$AMD Rosenblatt重申买入，预计第三季度目标价250美元

我们看到 $美国超微公司 (AMD.US)$ 交付第三季度24年的预期和第四季度24年的展望，由于EPYC cpu 芯片-云计算和 MI300/325 分享增长提速略有上升，部分嵌入式增长和游戏机销量双位数下降的抵消。我们相信这些股票在几个季度的华尔街怀疑后将会表现优异，怀疑MI300可能不可能获得任何相关市场份额，以及混合的季度业绩（游戏机和嵌入式/Xilinx）。我们的检查表明chiplet/tile gpu芯片-云计算产量的趋势比预期更好（表明需求增加和/或更少晶圆的上行潜力）。有趣的是，我们看到英伟达Blackwell在金属化修复和当前周期的单片式设计之后产量稍微较弱。我们相信AMD将在明年占据双位数的gpu计算份额，我们认为这并不是激进的，也不需要比Nvidia显着更优越的解决方案；尽管MI300/325/350应该逐步展现出竞争地位的提升