辉瑞：在第三季度业绩发布前处于反弹位置

在持有辉瑞股票相当长时间后，我最近加码购入了额外的200股，价格为每股28.85美元。这个决定并不是轻率而为，因为我对辉瑞的增长潜力和第三季度盈利预期的信恳智能比以往任何时候都更强烈。事实上，我相信即将到来的盈利公告可能是一个转折点，将股价推高并最终验证其潜在价值。

最近的表现和战略转变
辉瑞的基本面在过去几个月明显改善，标志着一个有希望的转变。在2024年第二季度，该公司报告营业收入为 133亿美元，反映了 3% 的运营增长 同比增长。虽然这可能看似适度，但作为辉瑞逐渐减少对COVID-19的依赖的关键指标，具有韧性。尤其是非COVID产品组合表现出实质性增长，运营收入增长了 14%。这表明辉瑞正在成功地实现多元化，并在疫情之外的核心领域巩固其基础。

增长动力值得关注
1. Oncology as a Core Growth Engine: Pfizer’s acquisition of Seagen has significantly expanded its oncology portfolio. This segment alone grew by 26% in Q2, showcasing the impact of strategic acquisitions. As oncology remains a high-growth area, this investment not only broadens Pfizer’s therapeutic reach but also positions the company in a space that has consistent demand and long-term revenue potential.

2. Cost Efficiency Enhancements: Another critical factor contributing to Pfizer’s strengthening fundamentals is its cost management program. The company is on track to achieve $40亿的年度成本节省 截至2024年底。目前，辉瑞已经在年初将销售成本降低了26%，使更多资源流向研发和高增长业务，而不会影响盈利能力。

3. 扩大产品组合：除了肿瘤学，辉瑞的旗舰产品像 Eliquis 和 Vyndaqel 持续为营业收入做出强劲贡献。这些产品与最近的推出和有针对性的收购相结合，对辉瑞建立可持续的营收来源策略至关重要，这些策略独立于其与COVID相关的产品。

分析师情绪和盈利潜力
随着第三季度财报发布在即，分析师情绪倾向积极。预期营业收入将达到 $151.9亿 ，每股收益将达到 $0.64。与去年同期相比，这表示了 14.8%的营业收入增长 以及显著的 476.5% 的每股收益增长分析师甚至已经将他们的每股收益预测上调了 3.8% 在过去的一个月里，反映了对辉瑞最近举措和未来表现的信心。

过去四个季度，辉瑞一直超出预期，平均盈利惊喜率为 69.82%。这种持续的超越预期的历史表明，该公司已经准备好提供另一个积极的惊喜，进一步增强市场信心。

我的投资理念
那么，为什么我现在要增加我的头寸呢？首先， 辉瑞的估值看起来明显被低估了 鉴于辉瑞为重塑其业务模式所做的努力，市场可能低估了辉瑞在COVID-19之后能维持增长的能力，但明天的盈利发布可能改变这种看法，提供潜在上行空间。

除了潜在的盈利增长，辉瑞即将到来的 股息日11月8日 增加了辉瑞作为长期投资的吸引力。这种潜在的股价增值和稳定的股息收入的组合与我的目标很契合，尤其考虑到当前价格提供了一个有吸引力的入场点。

最后，我相信辉瑞在创新和成本效率上的持续投资为未来增长奠定了坚实基础。这不仅仅是短期投资；我把它看作是一个既稳定又具有增长潜力的长期承诺。

辉瑞在一个具有挑战性的市场中展现了韧性和适应能力。凭借稳固的产品阵容、成本的纪律性方法以及在像肿瘤学这样的高增长领域中扩大存在，该公司已经为复苏做好了准备。尽管确切的结果还有待观察，但我对辉瑞前景的信恳智能程度只会增强。

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