什麼是以太坊ETF，以及如何交易？
加密貨幣或「加密貨幣」在金融界中仍然是一個熱門話題。它通過提供去中心化、安全和無邊界的交易來革新市場的潛力，挑戰了傳統的金融系統和法規-而對其波動性，在非法活動中的使用情況和環境影響的擔憂已引發了爭議和激烈的討論。
2024 年 5 月 23 日，美國證券交易委員會（SEC）批准了美國第一個現貨以太坊（或以太幣（支持以太坊系統和網絡的貨幣）ETF 的 19b-4 建議，使其成為第二個獲得 SEC 批准上市和銷售的加密貨幣現貨 ETF，在 2024 年 1 月份的比特幣現貨 ETF。隨著數字資產的環境發展，這些發展繼續引起關於加密貨幣在主流金融中的角色和未來的對話。
什麼是以太坊？
以太坊是一個在計算機網絡上運行的數字平台，允許開發人員創建和啟動可以在沒有中間人的情況下工作的程序。這些程序稱為智能合約和去中心化應用程序（DApps），可以自動化任務並按照程序進行運行，可能提供更安全和有效的方法來處理交易和其他功能。
以太坊於 2015 年由維塔利克·布特林推出，是市值以比特幣之後第二大的加密貨幣。它的原生加密貨幣以太幣（ETH）就像為其網絡上所有東西提供動力的燃料。雖然比特幣主要用作數字貨幣，但以太坊旨在建立一種名為 Web3 的新類型的互聯網，其中事情更加去中心化並由用戶控制。其創新功能，例如通過智能合約自動化協議的能力，使其成為希望利用區塊鏈技術的開發人員和企業中的最愛。
什麼是以太坊 ETF？它們如何運作？
以太坊 ETF 是一種類型的投資基金，允許您在不直接購買加密貨幣的情況下投資以太坊。將其視為由專業人士管理並在股市上交易的一籃子以太坊資產，類似於購買公司的股票。
這為個人和機構投資者提供了一種方便的方式，讓他們能夠接觸以太坊的潛在增長和創新的區塊鏈技術，而無需購買和存儲數字貨幣本身的複雜性。本質上，以太坊 ETF 為加密貨幣世界帶來傳統投資的潛在好處。
以太坊交易所買賣基金列表
截至 2024 年 5 月，美國證券交易委員會批准了八個現貨以太坊 ETF。這八個 ETF 是第一個獲得美國證券交易委員會批准的以太坊 ETF。它們都同時獲批准在納斯達克，中央行和紐約證券交易所上市。
什麼時候可以交易以太坊 ETF？
截至 2024 年 6 月 6 日，投資者還無法購買和交易現貨以太坊 ETF。證券交易委員會已批准交易 ETF，但每個 ETF 的註冊聲明（S-1 註冊表格）仍在審查中。在開始交易之前，SEC 必須批准 ETF 發行人的這些註冊聲明，其中概述了重要的投資者信息。這個批准程序通常包括發行人和 SEC 官員之間重大的來回。
最終批准的時間表會因應用程式的複雜度而有所不同。並非所有 ETF 都會獲得最終批准，因為每個 ETF 都會根據其結構，風險管理和投資者保護進行評估。有些可能需要調整以符合法規要求。
以太坊 ETF 的類型
雖然以太坊 ETF 尚未能在美國進行交易，但以太坊期貨 ETF 已經可以進行交易一段時間。
現貨以太坊 ETF
現貨以太坊 ETF 運作類似直接持有以太坊代幣（ETH）的大型數字錢包。這使他們能夠更密切地反映以太坊的實時價格波動，從而使投資者可以直接接接觸以太坊價值的變化。與具有較高的對手風險的以太坊期貨 ETF 不同，這些 ETF 持有實際 ETH，並旨在與加密貨幣直接產生價格關聯。但是，重要的是要注意的是，與其他 ETF 一樣，現貨以太坊 ETF 只能在正常的市場時間內進行交易。相比之下，包括 ETH 在內的加密貨幣市場 24 小時全天候交易。交易時間的這種差異可能在非市場時段導致 ETF 和基礎以太坊之間的價格差距。
以太坊期貨 ETF
以太坊期貨 ETF 的工作與持有實際以太坊的 ETF 不同。他們不是擁有加密貨幣，而是使用期貨合約來模仿以太坊的市場表現。這些 ETF 已經可以進行交易，並提供了一種在不直接持有以太坊的情況下投資的方法。它們的費用較低，更容易啟動。但是，他們可能會因市場狀況而遭受跟踪錯誤，不持有任何實際的以太坊，並帶來更高的對手風險。
以太坊 ETF 與比特幣交易所買賣基金
以太坊和比特幣 ETF 允許您投資這些加密貨幣，而無需直接購買它們。兩者工作類似，但存在一些差異。比特幣交易所買賣基金已經存在了更長的時間（自 2024 年 1 月以來），並且更加穩定。以太坊 ETF 更新，專注於以太坊的加密貨幣以太坊。
以太坊具有獨特的功能，例如智能合約，比特幣沒有。然而，兩者都面臨類似的監管審查。目前，以太坊 ETF 無法投注以太幣（通過幫助保護網絡來獲得獎勵），而比特幣沒有此功能。簡而言之，主要區別在於他們跟踪的加密貨幣以及以太坊網絡的一些特定功能。
如何使用 Moomoo 交易以太坊 ETF
截至 2024 年 6 月初，投資者無法交易以太坊 ETF。那麼問題是什麼？
美國證券交易委員會已批准以太坊 ETF 進行交易，但他們的文書仍在審查中，目前尚不清楚什麼時候才能完成。根據 SEC 的反饋，文書可能需要更改。最近，該規則已更新，以防止這些 ETF 質押以太幣，這是通過鎖定以太幣以幫助保護以太坊網絡來獲得獎勵的一種方法。證券交易委員會認為這種質押是一種投資類型，因此目前，ETF 無法使用他們購買的以太幣做到這一點。
以太坊 ETF 的一些潛在優勢是什麼？
作為第二大虛擬數字資產，以太坊已建立了強大的市場存在力。推出現貨以太坊 ETF 將為投資者提供機會從傳統經紀帳戶（例如 moomoo）訪問加密貨幣，而無需直接持有加密資產。除了易於訪問之外，現貨以太坊 ETF 將由 SEC 監督，這應該確保更高的安全水平並為投資者提供更好的保護。
以太坊 ETF 的引入也可能吸引機構投資者，他們將帶來資金和長期投資前景。強烈的投資者信心可能會促進資產類別的增長，就像比特幣在 1 月批准後所做的一樣：儘管最近的需求放緩，但投資者陷入沉 超過 12 億美元 在該類別推出的前四個月內進入比特幣 ETF。但是，重要的是要注意的是，比特幣仍然是市值的領先的加密資產，這可能對其初始資金流入作出貢獻，並且與以太坊 ETF 獨立，並且無法準確預測未來的交易量。
對於參與 Web3 社區的人來說，以太坊的潛在增長也可能是好消息。增加投資可能導致 Web3 項目的更多資金和支持，從而促進去中心化應用程序和智能合約的創新和開發。它還可以提高公眾對區塊鏈技術的認識，可能有助於加快 Web3 原則和基礎設施的採用。
以太坊 ETF 的可能好處和風險
好處
可訪問性：可以允許投資者在無需直接購買或管理加密貨幣的情況下獲得以太坊的曝光率。
便利：可以為投資者提供更方便的方法，通過提供現貨 ETF 的傳統經紀賬戶將以太坊添加到他們的投資組合中。
監管：ETF 受監管監管，與直接加密貨幣投資相比，可能為投資者提供更高的安全感。
流動性：ETF 在公眾交易所交易，在買賣股票方面提供流動性。
多元化：投資以太坊 ETF 在加密貨幣領域中提供潛在的多元化好處，因為 ETF 可能持有多種資產。
專業管理：ETF 由專業人士管理，他們處理資產的購買，出售和重新平衡，從而減輕投資者對積極管理的需求。
風險：
費用：ETF 可能會收取管理費和其他費用，這可以降低整體回報。
市場波動：以太坊 ETF 受到市場波動，這可能導致股價波動。
潛在的跟踪錯誤：由於跟踪錯誤，ETF 的性能可能無法完全反映相關以太坊資產的性能。
依賴交易所：投資者依賴交易所購買和出售 ETF 股票，這些交易所的中斷或問題可能會影響流動性和交易。
監管變更：對加密貨幣或 ETF 施加的監管變更或限制可能會影響以太坊 ETF 的價值和可用性。
關於以太坊 ETF 的常見問題
以太坊 ETF 會支付股息嗎？
目前，以太坊 ETF 不支付股息。儘管按金理論上可以允許現貨以太坊 ETF 產生收入，但 SEC 在批准之前特別刪除了目前的 ETF 申報中的質押條文。質押涉及持有和保護以太幣以支持以太坊網絡，並可能在新的以太坊中獲得獎勵。但是，如果沒有參與押金的能力，現貨以太坊 ETF 目前無法從這些獎勵中獲得股息收入。
您可以賣空以太坊 ETF 的現貨嗎？
與普通 ETF 一樣，您將能夠賣空一個 Eth ETF 的現貨。一旦 ETH ETF 獲得 SEC 批准，投資者將能夠向經紀人借用股票（這通常需要投資者擁有保證金帳戶），出售它們，然後在價格下跌時購回。然後，投資者將將將股票退還給它們最初借用的經紀人。
這對加密貨幣的未來可能意味著什麼？
批准現貨以太坊 ETF 對加密貨幣的未來可能是一個重大事項。這可能表明加密貨幣在主流金融中越來越受接受，從而使大型機構和日常投資者更容易參與。這可能會帶來更好的市場穩定性和流動性。它可能會加快區塊鏈技術和 Web3 創新的採用，從而鼓勵去中心化應用程序和智能合約的增長。簡而言之，這是將數字資產整合到我們傳統金融系統中的重要步驟，為未來更廣泛認識和使用加密貨幣鋪平道路。
加密貨幣 ETF 具有投機性，涉及高程度的風險。投資者可能損失本基金的全部或大部分所有投資。與傳統資產類別相比，加密貨幣歷史上表現了很高的價格波動性，這可能是由於有關未來價值潛在增值的猜測以及其他因素。這些 ETF 的表現應密切跟隨比特幣價格，減去費用和基金的交易成本。在投資 ETF 之前，您應該閱讀其摘要說明書和完整的招股章程，其中提供有關 ETF 的投資目標、主要投資策略、風險、成本和歷史表現（如有）的詳細信息。您可以在贊助特定 ETF 的金融公司的網站上以及通過您的經紀人找到宣傳單。
