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A Calculated Naked Call on YINN – My Latest Strategy
It’s been a few days since my last post, and today, I seized an opportunity I felt confident about. I executed a naked call option 于 YINN卖出 24份合约 在 $70行权价 with an expiration date of 到期日为2024年11月15日我从这次交易中收取的总溢价是 3000美元.
最初，我的目标是在65美元的行使价卖出 65美元行使价，那将带来约3840美元 ，但由于该水平的不利点差，我转而选择 $70行权价 以获得更好的执行。这个决定让我以每份合同1.25美元的价格顺利完成交易，确保我锁定了溢价。
我为什么选择了这个策略
目前， YINN 围绕交易 $39-$40。在评估市场情绪和中国即将推出的刺激性资讯对市场的潜在影响后，我认为YINN没有可能上涨超过 70美元 一个月内。
目前， YINN 围绕交易 $39-$40。在评估市场情绪和中国即将推出的刺激性资讯对市场的潜在影响后，我认为YINN没有可能上涨超过 70美元 一个月内。
即使有积极的催化剂，该股票也不太可能超过其之前的高点。 $60——这是我在上次交易时监控的水平。根据我的分析，该股票在接下来的30天内达到的概率极低。 70美元 在接下来的30天内达到的概率几乎为零。 利润概率（POP） 该交易的策略是 94%，如附上的截图所示。
为了让事情更清晰: 如果YINN从 $40涨至$70，就需要 75%的涨幅 仅在一个月内。考虑到当前市场情况，即使有利的消息出现，这种激增也极不可能发生。
为什么这里裸卖看涨期权感觉安全
尽管这是一种没有垂直传播进行对冲的裸卖策略，但我相信风险是最小的。 $65和$70的行使价格远离当前交易区间，使它们成为进行开空的安全水平。 裸结构 允许我最大化收取期权溢价，而不增加复杂性。
尽管这是一种没有垂直传播进行对冲的裸卖策略，但我相信风险是最小的。 $65和$70的行使价格远离当前交易区间，使它们成为进行开空的安全水平。 裸结构 允许我最大化收取期权溢价，而不增加复杂性。
如果YINN保持在11月15日之下 70美元 by 11月15日我保留整个 3000美元 如果它超过这个水平，我可能需要相应调整仓位，但目前而言，我对这个设置感到满意。
结论
这个交易反映了我不断发展的期权管理方法。目标是在维持合理风险的同时，利用市场情绪的变化。当到期日临近时，我将重新评估我的策略，并根据市场变动分享调整情况。
这个交易反映了我不断发展的期权管理方法。目标是在维持合理风险的同时，利用市场情绪的变化。当到期日临近时，我将重新评估我的策略，并根据市场变动分享调整情况。
让我们看看这个交易的进展，到11月15日。 11月15日如果交易按计划进行，将是细致分析和耐心等待能够取得成功的绝佳示范。
如果您觉得这篇帖子有帮助， 请点赞 和 跟着我走 以获取更多有关我的交易经历的见解。我期待与大家分享更多策略和交易！
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AaronW : 不是明显到不了70吗？怎还买70的call，学习中
Alex Wong Cian Yih 楼主 AaronW : 嘿 Aaron，澄清一下，我没在 70 点买电话。我卖出了裸看涨期权。该策略利用了时间衰减的概念和对市场趋势的现实评估。
YINN在短短一个月内飙升75％以突破70美元的行使价的可能性极小。要使YINN走势如此之大，就需要 CSI300 或恒生指数在同期上涨20％以上，除非我们在重大刺激措施的推动下看到中国市场出现前所未有的反弹，否则这种情况极为罕见。
所以，是的，我已经仔细计算了赔率。该交易的获利概率（POP）约为94％，这意味着它非常安全。即使有任何看涨的市场走势，我也看不到YINN在一个月内达到70美元。
Alex Wong Cian Yih 楼主 MrM : 谢谢你的关注，先生！是的，这是一个高风险的杠杆ETF，但这一切都与战略概率和时间衰减有关。由于YINN是一种杠杆ETF，它本质上会随着时间的推移而贬值，尤其是在标的资产整合的情况下。
在11月15日到期之前，每天都有两层衰变对我有利：
1。期权时间衰减（theta）：随着我们接近到期，期权的价值会下降。
2。YINN的内部衰退：作为杠杆产品，YINN自然会随着时间的推移而损失价值，即使市场波动或盘整很小。
此外，当前的隐含波动率（IV）约为149％，相当高。随着时间的推移，没有任何重大的市场动向消息，IV可能会下跌，从而进一步降低期权的价值并提高交易的盈利能力。
鉴于获利概率为94％，而YINN在一个月内上涨75％或以上的可能性很低，因此该策略经过精心设计。就背景而言，这样的飙升将要求 CSI300 或恒生指数等中国主要指数在一个月内上涨20％以上，这种情况极不可能。
因此，尽管存在固有的风险，但静脉衰变、theta衰变和YINN的自然衰变相结合，对我来说，这是一项经过深思熟虑且自信的交易。
路小溪 : 沽空之后 还要自己买入不是嘛
Alex Wong Cian Yih 楼主 路小溪 : 就我而言，我不需要把它买回来。我会一直持仓直到到期。如果一切按预期进行，该期权将毫无价值地到期，我将保留溢价，无需采取任何进一步行动。
103501857 : 嗨，如果很可能达不到行权价，有人会感兴趣买入您卖出的看涨吗？我是期权新手，只是好奇
Alex Wong Cian Yih 楼主 103501857 : 实际上，总会有人买入，因为市场通常有买卖差价，尤其是在做市商提供这种流动性的情况下。如果您不介意扩大点差，则可以随时根据这些价格完成交易。
至于为什么有人会买入价外很远的看涨期权，这可能是他们策略的一部分，比如多回合期权交易甚至对冲。每个人都有自己的方法。例如，我不做空股票，但我相信股价也不会达到那么高，所以我卖出看涨期权。如果有人买了它，我就把它卖掉——就这么简单。
103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 做空一般上要借货来放空的，naked short 这个是没有货的放空，美国资本市场的魅力 。
103501857 Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我明白了，谢谢你的解释。祝您的交易一切顺利
。听起来像是你的策略。
Alex Wong Cian Yih 楼主 : 我刚刚查看了期权链，我注意到在11月8日、11月15日和11月22日之间的到期日内，YINN ETF的行使价为50美元，是卖出裸看涨期权的好水平。由于目前的价格约为31.20美元，YINN要达到50美元，沪深300指数和恒生指数都需要上涨20％以上，而YINN本身则需要上涨约60％。根据我的计算，这极不可能，盈利概率超过94％。因此，如果你能以这个行使价卖出看涨期权，那很可能是一笔有利可图的交易。