相對估值：如何將一隻股票的價值與其同行進行比較？

要為一家公司估值，我們可以應用許多不同的技術，例如絕對估值法我們以前談過。

相對值是絕對值的對立面。絕對值查找內在價值對於一項資產或公司，相對價值是基於其他類似公司的價值。

相對估值模型的類型

有許多不同類型的相對估值比率，例如電動汽車/收入, EV/EBITDA, 價格與現金流之比對於房地產來説，價格銷售比(P/S)用於零售，以及市盈率.

例如，在相對估值中應用市盈率的邏輯是如果可比公司的市盈率是5倍，那麼被估值的公司也應該是5倍的市盈率.

1.市盈率

最流行的相對估值倍數之一是市盈率(P/E)。它的計算方法是將股價除以每股收益(EPS)。

(1)一家市盈率較高的公司的市盈率高於其同行，因此被認為估值過高。

(2)市盈率較低的公司每股收益的價格較低，被認為被低估了。

瞭解更多情況：如何用市盈率對一隻股票進行估值？

2.P/S比

P/S比可應用於評估成長型股票尚未盈利或暫時受挫.

市銷率(P/S)的計算方法是將一家公司的市值除以該公司過去12個月的總營收。

市盈率越低，公司投資就越有吸引力。

瞭解更多信息：如何對股票進行估值：説明價格銷售比(P/S)

3.企業倍數

企業價值(EV)是衡量一家公司經濟價值的指標。它主要用於計算公司被收購時的價值。

在相對估值中，一些最常用的電動汽車比率是企業價值收入比(EV/R)多個和企業價值與EBITDA之比(EV/EBITDA)多個。

企業價值對收入比率(EV/R)着眼於公司的創收能力，而企業價值對EBITDA(EV/EBITDA)着眼於公司產生運營現金流的能力。

EV/R的優勢在於，它可以用於尚未產生收入或利潤的公司，比如處於早期增長階段的谷歌。

侷限性

與任何估值工具一樣，相對估值也有其侷限性。

1.最大的限制是假設市場對企業的估值是正確的.在市場泡沫期間或市場崩盤之前，大多數投資目標，特別是在科技行業，都被高估了。投資一家公司，因為它的市盈率為50倍，而行業平均水平為70倍，這將是一個令人痛苦的錯誤。

2.所有估值比率都是基於過去數據的回溯，因此，相對估值沒有考慮未來的增長。

3.相對估值不能保證“較便宜”的公司表現會好於同行。

儘管相對估值有侷限性，但它是許多分析師和專業投資者使用的一個非常重要的工具。

《moomoo》中的相對估值比率如何運用？
1.查看估值比率

2.比較目標公司與其同行的比率