什麼是期權交易以及如何交易期權
期權交易為尋求多元化投資策略的交易者帶來廣泛的機會。在本文中，我們將探討期權交易、不同類型的期權、優缺點，以及如何交易期權。
什麼是期權交易？
期權交易為交易者在資產市場內尋找機會提供了更多途徑。這是一種相對較為高級的策略，讓交易者能以預先確定的價格及日期（即到期日）買入或賣出某些基礎資產。
與股票不同，購買股票只需選擇哪支股票、多少股，然後執行交易的訂單，期權交易則允許交易者在某些可能發生或可能不會發生的條件下保證購買或賣出股票。
不同類型的期權
希望進入期權交易市場的交易者有多種不同類型的選擇，包括：
認購期權：
這些類型的期權給予期權擁有者選擇的權利，但不是義務，以特定價格（稱為‘行使價’）在特定時間段（稱為‘到期’）內購買特定股票。
為了買入看漲期權，買家支付溢價給看漲期權賣家。投資者通常使用看漲期權來確保有權利購買他們認為將升值的股票。如果該股票的市值確實增加，該看漲期權可以為投資者帶來利益。
如果股票價格沒有增長到行使價或以上水平，看漲期權將在到期時無法行使，導致看漲期權買家支付的溢價損失，並將相應價值的溢價利潤支付給看漲期權賣家。看漲期權的編寫人或賣方有責任出售股票，如果被指定。
看跌期權：
看跌期權與看漲期權相反，給予期權擁有者賣出特定安全證的權利，而非義務，以特定價格（‘行使價’）在特定時間段（‘到期’）內賣出。
在看跌期權的情況下，賣方設定合約條款，買方支付給賣方溢價以購買該合約。看跌期權的編寫方（或賣方）有責任買入股票，如果被指定。
在看漲期權和看跌期權中，有許多期權交易策略，包括被購永遠保證和被購裸賣期權。
其他期權交易術語
在期權交易領域中使用了各種術語，其中一些術語比其他術語更常用。對於所有想要進入期權交易領域的投資者來說，這些術語非常有用：
如何閱讀期權鏈
了解期權鏈對成功的期權交易至關重要。每個組件都提供了有關市場情緒和期權合約潛在盈利能力的寶貴見解。以下是一些重要術語：
Bid
買盤價格代表買方願意支付期權合約的最高價格。它反映了市場對合約的需求和認知價值。
Ask
賣盤價格表示賣方願意拋售期權合約的最低價格。這反映了市場上對合約的供應和認知價值。
成交量
成交量表示特定行使價和到期日的期權合約的總成交量。這有助於衡量市場對特定合約的興趣和流動性。
未平倉量
未平倉量顯示特定行使價和到期日的期權合約的未平倉總數。它提供了有關市場現有持倉的見解。
行使價
行使價是在執行期權合約時可以購買或出售基礎資產的預定價格。 它在確定合約的內在價值方面起着關鍵作用。
到期日期
到期日期表示期權合約必須執行的日期，否則將變得毫無價值。 它影響合約的時間價值和潛在的盈利能力。
維加
維加衡量期權合約對引伸波幅變化的敏感性。 它幫助交易員評估波動率波動對合約價值的影響。
希臘值
希臘值代表期權合約價值因時間流逝而下降的速度。 它有助於評估時間衰減對合約盈利能力的影響。
德爾塔
Delta 衡量期權合約價值相對於標的資產價格變動的變化。它提供了有關合約方向風險的見解。
伽瑪
Gamma 反映期權合約德爾塔隨標的資產價格變動速度的變化率。它影響合約面臨的市場變動風險敞口。
如何進行期權交易
當您深入研究期權交易時，了解交易者如何作出投資決策至關重要。以下是三個重要方面 — 槓桿、靈活性和對沖 — 這些是期權交易領域中理性決策的基石。
槓桿
期權交易使您擁有槓桿的特殊能力，讓您能夠用少量資金控制大部位。但請記住，雖然這可能帶來更大的收益，但也意味著更大的風險。
靈活性
期權合約讓您可以根據不同的市場條件自定義您的部位。無論您是想調整風險、可能利用短期機會，或嘗試高級策略（根據您的經驗和風險承受能力），期權的靈活性可以給您這個機會。
套保
期權可以作為對投資的一種暫時保護。通過使用認沽期權幫助保護基礎資產，使其不因您投資組閤中的損失超過盈利平衡點而蒙受損失，您可以潛在地保護自己免受您擁有的資產中不良價格波動帶來的影響。然而，請記住這些好處是有代價的（支付的任何保費）。使用明智的套保策略意味著理解風險管理以及期權部位如何與更廣泛的市場互動，使您在市場波動時更具韌性和戰略性。
1. 開設一個期權交易賬戶
在進行期權交易之前，您需要開設一個期權交易賬戶。許多在線經紀商都允許進行期權交易，因此重要的是進行研究，找到最適合您需求的網上交易平台。
2. 選擇要買入或賣出的期權
根據您的研究和投資策略，您可以確定要買入或賣出哪些期權，然後在網上交易賬戶中確定該期權。
3. 考慮期權行使價
在確保期權的下一步是考慮期權的行使價。投資者將選擇符合其投資目標和目標的行使價，這就是技術或基本面分析在塑造健全期權交易策略中變得如此重要的地方。在這裏了解更多有關技術面分析的信息。
期權報價，官方稱爲期權鏈或矩陣，涵蓋了買家可以選擇的可用行使價。這些行使價是基於股價的，並在整個行業中標準化。
4. 確定期權的時間範圍
在您的期權交易階段，您需要確定期權的時間範圍。與期權行使價一樣，您選擇的期權時間範圍最好得到嚴格的研究支持，並採用一種策略性方法來確定可能在您的權利溢價上獲利的最可能時間範圍。與行使價一樣，到期日僅限於期權鏈中提供的日期。
在這裏，我們遇到了兩種不同的期權風格：美式和歐式。美式期權可以在到期日之前的任何時候行使該期權。相比之下，歐式期權只能在到期日當天行使。美式期權往往更昂貴，因爲它們提供更靈活性。
到期日的選擇可以從幾天到幾年不等。長期投資者更有可能利用每月或每年的到期日，而日度和周度期權天生更具風險。
5. 決定是買入還是賣出，並下單交易
確定好標的股票，選擇期權行使價格並判定期權時間框架後，是時候決定買入還是賣出，並相應地下單了。
重要的是要確保仔細完成這一步驟，因爲交易員已知在試圖購買看跌期權時，有時會意外購買看漲期權！
6. 監控你的持倉
許多成功的交易員了解在期權交易過程中監控他們的持倉的重要性。通過保持清晰的記錄、評估交易並優化交易決策，投資者可以繼續強化他們的期權交易策略，從過去的成功和失敗中吸取教訓，以完善他們的策略。
準確的記錄對期權交易員非常重要。通過保持交易筆記，期權交易員可以記錄選擇特定證券的原因、支撐他們策略的數據、他們的期望以及圍繞特定交易的任何其他相關備註。這些在將來審查新的交易機會時非常有用。
清晰的記錄還幫助期權交易員評估其至今爲止與持續投資目標的表現。這一過程有助於投資者優化未來的期權交易，調整以進一步使看漲期權和看跌期權與個人風險配置和投資策略更好地契合。
金融市場不斷變化，全程監控所有投資活動對於建立細緻的市場方法至關重要。主要市場影響可能導致投資者策略的增加調整。投資者可以利用他們的交易數據來獲取洞察，了解哪些方面效果如何以及可以改進的地方。
期權交易的優缺點
期權交易為投資者提供了優勢和劣勢，內在風險是每一筆交易的一部分。當交易者能夠建立全面認識的期權交易方法，並考慮到這些風險時，他們可以更周全地進行交易，做出符合其短期和長期目標的決策。
優點
購買期權的最大好處是能夠看到上升潛力，損失風險理論上僅限於期權費的大小。這對交易者來說可能是不同的方式，可以從股價上升中獲利，而不是擁有股票本身，後者可能整個價值消失。其他潛在優勢包括：
產生收入
期權交易通常被追求從投資組合產生定期回報的交易者使用，方法包括：
賣沽期權以買入
撰寫Covered Calls
嘗試最大化保費
保護您的投資組合
期權交易對於那些希望對沖風險的人也提供了優勢。許多投資者使用認購期權和認沽期權作為減輕投資風險的手段 - 例如，賣出一個認沽期權可讓他們在所擁有股份的公司股價變動中潛在受益。
這種策略可以讓投資者以明確的風險管理策略購買股票和期權，無論市場運動方向如何。然而，潛在損失可能很大，因為潛在股票理論上可能下跌至零，而交易員將不得不以行使價買入指派的股份。交易員還可能在長倉股位上蒙受損失。
交易您的觀點
期權交易對於希望根據自己觀點進行交易的交易者來說具有巨大好處，可以靈活運用各種策略應對不同的市場條件。它們在熊市和牛市中均可受益，並能在符合個人投資策略的時間範圍內提供靈活性。
小額初始支出
期權交易使投資者能夠利用較小的初始支出來產生潛在更大的回報。與必須大量資本才能在購買股票之前直接受益於其增長的傳統方式不同，期權允許投資者從股價變化中獲利，而無需直接擁有股票，直到期權到期。
爲您的投資組合實現分散投資
由於期權交易通常比傳統股票購買所需資金少，交易者能夠在更廣泛的組合中利用他們的資本。這有利於讓投資者接觸多隻股票，而不是需要將他們的資源集中投入到較少數量的股票池中。
劣勢
另一方面，期權合約的劣勢之一是其複雜性。如果缺乏對交易市場的高級投資形式有重大經驗和見解，那麼不推薦新的交易者進行期權交易。
許多經驗不足的投資者可能會被誘使進行期權交易，而無需對其運作方式有一個強大的理解，希望能夠快速賺取利潤。然而，不真正理解期權交易的後果可能導致影響深遠的損失。
複雜性
期權合約可能從本質上來說很複雜，這使得它們不太適合缺乏交易市場重要經驗和見解的經驗不足交易者。期權交易的高級性質需要對市場動態和風險管理策略有深刻的了解，以做出明智決策。
潛在的重大損失可能性
缺乏經驗的投資者可能被快速獲利的可能性吸引，而未完全理解其期權交易的影響。這種缺乏理解可能導致巨大損失，凸顯了對期權交易的全面知識和專業技能的需求。
價值為零的風險
期權還存在成為無價值的風險，特別是如果期權在股票價外到期。這種情況可能導致重大的金融損失，特別是當投資者購買多份價外期權卻未清楚掌握相關風險時。
面臨無限損失的風險
某些期權交易策略可能使交易者面臨無限損失，需要全面了解所使用每個策略的風險-回報配置。
