什麼是比特幣期貨，以及如何進行交易
在2024年，比特幣表現強勁。根據CryptoQuant數據，2024年10月15日，加密貨幣的未平倉量達到198億美元，顯示其需求正在上升。推動這一飆升的是比特幣期貨，芝加哥商業交易所（cme）是交易這個增長產品的領先交易所。
比特幣期貨是什麼？它們的優缺點是什麼？它們存在風險嗎？繼續閱讀以獲取更多信息。
期貨是什麼
期貨是金融合約，要求買方於特定未來日期按預定價格購買資產，或賣方按預定價格出售資產。這些合約已標準化，並在期貨交易所交易，如cme，有些交易者將其用於套期保值（以保護免受價格波動的影響）和投機（從預期市場變動中獲利）。
比特幣期貨是什麼
比特幣期貨是金融合約，允許交易者對比特幣未來價格進行投機，而無需實際擁有加密貨幣。這些合約要求買方按照特定未來日期的預定價格購買比特幣，或賣方按照特定未來日期的預定價格出售比特幣。比特幣期貨在像CME這樣的受監管交易所和其他平台上交易。
為何投資者交易比特幣期貨
投資者可以出於多種原因交易比特幣期貨。它們讓交易者能夠對比特幣未來價格走勢進行投機，而無需擁有該加密貨幣。 基礎資產透過槓桿，投資者可以用較少的資本控制龐大的部位，潛在地放大回報（儘管這也增加了風險）。認為比特幣將升值的投資者可以購買期貨合約，從價格上漲中獲利，而預期跌勢的人可以賣出比特幣期貨合約，利用下跌市場獲利。
然而，比特幣的波動性和使用槓桿意味著交易期貨可能存在風險，尤其對於經驗不足的交易者而言。
加密貨幣期貨歷史
芝加哥期權交易所（CBOE）和芝加哥商業交易所（CME）推出受監管的比特幣期貨合約後，加密貨幣期貨在2017年開始受到追捧。這使投資者可以在不擁有比特幣的情況下對比特幣未來價格進行投機。
CBOE不再擁有比特幣期貨產品，但CME的期貨合約卻站上舞台。這些期貨合約讓交易者對抗價格波動並進行價格走勢投機，提供了一種管理風險並從市場波動中潛在獲利的方式。
何處交易比特幣期貨
投資者可以在幾個受監管和非受監管的交易平台上交易比特幣期貨，以及其他加密貨幣期貨。每個平台都有不同的特點、費用和監管環境，因此選擇一個取決於您的所在地、交易經驗、風險承受能力以及平台提供的槓桿、費用、安全性和支持的資產。一些平台，如CME和Bakkt更安全和受監管，而像Binance和Bybit等其他平台提供更多的槓桿但在監管環境較不嚴格。
如何交易比特幣期貨
交易比特幣期貨涉及對比特幣未來價格進行投機，而無需擁有實際的加密貨幣。這是投資者獨立決定是否交易比特幣期貨的一個選擇，但在探索是否交易它們時，有一些考慮因素以及一些可能的步驟。
通過選擇 CFTC 監管的交易所或不受傳統交易所相同監管要求約束但提供比特幣期貨的專用加密貨幣交易所，來選擇平臺。一些主要平臺是 CME 監管的機構交易商; Unregulated Binance 和 Bybit，OKX，Kraken Futures 提供零售和加密愛好者，並且 Bakkt 提供實物交割比特幣期貨。
在所選平臺上註冊賬戶並完成身份驗證（如果需要）。對於像 CME 或 Bakkt 這樣的監管平臺，您可能需要提供額外的文件以符合金融監管要求。
存入所需資金以交易比特幣期貨。根據平臺的不同，您可以用法定貨幣（例如美元）或加密貨幣資助您的賬戶。
比特幣期貨通常以保證金交易，這意味著您只需存入合約總價值的一部分（保證金要求）。大多數平臺也提供杠杆，允許您控制比您的資本允許的更大頭寸（例如，5倍、10倍甚至高達100倍的杠杆）。請記住，杠杆放大了收益和虧損。
決定是交易在未來固定日期結算的標準期貨合約還是沒有到期日期但需要買家和賣家之間定期支付資金費用的永續合約。
及時瞭解比特幣新聞和可能影響您期貨頭寸的監管變化。請記住，加密貨幣通常更具波動性，進行技術或基本面分析時，他們可能不遵循既定的股票分析方法和指標。
如果您認為比特幣價格將上升，則可以選擇買入（做多），如果您預期價格將下跌，則可以選擇賣出（做空）（請注意，這會更加風險，可能會出現無限損失）。您可以輸入不同類型的訂單，如市價單、限價單或止損單。
開倉後，定期監控您的持倉表現。調整止損或止盈水平以幫助管理風險。
根據合約類型的不同，您可以在到期前平倉以實現利潤或損失。您也可以讓合約到期，此後合約將以現金（cme、幣安期貨）或實物比特幣（Bakkt）方式交割。
一些平台在下訂單時收取maker/taker費用，對於永續合約，您可能需要根據即期和期貨價格之間的差異支付或收取資金費率。
在受監管或非監管的交易所進行交易
受監管和非監管比特幣期貨交易所之間的區別在於監管水平、安全標準和提供的投資者保護措施。對於受監管的比特幣期貨交易所，它們在政府或金融監管機構的監督下運作，這些機構實施規則以確保透明度、安全性和公平交易慣例。這種監管框架使它們尤其受到機構和謹慎的零售投資者的青睞。cme、Bakkt（屬於國際交易所）和ErisX（cboe Digital的一部分）是其中的例子。
受監管的比特幣期貨提供更高的安全、透明度和法律保護，使其成為希望將風險降至最低的交易者更可靠的選擇。
非監管交易所通常沒有集中式監督或遵守相同的合規標準，這可以提供更多靈活性，但也增加風險。儘管它們往往具有更高的槓桿和更多元化的交易選擇，但更容易受到市場操縱，並且在爭議或安全漏洞方面可能提供有限的救濟。
Binance、ByBit和OKX是未經監管的交易所的例子。
未經監管的比特幣期貨因缺乏監管而面臨較高風險，只適合那些可以容忍較高波動性、槓桿率和潛在法律問題的交易者。
加密貨幣期貨的潛在好處和風險
潛在的好處
加密貨幣期貨的一大吸引力是槓桿，因為交易者可以用較小的初始資本投入控制較大的頭寸。例如，使用10倍槓桿，一個交易者只需1000美元就可以控制價值1萬美元的比特幣。這有可能帶來更大的利潤。
期貨允許交易者做空加密貨幣，意味著他們有可能從價格下跌中獲利。在波動劇烈的加密市場中，這尤其有用，因為價格可能會急劇波動。
投資者可以使用期貨來對冲其加密貨幣持有品的潛在短期價格下跌。
像CME這樣的平台提供受監管的比特幣期貨，這為機構投資者提供了一定程度的安全和信任。這吸引了零售和機構交易者進入這個領域。
比特幣期貨市場往往具有高流動性，使交易者能更容易地進入和退出倉位，尤其是在較大的交易所像是Binance、OKX和cme。
考慮到加密貨幣價格的波動性，交易者可以潛在地利用短期價格變動來獲取顯著收益，特別是槓桿期貨交易。
潛在的風險
雖然槓桿可以潛在地增加利潤，但也會放大損失。價格對交易者倉位的微小變動可能導致重大損失，甚至超出他們最初的投資，如果管理不當的話。交易者需密切注意其賬戶餘額。在保證金交易時，如果倉位價值跌破某個特定閾值，交易者可能面臨保證金追繳。如果無法滿足保證金要求，他們的倉位可能會被以損失清算。
加密貨幣非常波動，可能導致期貨合約價格大幅波動。不可預測的價格變動使交易期貨風險很高，特別是對於沒有穩健風險管理策略的交易者。
期貨交易，尤其是槓桿交易，需要對風險管理、技術面分析和市場時機有深入的了解。相對較缺乏經驗的交易者可能會覺得具有挑戰性，並可能在沒有適當教育和經驗的情況下快速損失金錢。
加密貨幣運作在快速演變的監管環境中。政府政策或監管變化可能會影響期貨市場，包括對期貨合約的限制或禁止。
在非監管的加密交易所進行交易存在交易對手風險。如果交易所倒閉、安全漏洞或破產，交易者可能會失去他們的資金（例如FTX）。
使用永續期貨，交易者必須支付或收取資金費，取決於其持倉是多頭還是空頭。這些費用可能會累積，尤其是對於長期持倉，隨著時間的推移降低盈利能力。請記住，加密貨幣價值24/7變動。比特幣期貨的交易時間為週日至週五，從美國中部時間（CT）下午5點到下午4點，但它們也可以全天候交易。
比特幣期貨與其他期貨之間的主要區別
比特幣期貨與其他期貨合約（如商品（例如石油、黃金）、股指期貨或農產品期貨（例如小麥、玉米）之間的主要區別在於它們的基礎資產、市場動態和投資者行為。
比特幣期貨提供對加密貨幣市場的曝光，但與傳統期貨市場相比，這些期貨在波動性、槓桿和監管不確定性方面更高。其他期貨提供更穩定和流動性更高，具有更清晰的監管和更成熟的市場環境。
每種類型的期貨為不同的投資和交易目的服務，取決於交易者的風險偏好和市場目標。
比特幣期貨與比特幣etf之間的區別
比特幣期貨和比特幣etf都是提供對比特幣曝光的金融工具，但它們在結構、交易機制和風險配置等方面有顯著不同。
比特幣期貨更適合有經驗的投機交易者，他們希望從短期價格波動中獲利，並且更樂於接受槓桿和追加保證金的風險。比特幣etf則針對追求更簡便、受監管的比特幣曝光，而無需擁有加密貨幣或管理期貨合約的長期投資者。
比特幣期貨常見問題解答
比特幣有期貨市場嗎？
是的，比特幣有期貨市場。比特幣期貨在像cme這樣的受監管的交易所上交易，之前也在cboe上交易，cboe在2017年底推出了第一批比特幣期貨合約。這些期貨允許投資者對比特幣未來價格進行投機，而無需擁有比特幣這一加密貨幣本身。
比特幣期貨會影響比特幣價格嗎？
是的，比特幣期貨有可能影響比特幣價格，但它們不會直接影響比特幣現貨價格（因為現金結算期貨中並沒有實際比特幣交易）。比特幣期貨可能會影響市場情緒、套利行為和流動性，這些都可能間接影響比特幣的價格。
比特幣期貨是否支付股息？
不，比特幣期貨不支付股息。股息通常是公司向股東支付的利潤部分，但比特幣本身不是公司，它是一種無利可圖的去中心化數字資產。由於期貨合約是基於比特幣價格而不是資產所有權的衍生產品，與比特幣期貨無關聯的股息。
比特幣期貨有最低投資要求嗎？
是的，交易比特幣期貨有最低的投資要求，具體取決於交易所和合約規格。在受監管的交易所如cme上，每個比特幣期貨合約的合約規模代表五個比特幣。交易者必須保持保證金以持有倉位，而初始保證金要求（開倉所需金額）約為合約價值的35-40%。這個金額會根據市場波動而波動。交易者還必須保持維持保證金，比初始保證金略低，以繼續持倉。
在加密貨幣交易所（例如Binance）上，有些可能提供較小合約規模的迷你期貨，例如1比特幣。這些平台通常也提供槓桿，這意味著您可以用較少的投資控制更大的倉位。保證金要求可能低至幾個百分點，但高槓桿也會增加風險。