什麼是期權交易以及如何交易期權
期權交易為尋求多元化投資策略的交易者創造了廣泛機會。在本文中，我們將探討期權交易、不同類型的期權、優缺點，以及如何進行期權交易。
什麼是期權交易？
期權交易讓交易者在資產市場內尋找更多機會。它是一種相對複雜的策略，使交易者能夠按照預定價格和日期（即到期日）購買或出售潛在資產。
不同於股票，購買股票只涉及選擇股票、數量以及完成該訂單，期權交易使交易者能夠在可能會實現或未實現的特定情況下確保購買或出售股票。
不同類型的期權
希望進入期權交易市場的交易者有許多不同類型的期權可供選擇，包括：
認購期權：
這類期權提供期權擁有者選擇的權利，但不承擔責任，在特定時間內（稱為‘到期’）以特定價格（稱為‘行使價’）買入特定的股票。
為了買入認購期權，買方需支付一個保險費給賣方。投資者通常會使用認購期權來獲取購買他們認為將上漲價值的股票的權利。如果該股票的市值確實上漲，認購期權可以被行使，使投資者受益。
如果股價未達到認購期權的行使價或以上，該認購期權將到期並且不會被執行，這將導致認購期權買方支付的保費損失且認購期權賣方獲得該保費價值的利潤。認購期權的賣方有義務在被指定時出售股份。
認沽期權：
認沽期權與認購期權相反，它賦予期權持有者在特定時間內（稱為‘到期’）以特定價格（‘行使價’）賣出特定證券的權利，但不負有責任。
在認沽期權的情況下，賣方設定合約條款，買方支付保險費給賣方以購買該合約。認沽期權的寫作者或賣方有義務在被指定時購入股票。
在認購期權和認沽期權中都有一系列的期權交易策略，包括買入認股期權和沽空認股期權。
其他期權交易術語
雖然期權交易界使用了各種術語，但有些詞彙比其他詞更常用。這些詞彙對於所有準備進入期權交易領域的投資者都很有用：
如何閱讀期權鏈
了解期權鏈對成功進行期權交易至關重要。每個組件都提供有價值的見解，揭示期權合約的市場情緒和潛在盈利能力。以下是一些重要術語：
Bid
The bid price represents the highest price a buyer is willing to pay for an options contract. It reflects the demand and perceived value of the contract in the market.
Ask
The ask price indicates the lowest price at which a seller is willing to part with an options contract. It signifies the supply and perceived value of the contract in the market.
成交量
成交量表示特定行使價和到期日的期權合約總數。它有助於評估特定合約的市場興趣和流動性。
Open Interest
持倉量揭示特定行使價和到期日的未平倉期權合約總數。它提供了關於市場現有持倉的見解。
行使價
行使價是當行使期權合約時，基礎資產可買入或賣出的預定價格。它在確定合約內在價值方面扮演著關鍵角色。
到期日
到期日代表選擇權合約必須行使的日期，否則將變為無價值。它影響合約的時間價值和潛在盈利能力。
Vega
Vega衡量期權合約對隱含波動性變化的敏感度。它幫助交易員評估波動性波動對合約價值的影響。
Theta
Theta代表隨著時間推移選擇權合約價值下降的速率，有助於評估時間衰變對合約盈利能力的影響。
Delta
Delta 衡量期權合約價值相對於基本資產價格變動的變化。 它能提供合約方向風險的洞察力。
Gamma
Gamma 反映期權合約的Delta隨基本資產價格變動的速率變化。 它影響合約對市場變動的風險暴露。
如何交易期權
當你踏入期權交易的世界，了解交易者如何做出投資決策至關重要。以下是三個重要方面—槓桿、靈活性和避險—形成了在期權交易世界中做出明智決策的基石。
槓桿
期權交易賦予您杠杆的特殊能力，讓您只需少量資金就能控制大宗交易。但請記住，這雖然可能帶來更大的收益，也代表著更大的風險。
靈活性
期權合約讓您根據不同市場條件自定您的倉位，為您提供自由。無論您想要調整風險，可能利用短期機會，或嘗試高階策略（取決於您的經驗和風險容忍度），期權的靈活性都可以給您這個機會。
對沖
期權可以作為對您的投資的一種暫時保護。通過使用認沽期權幫助保護基礎資產，以防止您的投資組合超過盈虧平衡點而產生損失，您就有可能保護自己免受您擁有的資產的不良價格波動，這與保護性賣出相配對。然而，請記住這些好處是有成本的（任何支付的保險費）。使用明智的對沖策略意味著理解風險管理以及期權倉位如何與整個市場互動，使您在事情變得艱難時更具韌性和策略。
1. 開啟一個期權交易賬戶
在您開始交易期權之前，您需要開設一個期權交易賬戶。許多在線經紀商允許進行期權交易，所以重要的是要對哪家最適合您的需求做研究。
2. 選擇要買入或賣出的期權
根據您的研究和投資策略，您可以確定想要買入或賣出的期權，並在線交易帳戶中識別該期權。
3. 判斷期權的行使價
在確定期權的下一步是要考慮期權的行使價。投資者將選擇符合其投資目標與目的的行使價，這就是技術或基本面分析在制定穩健的期權交易策略中變得如此重要的地方。在這裡了解更多有關技術面分析的資訊。
期權報價，官方名稱為期權鏈或矩陣，涵蓋買家可以選擇的可用行使價。這些行使價基於股票價格，並在整個行業中標準化。
4. 判斷期權的時間範圍
在您的期權交易階段，您需要確定期權的時間框架。與期權的行使價一樣，您對時間框架的選擇最好是通過嚴謹的研究和對可能在期權交易中取得利潤的時間框架的策略性方法來支持。 如行使價一樣，到期日期僅限於期權鏈中提供的日期。
這裡我們會遇到兩種不同風格的期權：美式和歐式。美式期權可以在到期日之前的任何時間行使該期權。相反，歐式期權只能在到期當天行使。美式期權通常更昂貴，以適應其提供的更靈活性。
到期日的選擇可以短至數天，也可以長達多年。長期投資者更有可能利用每月或每年到期日，而日度和每週期權本質上更加風險。
5. 決定是買入還是賣出，然後進行交易
一旦您已確定了基礎股票，選擇了期權行使價，並確定了期權期限，現在是時候決定買入或賣出，並相應地進行交易。
確保這一步驟完成時非常小心，因為交易員有可能在想要購買認沽期權時錯誤地購買認購期權！
6. 監控您的倉位
許多成功的交易員了解在期權交易過程中監控其持倉的重要性。通過保持清晰的記錄，評估交易並優化交易決策，投資者可以繼續加強其期權交易策略，從過去的勝利和失敗中汲取教訓，以完善他們的策略。
準確的記錄對於期權交易者至關重要。通過保持交易筆記，期權交易者可以記錄選擇某個特定安全性的原因、支撐其策略的數據、預期以及有關該特定交易的任何其他相關備註。這些將在未來檢視新交易機會時非常有用。
清晰的記錄也幫助期權交易者評估他們至今在持續投資目標方面的表現。這個過程有助於投資者優化未來的期權交易，調整策略以進一步對齊認購期權和認沽期權與個人風險配置和投資策略。
隨著金融市場不斷變化，貫穿所有投資活動期間的監控過程對於建立市場資訊豐富的方式至關重要。主要市場影響可能導致投資者策略的增加調整。投資者可以利用其交易數據獲取資訊，對有效策略和有待改進之處有所了解。
期權交易的優點和缺點
期權交易對投資者既有優勢又有劣勢，而內在風險是每筆交易的一部分。當交易員能夠建立一個知情的方法來進行期權交易，並考慮這些風險時，他們可以從更為明智的立場進行交易，做出符合他們短期和長期目標的決策。
優點
購買期權提供的最大優勢是可以看到上行潛力，而理論上損失只限於期權保費金額。對於交易者來說，這可以是一種不同的方式來從股價上漲中獲利，而不是擁有股票本身，後者理論上有可能完全貶值。其他潛在優勢包括:
產生收入
期權交易常常被希望從其投資組合中獲得固定回報的交易員所使用，其中包括的方法有：
賣出認沽期權以買入
撰寫認購期權賣壓街
嘗試最大化保費
保護您的投資組合
期權交易也為那些希望對其風險進行對沖的人提供了優勢。 許多投資者使用認購期權和認沽期權作為減輕其投資風險的方法-例如，賣出一項認沽期權來對抗自己持有股票的公司，可以使他們潛在地從該公司價值的升值或貶值中獲益。
這一策略可以讓投資者在購買股票和期權時具有明確的風險管理策略，無論市場走勢如何。 但是，潛在損失可能相當可觀，因為潛在的股票理論上可能跌至零，交易員將不得不按行使價購買指定的股份。 交易員還可能在長倉股票頭寸上蒙受損失。
交易您的觀點
期權交易對於希望交易其觀點的交易員來說可能是一大好處，創造了靈活性，可以在不同的市場條件下使用一系列策略。 它們可以在熊市和牛市中受益，同時提供符合個人投資策略的各種時間跨度的靈活性。
小額初始支出
期權交易讓投資者有能力以較小的初始支出來產生可能更大的回報。與在購買股票之前需要大量資本以受益於其增長相比，期權讓投資者從這些股價變動中獲利，而不需直接擁有股票直到期權到期。
分散您的投資組合
由於期權交易通常比傳統股票購買少需資本，交易者可以將他們的資本分配到更多樣化的投資組合中。這有利於讓投資者接觸多檔股票，而不是要求他們的資源集中於較少的股票集合中。
缺點
另一方面，期權合約的缺點之一是其複雜程度。由於期權交易需要對市場有深刻了解及風險管理策略，因此並不適合缺乏經驗和洞察力的新手交易者。
許多缺乏經驗的投資者可能會被誘惑去交易期權，而沒有對其運作方式有足夠的了解，希望能夠迅速賺取利潤。然而，若未真正理解期權交易的影響，可能導致重大損失。
複雜性
期權合約可能本質上很複雜，這使得它們對於缺乏在交易市場中重要經驗和洞察力的新手交易者來說較不適用。期權交易的高級性質需要對市場動態和風險管理策略有深入的了解，以做出明智的決策。
可能導致重大損失
缺乏經驗的投資者可能被快速獲利的潛力吸引，卻未完全理解其期權交易的影響。這種缺乏了解可能導致重大損失，凸顯了對期權交易需要深入了解和專業知識的需求。
無價值風險
期權亦存在成為無價值的風險，尤其是當股票價格偏離行使價，而選擇權到期時。這種情況可能導致重大的財務損失，特別是當投資者購買多個價外期權時，卻沒有清晰掌握相關風險。
暴露於無限虧損風險
某些期權交易策略可能會使交易者面臨無限損失，需要全面了解所採用每個策略的風險收益輪廓。
