什麼是零天到期 (0DTE) 選擇權
價外期權到期前零天，或者簡稱0DTE期權，是在交易當天到期的期權合約。當期權進入生命週期的這一階段時，剩餘的時間不多，無法行使購買或出售基礎資產的權利。
近年來，價外期權交易已成為更突出的流行方法，用於籌集保險金和交易員試圖利用短期波動。然而，記住，開倉接近期權到期日的期權伴隨著更大風險，並非適合所有人。
零天到期（0DTE）的期權如何運作？
期權是一種合約，給買方購買或出售特定價格內的基礎資產的權利，但沒有義務，在一定的時間範圍內。這個權利不包括執行的義務。每個期權合約都有到期日期。如果投資者決定不行使該期權或平倉，則期權將到期在價內或價外。如果期權到期在價內，則該期權通常會自動執行，這可能導致以行使價購買或出售基礎資產。
到期前剩餘0天的期權意味着當天到期。DTE前面的數字0表示這是該期權可用的最後一天。在處理期權時，交易者通常有更充裕的時間等待並觀察標的資產是否按有利於期權交易者的方向移動。然而，0DTE期權有所不同。在這個時間點，時間至關重要。
一些期權交易員認為在期權到期日前一天是投資期權的一個有利時機。交易員可能利用0DTE期權，因為這可能使他們有機會在只花費短暫時間現金的情況下賺取短期波動。請記住，開立靠近或在期權到期日附近的新期權頭寸帶有巨大的潛在風險，原因包括潛在證券的波動性和有限的到期時間。
提供的圖片未及時更新，任何證券僅用於說明目的並不構成建議。
為何0到期日期權經常被使用？
0到期日期權可以提供快速回報的潛力，但也伴隨著顯著風險。某些使0到期日策略對某些交易者潛在有用的特點包括：
無隔夜風險：假設期權合約未行使或受讓，消除了隔夜持倉風險
較低保費：相對於長期期權，保費可能較低
價格差異小：假設具有足夠流動性，0到期日市場的每個期權的買價和賣價之間幾乎沒有差異
0到期日期權和希臘字母衰減
Depending on how far away the date to expiration (DTE) is, the theta decay of an options contract may be negligible, while there are still weeks or months to go before it expires.
When a trader opens a position by purchasing 0DTE options, the trader's position will have a high percentage of theta decay, which means that time is operating against the trader's position. If the underlying asset does not considerably shift in the direction of the trader's favor before the position expires, the trader's position may expire out of the money, which means it will be worthless.
For option sellers, with all other factors constant, theta decaying is now operating to the trader's benefit if a trader sells 0DTE options to initiate a position, such as a credit spread. If a trader finds themselves in one of these situations, time should work in their favor, and the likelihood of making a profit is increased — so long as the transaction does not shift against them.
Are Options with Zero Days to Expiration (0DTE) Profitable to Trade?
Selling and purchasing options with 0 days till expiry might result in profits or losses. At this late point, there is a lot at risk and there could be significant short term volatility in just one day.
There are a variety of differing opinions on this sort of investing plan. Because of the many accounts of in
dividuals losing money, 0DTE choices have been compared to playing the lottery. When you purchase an option on the final trading day before it expires, there is much pressure for your expected outcome to occur in a very short time period. Experienced investors with a high level of confidence may use 0DTE options, and these trades should consider trying to hedge accordingly just in case things do not go as planned.
0天期期權交易策略
0天期期權可以與股票、交易所交易基金（ETFs）或指數掛鉤。 交易所交易基金（ETF）或指數。0天期交易策略涉及在當天交易結束時到期的期權合約上建立頭寸。投資者和交易者交易0天到期期權時，需要意識到並理解這些頭寸面臨的增加風險，並確定這種期權類型是否與他們的風險承受能力、投資目標和目標相匹配。
單腿期權策略
通過單腿期權策略，投資者可以買入單腿期權（買入認購期權或買入認沽期權），或者賣出單腿期權（沽出認購期權或者沽出沽出認沽期權）。 短出認沽期權）。在爲這種交易類型選擇標的時，交易者可能會考慮那些具有較高日成交量和頻繁到期週期的標的。
沽出備兌認購期權
持有基礎股票的交易員可能選擇出售週度期權或零到期日期權以對其股票頭寸採取行動。 沽出備兌認購期權策略 使他們有潛在收入來自出售期權所收取的保費。但是，重要的是要注意，如果股票價格有顯著增加並且交易者在到期時被指定並且必須以行使價出售股票，這種方法可能會限制股票的潛在獲利。
買賣差價
這包括看漢堡和熊餐的臨時期權組合，以及看好和看淡的臨時期權組合。買賣差價還可以讓交易者有機會有效管理風險，同時還能利用基礎資產預期的看漢堡或看淡運動。
認購期權保值賣出
期權交易者可能選擇沽出認沽期權0日到期日到期期權，並保留足夠現金用於購入基礎股票，以防沽出認沽期權被認購。類似於沽出備兌認購期權的策略， 沽出備兌認沽期權策略 可能通過收取選擇權保費而獲得收入。這種策略可能使交易者有可能以他們認為優惠價格購買基礎股票。請記住，如果股價上升，您可能錯過以較低價格購買股票的機會。
鐵田雞（Iron Condors
鐵田雞 是一種可以使用0日到期日到期期權進行的交易策略。它們同時涉及在當前價格以上和以下（或價外）出售期權，並在同一到期日和相同的基礎資產上進行沽出沽入價差期權組合交易。這種中性策略可能在期權到期前從基礎資產在區間內交易中獲利。理論上的最大損失限制在最寬價差的範圍內，減去提前收到的信用額。
馬鞍式組合和勒束式組合
0日到期日到期期權 買入馬鞍式組合和勒束式組合 當交易者在短期內預期基礎資產會有顯著上漲或下跌時，但對於方向感到不確定時，可以使用這些策略。由於交易者需要支付買權金額來建立倉位，這些策略被視為借貸交易；他們可以從基礎資產的跳空行情中獲益。對於當日到期期權，如果一名交易者認為基礎資產可能會橫向移動（股票、商品或安全證券的價格在一段時間內波動幅度較小而無法趨向於某一方向），他們可以交易沽出馬鞍式組合/勒束式組合；或者如果他們預期基礎資產會朝一個方向出現大幅波動，他們可以交易買入馬鞍式組合/勒束式組合。重要的是要意識到沽出馬鞍式組合和勒束式組合的風險，特別是當中包含空頭認購期權時。如果股票價格上漲，潛在損失是無限的，如果股票價格下跌，則潛在損失是可觀的。
如何在moomoo上找到最佳到期當日期權
步驟：市場>期權>本週到期的熱門期權>點擊看漲或看跌進入詳細報價頁面>選擇篩選器找到所需的期權。
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如何在moomoo上交易到期當日期權
對於對交易當日到期期權感興趣的交易者和有經驗的投資者，他們通常可以像交易月度期權一樣遵循相同的步驟。以下是交易當日到期期權的一些步驟。
開設一個券商賬戶：可以開設一個允許0DTE交易的賬戶，例如經過選擇的許可期權賬戶和具有工具和功能以進行交易的保證金賬戶。選擇一個賬戶後為其注資。
進行研究：審查技術面分析和基本面分析等分析，以確定可能的短期價格走勢。
選擇期權：選擇一個基礎資產和期權，可以滿足投資者的投資目標和風險配置，同時選擇一個符合這些要求的持倉。
下單：使用券商賬戶根據一個策略下達一個0DTE期權訂單。訂單類型可以從限價單、市價單或止損市價單等各種形式。
監控持倉：關注訂單，追蹤價格變動，並準備根據需要調整持倉或退出交易。
執行退出策略：準備執行退出策略，無論是鎖定利潤還是減少倉位的損失。
0DTE期權的優勢和風險
潛在優勢
較低的保費：比到期日（DTEs）更長的期權更便宜。 0DTE的保費可能以美分計算，而DTEs可能以美元計算。
價差緊湊：0DTE期權的認購和認沽價差通常非常緊湊，這有助於限制交易成本。
靈活性：一些基礎資產每個交易日都可用，這可以使交易者在策略上更靈活。 例如，交易者可以潛在地利用短期價格變動，對新聞事件做出反應，並根據市場條件調整其部位。
時間效率：可以支持快速決策和潛在快速回報。 這對能夠利用快速時間價值衰減的保費賣方尤其有利。
潛在風險
盤中波動性：由於在一天內可能出現價格大幅波動的潛力，因此存在風險。 例如，一個意外事件，如聯邦儲備公告，可能引發這些波動，如果交易者沒有適當對沖，可能會產生負面影響。
剩餘時間有限：當剩下的時間很少用於行使購買或出售基礎資產的權利時，如果證券在期權到期之前沒有顯著變動，交易者可能無法獲利。
模式日交易：被標記為模式日交易員的機會增加，這可能會限制資產少於25,000美元的賬戶。 「日內交易」是在保證金賬戶的同一天購買和出售，或出售和購買，同一證券的行為。
分配：如果買家在市場關閉前選擇行使期權，賣家可能會被分配。
零天到期（0DTE）期權的常見問題
期權中DTE究竟意味著什麼？
DTE是”天到期“的縮寫，它告訴我們在預定價格下，我們可以買入或賣出基礎資產的天數。在分配的時間後，期權將要麼到期價內，要麼到期價外。
0DTE期權何時到期？
0DTE表示期權將在購買當天到期。
如果期權在到期前未被行使，會有什麼後果？
如果期權到期時價外，買家無義務行使合同。如果逾期行動的截止日期已過，則該期權被認為已到期並不再有效。在這種情況下，買家將一無所獲，並損失付給期權撰寫人（保險費）的任何金錢。如果認沽期權到期時價內，意味著行使價高於基本證券的價格，合同持有人將損失金錢。相反的，當認購期權到期價內，其行使價低於基本證券的價格時，合同持有人將獲取潛在利潤。
0DTE和DTE期權之間有什麼區別？
0DTE代表距到期日零天，即到期日為單日的期權。DTE代表距到期日的天數，指到期日在一個或多個交易日後到期的期權，包括每週、每月、每季度，甚至取決於基礎資產而定期每週多次。
其他區間包括：
成本：0DTE期權可能比DTE期權更便宜，有時保費價格以分計算，而不是以美元計算。
時間：對於0DTE期權，到期日迫在眉睫，因此時間至關重要。交易員通常有更多時間等待並觀察基礎資產是否按照DTE期權所推測的方向移動。
市場差異：0DTE市場往往具有較小的價差，每個期權的買入價格和賣出價格之間差異不大。
0DTE期權交易是否會增加波動性？
是的，到期日為零天的期權交易可能會影響市場波動率。隨著這些期權接近到期日，交易員經常參與快速的買賣行為，以從基礎資產的價格變動中獲利。這種加劇的活動可能導致短期波動性的飆升，因為交易員對市場新聞、財報或宏觀經濟指標做出反應。此外，從這些期權中潛在的高回報吸引力可能會鼓勵投機交易，這可能會放大價格波動並增加風險。
哪些股票有當日到期的期權？
從技術上講，任何可選擇的股票每個月至少可以有當日到期的期權。然而，一些證券提供每天到期的期權，這些是最常交易的當日到期的期權。例如，芝加哥期權交易所（CBOE）為這些證券的每個交易日提供到期合約：納斯達克100指數（NDX）和標普500指數（SPX）。jude
