成交量加權平均價（VWAP）交易策略。
將您的 VWAP 交易策略提升到一個新的水平
在決定何時進入或退出交易時，交易量加權平均價格（VWAP）是一個有用的指標，因為它不僅考慮平均價格，而且根據交易量進行調整。通過計算累計典型價格 x 交易量除以累積量，您可以更清楚地了解市場動量的發展方向以及您希望如何進行的概述。
使用 VWAP 交易策略與其他指標相結合，對於任何交易者的工具箱來說，無論是新的還是高級，都是一項寶貴的技能。為了改善您的 VWAP 交易策略，您需要了解一些關鍵要點：
• 為什麼 VWAP 很重要
• VWAP 的限制
• 您可以應用的 VWAP 策略
• 要包含在策略中的 VWAP 模式
由於個人和機構交易者都使用 VWAP 來決定何時執行交易，因此它被認為對價格走勢有很大的影響力。這個寶貴的工具有很多事要涵蓋，所以讓我們深入探討。
為什麼 VWAP 很重要？
VWAP 基於歷史數據，因此它是一個延遲的指標。但是，它可以提供有用的見解以及作為日內交易的支撐和阻力水平。它顯示類似於移動平均線，但可以比 8 或 20 天移動平均線慢得多。
使用 VWAP 時，交易者可以隨著時間的推移看股票價格的平滑線，通常是一天的時間範圍，並通過調整交易量。由於它不影響股票的收盤價，並且根據交易量進行調整，因此許多分析師將 VWAP 視為平均價格的更真實表示。此外，機構和退休計劃經常關注 VWAP，因此許多交易者認為它對市場有很大的影響力。這些大型實體使用 VWAP 找到進出點，這些點可以幫助他們避免干擾市場並使他們想要買賣的證券價格移動 —— 這些中斷將導致他們的交易產生不利的入口價格。
VWAP 的限制
VWAP 通常用作一天指標，並在每個新交易日開始時重置。嘗試創建更長的平均值可能會扭曲圖表並導致錯誤信號。查找 VWAP 的計算不是預測性的，而是與該交易期的開盤價範圍綁定。考慮到這一點，很重要的是要知道，延遲隨著一天的進展而增加。
此外，由於它是一個延遲的指標，因此它不應該是您用來確定策略的唯一指標。在大規模上，機構可能希望在股票價格低於 VWAP 時進行購買，或者在價格超過時出售。但是，例如，價格可能會在強勁上漲趨勢多天內繼續上漲。如果交易者僅依賴 VWAP，並等待進入，直到價格跌破它之後，如果價格快速上漲，他們可能會錯過關鍵機會。
您可以應用的 VWAP 策略
如前所述，機構和退休計劃通常會使用 VWAP 作為主要指標來佔據大量頭寸。他們經常希望在 VWAP 以下的購買，但不足以大幅降低價格。相反的情況也是如此，因為它們經常在價格適度高於 VWAP 時退出，以避免在導致價格飆升時可能錯過的機會或損失。
由於專業交易者和機構使用 VWAP 作為基準，因此將這種動態納入您的策略中可能很重要。將其應用於短期，日內交易可以簡單，就像當收市價首次高於 VWAP 時購買並賣出高於此。
一個更複雜的方法是使用 VWAP 作為過濾器，當價格低於時買賣，如果價格上漲，則賣空，也稱為賣空。賣空是以當前價格出售借入的股票，然後通過將來購買股票來關閉交易的過程。這基本上意味著，如果在您進入交易的時間和交付股票之間價格下降，則您將獲利減去任何費用或支出。在橫向價格走勢的交易期間，此策略可能是一個不錯的選擇，因為它假設旨在擊敗基準的買家可以在價格低於 VWAP 時支持價格，而不是在價格上方時支持價格。
另一方面，一些交易者可能採取相反的方法，只有在價格高於 VWAP 時進入市場，只有在價格下降時才賣空。在趨勢明顯的日子，這種策略可能很好，因為它假設基準觀察者將無法獲得他們想要的價格，並且被迫在當天進一步推動趨勢，無論是上升還是向下。
重要的是要注意的是，在執行大量交易時，這些策略似乎都不具有統計優勢。這就是為什麼許多交易者認為將他們的 VWAP 策略與其他指標結合起來，以獲得更有效的過濾器是至關重要的原因。
要包含在策略中的 VWAP 模式
您可以在 VWAP 中使用四種有用的策略來幫助找到適合您目標的入口點和風險/獎勵。
VWAP 回調
當查看具有 20 天移動平均線和 VWAP 的圖表時，後者移動更慢很常見。一些交易者將使用一種策略，其中當價格關閉在 VWAP 超過 20 天移動平均線的位置時做空，並在收盤上方時購買。
另一種策略是讓市場首先移動一些蠟燭，然後等待向 VWAP 回落。一旦發生這種回調，您可以根據趨勢進行多或空，具體取決於市場走勢的方向。
這個策略可以提供明確的入口點，因為您知道，如果價格從您獲得的 VWAP 的另一側收盤，那麼現在可能是退出的好時機。通常，售出的價格將反彈到 VWAP，然後賣掉以進行另一個下降趨勢。如果您採用回退方法，則您會定時進入時間，使其盡可能接近 VWAP，並且位於上方停止點。交易者經常尋求 VWAP 來突破其利潤目標的低點，以便他們可以增加更多規模，以便在他們有利時獲利。
VWAP 的衰退
如果您對反投資感興趣，則使用 fade to VWAP 策略可以使您更容易了解您的風險和回報。如果股票一開始在交易日期間走勢良好，但開始凝固到未能創新高位，則可能是一個指標，表明買家不再感興趣，價格可能會下跌。此策略在結合時確定價格過度延長時也很有用。 博林格帶。
在這種方法中，您將向高點做空，然後停止高點，其中您的價格目標是 VWAP。但是，您也可以從高點中途減少一些風險，然後在達到目標後移除其餘的風險。您希望發生的一些關鍵功能包括強勁的上升趨勢，帶有多個走勢，接著是頂部猶豫，並且新高失敗。當看到這種價格走勢時，一些交易者將採取空頭寸以嘗試賺取利潤。
VWAP 保持和繼續模式
這種模式很容易識別，並可能提供您首選的風險和回報餘額。使用這種方法，您應該尋找具有觸媒的股票，在市前時段發生上升趨勢，然後在市場時間開始後有強勁的開盤。然後，在保持在主要移動平均線上方的同時，應該會出現緊密的陷阱模式。
使用這種設置，有幾種方法可以打擊。您可以先採用小倉位，作為價格沿著盤點的低端邊界限，然後在價格上方突破時添加。或者，您可以在移動之前等待實際突破，此時您將採取全位。在這種情況下，您將使用 VWAP 作為停止點。
在尋找確認信號時，您會考慮音量。如果在突破之後交易量飆升並顯著增加，則在保持 VWAP 後，它可以很快將價格推高。
VWAP 支持和阻力
在價格走勢相當橫向的日子中，VWAP 可能會成為一個非常有用的過濾器，當與價格信封結合起來。在這種情況下，您的策略將專注於進行交易，期望價格恢復到當天平均價格。使用此策略，當價格位於 VWAP 和低價格區域（稱為支持區域）之間時，您將進入長倉。另一方面，當價格在 VWAP 和稱為阻力區域（稱為阻力區域）之間的範圍時，您可能希望啟動賣空頭寸。
橫向市場的一種交易策略可能是在價格在支撐區域內收盤時，當您設置了止損指令超過該區域最遠的線，並在 VWAP 處獲利目標時啟動長倉。類似的設置也可以反向用於阻力區域周圍賣空。
關鍵要點
對於高級交易者來說，合併 VWAP 可以為日內交易策略提供顯著的深度。但是，重要的是要記住，VWAP 不應該是您看到的唯一信號。由於它是一個延遲的指標，最好將此技術與其他形式的技術分析結合使用以獲得更強大的策略。
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