Boise Cascade股票讨论

作为一名基本面投资者，您在寻找以业务基本面为基础价值的公司来进行交易，而在评估业务基本面时，历史业绩是一个起点。
当您将这种方法应用于纽交所 Boise Cascade 公司 (BCC) 时，您可能无法得到真实的画面。这是因为过去几年的业绩被非常高的木材价格扭曲了。
我 ...

$Boise Cascade (BCC.US)$🎯 2024.4.4 当前价格152.5，持仓浮盈151%
新增数据：23Q4，营收略有增长，营业利润和净利润均持续萎缩。
2023年营收萎缩18.5%，营业利润萎缩46.1%，净利润萎缩43.6%，近3年净利增长率下降到40%。
资产负债率变化不大，总资产和净资产都有所增加。资产端主要是固定资产增加，负债端无息负债略有增加。
现金流经营净额高于投资净额，产生了股东盈余。
目前市盈率12.6，虽然板块的周期性很强，但考虑到长期增速仍可谨慎选择(⭐️)

boise cascade的低市盈率是由于其预测收益下降。投资者认为，收益改善的潜力不足以证明更高的市盈率是合理的。

最近的boise cascade内部人士出售引起了警惕。尽管内部人士拥有股份，但缺乏购买和成交量的卖出可能会引起潜在投资者的担忧。该公司在投资分析中还显示了3个警示信号。

boise cascade或BCC是北美最大的工程木材和胶合板生产商之一。过去十年中，它在过去两年的突出产品价格推动下增长，但现在价格已下跌。该公司基本面强劲，财务状况良好。BCC是一个周期性的公司，受住房板块的影响很大，基于概率权重的偏离价格估值没有安全边际。
要获取有关美国公司的更多见解，请转至 "

在寻找木制产品行业的公司时，发现马来西亚的公司主要在家具板块，而美国的公司主要在建筑材料板块。
这是因为在美国，大部分房屋都是以木材为基础，而在马来西亚，大部分房屋都是以砖石和水泥为基础。
例如，Bursa Malaysia Dominan 生产和销售工程木制线条和层压木制板产品，并销往全球各地。

一个内部人士大量卖出股票，过去一年未记录任何内部人士购买，这对投资者来说是一个潜在的警示信号。内部人士拥有股份暗示了一定程度的投资者利益一致性，但由于最近的内部人士卖出活动，建议保持谨慎。

$Boise Cascade (BCC.US)$🎯 当前价格97，持仓浮盈60%，持股超过1年，达到复盘标准
新增数据：2022后3季度及全年财报，2023Q1
2022年营收增速下滑到5.8%，营业利润增长19.1%，净利润增长20.4%。
2023Q1营收大幅下滑33.6%，营业利润大幅下滑68.5%，净利润下滑68%，其实按季度看，最近4个季度有3个季度环比都在下滑，而且下滑速度在加快。
2022年资产负债率从47.4%下降到36.5%，应收账款有所下降，应收和存货都比较正常，其它科目变化都不大。
目前市盈率4.5，市盈率TTM已经上升到了5.9，尽管估值看起来仍旧很有吸引力，但是考虑到周期股一旦触顶就很难逆转下跌趋势，目前比较稳妥的做法是适当降低仓位，继续观察。

$Boise Cascade (BCC.US)$
是2013年以21美元上市的美国企业，目前价格55.74，涨幅165%，年化11%。毛利率5年来从14%上升到20.5%，
营收、营业利润和净利润5年来增长很多，尤其是2021年分别增长了45%，2倍和3倍。
2022Q1增速依然持续，营收、营业利润和净利润分别增长了28%，1倍和1倍。
利润表比较干净，其它科目占比很低，利息费用占营业利润的2.5%，负担很低。
市场给出的市盈率是3.1，这么低的市盈率说明市场对于利润增长的持续性有质疑。5年平均净利为2.14亿，按目前市值22亿计算的话市盈率为10.3，似乎也不算高。2022Q1已经完成了3亿净利，如果按3亿净利润计算，市盈率为7.3，对于周期股来讲比较正常。
资产负债表中应收款项、存货占比都比较正常，固定资产和商誉都不高，公司还是比较轻的类型。长期借款4.45亿，占净资产16.49亿的四分之一。5年来资产负债率从58%下降到47%，主要是流动资产大幅增加的结果，资产成长质量很好。
近5年现金流经营净额大幅高于投资净额，盈余不错。
综合看起来还是可以谨慎选择的（⭐️）