A Calculated Naked Call on YINN – My Latest Strategy
It’s been a few days since my last post, and today, I seized an opportunity I felt confident about. I executed a naked call option 于 YINN卖出 24份合约 在 $70行权价 with an expiration date of 到期日为2024年11月15日我从这次交易中收取的总溢价是 3000美元.
最初，我的目标是在65美元的行使价卖出 65美元行使价，那将带来约3840美元 ，但由于该水平的不利点差，我转而选择 $70行权价 以获得更好的执行。这个决定让我以每份合同1.25美元的价格顺利完成交易，确保我锁定了溢价。
我为什么选择了这个策略
目前， YINN 围绕交易 $39-$40。在评估市场情绪和中国即将推出的刺激性资讯对市场的潜在影响后，我认为YINN没有可能上涨超过 70美元 一个月内。
目前， YINN 围绕交易 $39-$40。在评估市场情绪和中国即将推出的刺激性资讯对市场的潜在影响后，我认为YINN没有可能上涨超过 70美元 一个月内。
即使有积极的催化剂，该股票也不太可能超过其之前的高点。 $60——这是我在上次交易时监控的水平。根据我的分析，该股票在接下来的30天内达到的概率极低。 70美元 在接下来的30天内达到的概率几乎为零。 利润概率（POP） 该交易的策略是 94%，如附上的截图所示。
为了让事情更清晰: 如果YINN从 $40涨至$70，就需要 75%的涨幅 仅在一个月内。考虑到当前市场情况，即使有利的消息出现，这种激增也极不可能发生。
为什么这里裸卖看涨期权感觉安全
尽管这是一种没有垂直传播进行对冲的裸卖策略，但我相信风险是最小的。 $65和$70的行使价格远离当前交易区间，使它们成为进行开空的安全水平。 裸结构 允许我最大化收取期权溢价，而不增加复杂性。
尽管这是一种没有垂直传播进行对冲的裸卖策略，但我相信风险是最小的。 $65和$70的行使价格远离当前交易区间，使它们成为进行开空的安全水平。 裸结构 允许我最大化收取期权溢价，而不增加复杂性。
如果YINN保持在11月15日之下 70美元 by 11月15日我保留整个 3000美元 如果它超过这个水平，我可能需要相应调整仓位，但目前而言，我对这个设置感到满意。
结论
这个交易反映了我不断发展的期权管理方法。目标是在维持合理风险的同时，利用市场情绪的变化。当到期日临近时，我将重新评估我的策略，并根据市场变动分享调整情况。
这个交易反映了我不断发展的期权管理方法。目标是在维持合理风险的同时，利用市场情绪的变化。当到期日临近时，我将重新评估我的策略，并根据市场变动分享调整情况。
让我们看看这个交易的进展，到11月15日。 11月15日如果交易按计划进行，将是细致分析和耐心等待能够取得成功的绝佳示范。
如果您觉得这篇帖子有帮助， 请点赞 和 跟着我走 以获取更多有关我的交易经历的见解。我期待与大家分享更多策略和交易！
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AaronW : 不是明显到不了70吗？怎还买70的call，学习中
Alex Wong Cian Yih 楼主 AaronW : 嗨，亚伦，我想澄清一下，我没有在70美元买入看涨期权，而是卖出了一份裸卖看涨期权。这种策略利用了时间衰减的概念板块和对市场趋势的现实评估。
在一个月内YINN股价暴涨75%，突破70美元的行权价的可能性极小。要让YINN股价上涨这么多，需要中国中证300指数或恒生指数在同一时期经历超过20%的激增，这种情况非常罕见，除非我们看到中国市场由重大刺激推动的前所未有的大涨。
所以，是的，我仔细计算了概率，这笔交易的获利概率（POP）约为94%，意味着这是相当安全的。即使有任何看涨市场走势，我也认为YINN不会在一个月内达到70美元。
Alex Wong Cian Yih 楼主 MrM : 感谢关心，MrM！ 是的，这是一只高风险的杠杆 etf，但这完全基于战略概率和时间衰减。由于 YINN 是一只杠杆 etf，在时间推移中通过衰减自然会贬值，特别是如果基础资产有所整合。
直到 11 月 15 日到期时，每过一天，两层衰减都会起到积极作用：
1. 期权时间衰减（theta）：随着我们接近到期，期权的价值会下降。
2. YINN 的内部衰减：作为一种杠杆产品，YINN 自然会随时间贬值，即使有小的市场波动或整合。
另外，目前的隐含波动率（IV）约为 149%，相当高。随着时间的推移，如果没有重大市场推动的资讯，隐含波动率可能会下降，进一步降低期权价值，提升交易的盈利能力。
考虑到有 94% 的盈利概率以及 YINN 在一个月内上涨 75% 或更多的可能性较低，这个策略经过深思熟虑。举例来说，这样的激增需要中国主要指数如沪深 300 指数或恒生指数在一个月内上涨 20% 以上——这是一个极不可能的情况。
因此，虽然存在固有风险，但 IV 衰减、theta 衰减以及 YINN 的自然衰减的结合使这对我来说是一个计划周到而充满信心的交易。
路小溪 : 沽空之后 还要自己买入不是嘛
Alex Wong Cian Yih 楼主 路小溪 : 在我的情况下，我不需要再买入。我将持有该头寸直到到期。如果一切按预期进行，该期权将会不值钱到期，我将保留溢价而不采取进一步行动。
103501857 : 嗨，如果很可能达不到行权价，有人会感兴趣买入您卖出的看涨吗？我是期权新手，只是好奇
Alex Wong Cian Yih 楼主 103501857 : 实际上，总会有人买入，因为市场通常存在买盘和卖盘价差，尤其是有做市商提供流动性的情况下。如果您不介意较大的价差，您总是可以根据这些价格完成交易。
至于为什么有人会买一个远离实际股价的看涨期权，可能是他们策略的一部分，比如多腿期权交易或者对冲。每个人都有自己的方法。例如，我不做空股票，但我也不认为股价会达到那么高，所以我卖出这个看涨期权。如果有人买入，我就卖出，就是这么简单。
103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 做空一般上要借货来放空的，naked short 这个是没有货的放空，美国资本市场的魅力 。
103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我明白了，谢谢你的解释。祝你所有交易一切顺利
。你的策略听起来。
Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我刚刚查阅了期权链，发现截至11月8日、11月15日和11月22日的到期日，YINN etf的50美元行权价格是非常好的水平可以裸卖认购期权。以当前价格约31.20美元计算，若要让YINN达到50美元，hk银行300指数和恒生指数都需要上涨逾20％，而YINN本身也需要反弹约60％。根据我的计算，这种情况极不可能发生，盈利概率超过94％。因此，如果你能够以这个行权价卖出认购期权，这很可能会是一笔盈利的交易。