停損限價單：股票中的定義
● 止損限價單是一種在股票到達特定停損價後賣出或買入的訂單類型，在此價位上設置限價單。這確保交易以特定價格或更佳價格執行，提供對執行的更大控制。
● 止損限價單可以幫助投資者管理風險並保護未實現收益。在波動市場中特別有用，讓交易者設置以價格變動為基礎的進出條件，而無需持續監控市場。
止損限價單結合了停損訂單和限價訂單的特點，讓交易者設置買入或賣出股票的特定條件。停損價是訂單啟動的預定價格。限價是可以執行訂單的最高或最低價格，確保如果執行，交易僅在預期價格範圍內發生。限價偏移量允許在停損價和限價之間設立緩衝區，提供在特定市場條件下的執行靈活性。
何謂限價訂單？
限價訂單是指按特定價格或更佳價格買入或賣出股票的指示。對於買入，僅在限價或更低價格處執行限價；而對於賣出，則在限價或更高價格處執行。這種訂單提供更多對執行價格的控制，幫助投資者避免不利交易，即發生在他們想要的價格更壞的交易。例如，使用市價訂單，買入可能以比預期更高的價格執行，或者賣出可能以比預期更低的價格執行。然而，使用限價訂單，如果市場價格未達到限價或存在其他訂單在您之前，無法保證訂單將被執行，這可能導致錯失交易機會。
何謂停損訂單？
停損訂單，也稱為停損訂單，旨在在股票達到預定的停損價後觸發市價訂單。與限價訂單不同，停損訂單不指定執行價格；相反，當停損價觸及時會變成市價訂單。這可以幫助投資者在股票跌至一定水平時自動賣出，限制損失或保護未實現收益。然而，由於這些訂單以市價執行，可能存在滑點，造成訂單以比預期更不利的價格成交。
止損限價單如何運作：逐步進行
設定停止價：投資者確定希望訂單啟動的停止價，通常對於賣出停損限價單是低於當前市價，對於買入停損限價單是高於市價。
建立限價：當停止價達到時，設置具有限價的訂單，確保在執行時以此價格或更好價格執行。
訂單啟動：當股票達到停止價時，限價訂單會被啟動並發送至市場。
執行：訂單只會在限價或更好價格時成交，即使在波動市場中也能進行受控的執行。
止損限價單的示例
例如，如果一名交易員持有一支目前價值100美元的股票，並設定停止價為95美元，限價為94美元，如果股價下跌至95美元，將觸發限價訂單以94美元或更高價位出售。然而，如果股價跌破94美元，該訂單將不會立即執行。這可能是一個缺點，因為股價可能繼續下跌，並永遠不會回升至94美元，使交易員持有未出售的股份，因為價格進一步下跌。止損限價單雖然可防止以比預期價格低得多的價格出售，但也存在訂單如果價格變動太快並迅速下跌超過限價將不會執行的風險。
止損限價單僅在市場開放時有效嗎？
止損限價訂單可以在正常和延長交易時間內下單，視乎券商平台的規定。有些平台允許在延長交易時間內執行限價訂單，如果該時段觸發了止損價。然而，執行仍然取決於市況和流動性。如果在延長交易時間內觸及止損價但交易活動不足以匹配您的限價，訂單可能會保持未成交直到正常交易時間恢復。請隨時查閱您的平台對延長交易時間的政策，以了解您的訂單將如何處理。
何時會使止損限價訂單過期？
止損限價訂單通常到交易日結束時過期，除非被指定為長效訂單（GTC）。長效訂單會持續有效，直到被執行或交易者取消，這允許更大靈活性管理跨多個交易階段的開放訂單。
部分成交訂單是什麼意思？
部分成交訂單發生在只有部分總訂單數量以指定價格執行時。這可能發生在流動性低或價格大幅波動的市場中。訂單的未成交部分通常會保持有效，直到被取消或訂單過期。
什麼是滑點？
滑點指的是交易的預期價格與實際執行價格之間的差異。通常發生在波動大或流動性低的時期，導致執行價格不太理想。雖然滑點會嚴重影響市價訂單，但當市況快速變動時，它也可能影響止損訂單，包括止損限價訂單。
止損限價訂單的優缺點
優點 | 缺點 |
更好地控制執行價格 | 無法保證訂單執行 |
可以限制潛在損失 | 可能會錯過波動市場中的機會 |
可以保護尚未實現的收益 | 複雜性可能會讓新投資者感到困惑 |
在設定參數方面具有靈活性。 | 需要仔細監控條件。 |
止損限價單與止損市價單之間的區別。
止損限價單和止損市價單有不同的用途。當股價下跌到一定水平時，止損市價單自動觸發市價單以減少虧損，確保執行。相反，止損限價單在停損價位啟動限價單，可以更好地控制執行價格，但引入未被執行的風險。
止損訂單的例子。
例如，如果一支股票目前價格為80美元，投資者設定在75美元設定了一個止損訂單，如果股價下跌到75美元，將觸發市價訂單進行賣出。但是，在止損限價訂單的情況下，投資者可能將停損價設定為75美元，限價設定為74美元，確保股票在停損價位可至少賣出74美元。
止損限價單和跟蹤止損市價單之間的區別。
止損限價單是在特定的停損價位啟動，並允許設定限價進行執行。相反，跟蹤止損市價單隨著股價朝投資者有利的方向移動而調整停損價位，鎖定未實現的利潤，同時仍然允許額外的潛在收益。雖然兩者都提供風險管理的方法，但跟蹤止損訂單在動態市場中可能提供更多靈活性。
止損限價單和保證止損市價單之間的區別
保證止損市價單確保訂單將按照指定的止損價格執行，不受市場條件影響。這消除了傳統止損單可能出現的滑點風險。然而，止損限價單僅在止損價格啟動限價單，可能無法在快速波動的市場中執行，使保證止損單成為風險厭惡交易者更安全的選擇。
對止損限價單的常見替代方案
對止損限價單的交易者可能考慮幾種替代方案：
市價單: 市價單立即以當前市價執行。儘管它們保證執行，市價單可能受到滑點的影響，尤其是在波動市場中。
框架訂單: 框架訂單是主訂單和兩個相反訂單（止損和限價訂單）的組合，可在預定水平自動平倉。這提供了一個結構化的退出策略。
這些替代方案提供不同程度的控制和執行確定性，以迎合不同的交易策略和風險偏好。
最終想法
止損限價單對於尋求管理風險並控制股票交易的交易者是有價值的工具。通過了解這些訂單的運作方式以及它們的潛在優勢和劣勢，投資者可以做出符合其交易策略的知情決策。無論是使用止損限價單、市價單還是替代訂單，對每種訂單類型有清晰的理解都可以增強交易效果並防範意想不到的市場波動。