什麼是零天到期 (0DTE) 選擇權
到期日爲零天的期權，或者簡稱爲0DTE期權，是在交易當天到期的期權合約。當期權達到生命週期的這一點時，剩餘的時間很少，無法行使購買或出售標的資產的權利。
近年來，0DTE期權交易已經成爲更爲突出的流行策略，用於收取溢價和交易者嘗試利用短期波動性。但是，請記住，開倉接近到期的期權具有更大的風險，並非適合所有人。
零天到期的期權如何運作？
期權是一種合同，給予買家購買或出售標的資產的權利，但不是義務，以給定價格在規定時間內。這種權利不包括執行的義務。每個期權合同都有一個到期日。如果投資者決定不行使該期權或平倉，該期權將在到期時實值（ITM）或虛值狀態到期。如果一份期權到期時實值，那麼該期權通常會自動行使，這可能導致按行權價格購買或出售標的資產。
到期前剩餘0天的期權意味着當天到期。DTE前面的數字0表示這是該期權可用的最後一天。在處理期權時，交易者通常有更充裕的時間等待並觀察標的資產是否按有利於期權交易者的方向移動。然而，0DTE期權有所不同。在這個時間點，時間至關重要。
一些期權交易者認爲在期權到期前最後一天是投資期權的一個良機。交易者可能使用0DTE期權，因爲這可能使他們有機會在短期波動性上獲利，同時只需要短時間鎖定資金。請記住，開設靠近到期日或在到期日投資新期權頭寸具有因爲標的證券潛在波動性和到期日有限時間等原因而帶來的巨大損失風險。
提供的圖片不是最新的，任何證券僅用於說明目的，並非建議。
爲什麼0天到期期權經常被使用的原因是什麼？
0天到期期權可能具有快速回報的潛力，但也伴隨着顯著風險。一些特點使得0天到期策略對一些交易者有潛在用處，包括：
沒有過夜風險：假設沒有期權合約的行權或分配，可以消除隔夜持倉風險
較低的權利金：相對於較長到期期權，權利金可以相對較低
交易價差較小：假設有足夠的流動性，0天到期市場的買賣價差很小
0天到期期權和時間價值衰減
Depending on how far away the date to expiration (DTE) is, the theta decay of an options contract may be negligible, while there are still weeks or months to go before it expires.
When a trader opens a position by purchasing 0DTE options, the trader's position will have a high percentage of theta decay, which means that time is operating against the trader's position. If the underlying asset does not considerably shift in the direction of the trader's favor before the position expires, the trader's position may expire out of the money, which means it will be worthless.
For option sellers, with all other factors constant, theta decaying is now operating to the trader's benefit if a trader sells 0DTE options to initiate a position, such as a credit spread. If a trader finds themselves in one of these situations, time should work in their favor, and the likelihood of making a profit is increased — so long as the transaction does not shift against them.
Are Options with Zero Days to Expiration (0DTE) Profitable to Trade?
Selling and purchasing options with 0 days till expiry might result in profits or losses. At this late point, there is a lot at risk and there could be significant short term volatility in just one day.
There are a variety of differing opinions on this sort of investing plan. Because of the many accounts of in
dividuals losing money, 0DTE choices have been compared to playing the lottery. When you purchase an option on the final trading day before it expires, there is much pressure for your expected outcome to occur in a very short time period. Experienced investors with a high level of confidence may use 0DTE options, and these trades should consider trying to hedge accordingly just in case things do not go as planned.
0天到期期權交易策略
0天到期期權可以與股票價格或指數掛鉤。 etf (交易所交易基金)0天到期交易策略可能涉及建立一個期權合約頭寸，該合約將在當天交易結束時到期。投資者和交易者交易0天到期期權時，需要意識到並理解這些頭寸帶來的增加風險，並確定是否這種期權類型與其風險偏好、投資目標和目標相匹配。
單腿期權策略
通過單腿期權策略，這意味着投資者可以購買單一期權（買入看漲期權或買入看跌期權），或出售單一期權（賣出看漲期權或賣出看跌期權）。在選擇這種交易類型的標的時，交易者可能考慮那些擁有高日成交量和頻繁到期週期的標的。 賣出看跌期權）。在選擇符號進行這種交易類型時，交易者可能考慮那些擁有高日成交量和頻繁到期週期的標的。
沽出備兌認購期權
持有基礎股票的交易員可以選擇賣出周度或零DTE看漲期權來對沖其股票頭寸。 備兌看漲期權策略允許他們通過出售看漲期權收取的權利金潛在賺取收入。 然而，需要注意的是，如果股票價格大幅上漲並且權利人在到期時行權，賣方必須以行權價出售股票，這種方法會限制股票的潛在收益。
垂直價差
這包括空頭和多頭看漲價差以及空頭和多頭看跌價差等策略。垂直價差還可以爲交易員提供有效管理風險但仍旨在利用基礎資產預期的看好或看淡走勢的機會。
現金擔保賣出看跌期權
期權交易員可能選擇通過留出足夠的現金來買入標的股票，如果所開空的看跌期權被行權的話。與備兌看漲期權類似，現金擔保沽空策略 可能會從收到的期權權利金中獲得潛在的收入。這種策略潛在允許交易員以他們認爲折扣價購買標的股票。請記住，如果股價上漲，可能會錯過以更低的價格購買該股票的機會。 鐵甲蝴蝶信用價差交易是一種可以使用0DTE期權的交易策略。它們涉及同時賣出當前價格以上和以下（或虛值的）期權，其中包含同一到期日和相同標的資產的短期垂直看跌價差和短期垂直看漲價差。這種中立策略潛在可以從標的資產在期權合約到期時的區間交易中獲利。理論上的最大損失將被限制在最寬價差的寬度減去預先收到的信用的金額。
跨式和跨式套戥
是一種可以使用0DTE期權實施的交易策略。它們涉及同時賣出當前價格以上和以下（或虛值的）期權，其中包含同一到期日和相同標的資產的短期垂直看跌價差和短期垂直看漲價差。這種中立策略潛在可以從標的資產在期權合約到期時的區間交易中獲利。理論上的最大損失將被限制在最寬價差的寬度減去預先收到的信用的金額。 可以潛在地通過已到期期權合約到期賺取利潤的交易策略。這種理論上的最大損失將被限制在最寬價差的寬度減去預先收到的信用的金額。
鐵蝴蝶價差交易和鐵蝴蝶價差交易
是一種可以使用0DTE期權實施的交易策略。它們涉及同時賣出當前價格以上和以下（或虛值的）期權，其中包含同一到期日和相同標的資產的短期垂直看跌價差和短期垂直看漲價差。這種中立策略潛在可以從標的資產在期權合約到期時的區間交易中獲利。理論上的最大損失將被限制在最寬價差的寬度減去預先收到的信用的金額。 買入跨式組合和買入寬跨式組合 當交易者在短期內預計標的資產會有較大的向上或向下移動，但對方向感到不確定時，可以使用這些策略。這些策略被視爲借記交易，因爲交易者需支付權利金開倉，他們可以從標的資產的跳空行情中受益。對於當日到期期權，如果交易者認爲標的資產可能橫盤運行（即股票、商品或安全性的價格在一段時間內波動在一個窄範圍內而不朝一個方向趨勢），他們可以交易賣出寬跨式組合/買入跨式組合，或者如果他們預計標的資產會朝一個方向出現大幅波動，他們可以交易買入寬跨式組合/買入跨式組合。警惕賣出寬跨式組合和買出寬跨式組合的風險，特別是裸賣出看漲期權。如果股價上漲，潛在損失無限，如果股價下跌，損失將極大。
如何在moomoo找到頂級當日到期期權
步驟：市場> 期權> 本週到期的熱門期權> 點按看漲或看跌以進入詳細行情頁面> 選擇篩選條件找到您想要的期權。
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如何在moomoo交易當日到期期權
對於有興趣交易當日到期期權的交易者和經驗豐富的投資者，他們通常可以按照交易月度期權的流程進行。以下是一些有關當日到期期權交易的步驟。
開設一個券商帳戶：選擇一個允許0DTE交易的帳戶，比如一個擁有按金的經過期權批准的帳戶，以及一個具有交易工具和功能的帳戶。在選擇一個帳戶後爲其充值。
進行研究：查看技術面分析和基本面分析等分析，以識別可能的短期價格波動。
選擇期權：選擇一個基礎資產和期權，以滿足投資者的投資目標和風險偏好，同時選擇一個符合這些要求的倉位。
下單：使用券商帳戶根據策略下達一個0DTE期權訂單。訂單類型可以是限價單、市價單或者止損市價單。
監視倉位：密切關注訂單以跟蹤價格變動，並準備好根據需要調整倉位或退出交易。
執行退出策略：準備執行退出策略，無論是鎖定利潤還是減少倉位的損失。
0DTE期權的優勢和風險
潛在優勢
較低的保費：可能比具有較長到期日（DTEs）的期權更便宜。 0DTE的保費可能在幾美分，而DTEs可能在幾美元。
競價-詢價價差小：0DTE期權的競價-詢價價差通常非常小，可以幫助限制交易成本。
靈活性：一些基礎資產每個交易日都可交易，這可以讓交易者在策略上更加靈活。 例如，交易者可以潛在地利用短期價格波動，對新聞事件做出反應，並根據市場情況調整其頭寸。
時間效率：可以幫助快速做出決策並潛在獲得迅速回報。 這對於可以利用快速時間衰減的保費賣家特別有利。
潛在風險
日內波動性：由於一天內價格可能出現大幅波動，可能存在風險。 例如，突發事件，如聯儲局公告，可能觸發這些波動，並且如果交易者未正確對沖，可能會產生負面影響。
剩餘時間有限：如果證券在期權到期之前沒有顯着移動，交易者可能無法獲利，因爲剩餘時間很少。
模式日交易：作爲模式日交易者被標記的機會增加，這可能會限制少於25,000美元淨資產的帳戶。 在按金帳戶中“日內交易”是同一天買入並賣出，或賣出並買入，同一證券的交易。
被分配：如果買方選擇在市場收盤前行使期權，則賣方可能會被分配。
零天到期（0DTE）期權常見問題解答
期權中DTE是什麼意思？
DTE是"天數到期"的縮寫，它告訴我們還可以多久以特定價格購買或出售基礎資產。規定時間過後，期權將實值或虛值到期。
0DTE期權何時到期？
0DTE表示該期權將在購入當天到期。
期權到期前未行使的後果是什麼？
如果期權過期時實值期權，買方未必要行使合約。如果期權過期且已過了採取行動的最後期限，則該期權將被視爲已過期且不再有效。在這種情況下，買方將一無所獲，並且會損失支付給賣方（即權利金）而獲得的任何款項。如果看跌期權實值到期，意味着行權價高於基礎證券的價格，合約持有人將虧損。相反，如果看漲期權實值到期，其行權價低於基礎證券的價格，合約持有人將獲得潛在盈利。
0DTE與DTE期權：它們之間有什麼區別？
0DTE代表剩餘0天到期，指的是在單個交易日到期的期權。DTE代表剩餘天數到期，指的是在超過一個交易日到期的期權，包括周、月、季度，甚至根據基礎資產的不同可能每週多次到期。
其他區別包括：
成本：0DTE期權可能比DTE期權更便宜，有時保費可能只有幾分錢而不是幾美元。
時間：對於0DTE期權，到期日即將來臨，時間至關重要。交易員通常有更多時間等待，看看基礎資產是否朝着他們在DTE期權上猜測的方向移動。
市場價差：0DTE市場往往具有較小的價差，每個期權的買賣價之間的差異很小。
0DTE期權交易是否會增加波動性？
是的，0DTE期權交易可以影響市場波動性。隨着這些期權接近到期，交易員通常會進行快速的買賣，以利用基礎資產的價格波動。這種增加的活動可能導致波動性的短期飆升，因爲交易員對市場新聞、業績或宏觀經濟指標做出反應。此外，這些期權潛在的高回報吸引力可以鼓勵投機交易，這可能加劇價格波動並增加風險。
哪些股票有0DTE期權？
從技術上講，任何可以選擇的股票每個月至少可以有一次0DTE期權可用。但是，一些證券提供每天到期的期權，這些是最常交易的0DTE期權。例如，芝加哥期權交易所（CBOE）爲以下證券的每個交易日提供到期合約：納斯達克100指數（NDX）和標普500指數（SPX）。