公司現有業務和未來增長潛力的價值。例如，如果一家公司的市盈率較高，市場將會基於較高的增長潛力和未來盈利潛力而願意支付較高的價格。

類似許多其他指標，市盈率（P/E Ratio）也有一些局限性。重要的是要了解這些局限性，因為投資者往往僅考慮一個指標就足夠做出投資決策。

計算一家公司的市盈率（P/E）對於無盈利或負收益的企業可能會很困難。處理這一問題的最佳方法尚有爭議。大多數人認為，直到公司實現盈利以供比較為止，市盈率（P/E）並不存在（N/A或不可用）。有些人聲稱有負的市盈率，而其他人將市盈率定為0。

比較不同公司的市盈率（P/E Ratio）還存在另一個重大局限性。根據賺錢方式和時間表，公司的增長率和估值會有所不同。

因此，市盈率（P/E Ratio）應僅用於比較同一行業中的公司。它可能有助於幫助投資者判斷哪家投資更為優越，但這個結論不一定總是可靠的。

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