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指數期權行權與交割

1. 指數期權行權說明

2. 指數期權交割說明

 

1. 指數期權行權說明

moomoo證券(美國) 目前支持交易的指數期權包括:SPX(標普500指數)、VIX(VIX波動率指數)、XSP(迷你標普500指數)、DJX(道瓊斯100指數)、RUT(羅素2000指數)、XEO(標普100指數)、NDX(納斯達克100指數)。這些期權都是歐式期權,只支持到期行權。

指數期權到期時,有以下情形:

  • 到期自動行權

    • 到期時在價內$0.01或以上的指數期權將被OCC自動執行,不需要客戶任何明確的指示。

  • 到期自動作廢

    • 到期時在價內$0.01以下或者價外的指數期權,多頭持倉客戶未提前提交明確的行權指示,對應期權將被作廢。

由於指數期權是現金交割,無額外行權費用,因此到期主動行權和到期放棄行權對於指數期權多頭持倉的客戶都是不利的。鑒於此,moomoo證券(美國) 暫時不提供指數期權的主動行權和放棄行權申請。

 

2. 指數期權交割說明

指數期權采用現金交割,不存在標的資產的轉移,只以結算的現金進行交付。

結算金額的計算方式:

  • 到期作廢的期權:結算金額為0。

  • 到期自動行權的期權:

    • 看漲期權:結算金額 = (結算價格 - 行權價格) × 合約乘數 × 期權張數

    • 看跌期權:結算金額 = (行權價格 - 結算價格) × 合約乘數 × 期權張數

結算金額由期權空頭持有者向期權多頭持有者支付。

指數期權的結算價格確定方式與其結算類型相關,具體信息如下:

名詞解釋:
結算指數:由期權標的指數編制公司按既定規則編制的用來確定期權結算價格的指數。
SET:AM結算的SPX期權的結算指數。
SPX:即標普500指數,其收盤價作爲PM結算的SPX期權的結算價。
XSP:即迷你標普500指數,其收盤價作爲PM結算的XSP期權的結算價。
VRO:VIX指數期權的結算指數。
RSL:AM結算的RUT期權的結算指數。
RUT:即羅素2000指數,其收盤價作爲PM結算的RUT期權的結算價。
XQO:AM結算的NDX期權的結算指數。
XQC:PM結算的NDX期權的結算指數。
DJS:DJX期權的的結算指數。
行權方式:美式與歐式
股票期權通常爲美式期權,指數期權絕大部分爲歐式期權。歐式期權不存在提前行權和提前被指派。目前,moomoo證券(美國) 支持交易的美國指數期權全部爲歐式期權。
期權交易風險高,幷不適合所有客戶。投資者在使用任何期權交易策略之前,須閱讀《標準化期權的特徵和風險》。期權交易通常較爲複雜,投資者可能會在相對較短的時間內損失全部投資。某些複雜的期權策略存在額外的風險,包括損失的金額可能超過原始投資金額。任何申報所需的證明文件(如適用)將應要求提供。
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