期權波動 | 帕蘭蒂爾和超微機面對盈利判決，人工智能股市在雷達上

在盈利季期間，股票價格可能會看到比正常大的波動，這使這對期權交易者來說是一個潛在的吸引力的時候。對於希望反對這些走勢進行交易的投資者，您應始終跟踪在收益後期權可能會如何變化。

上週市場動盪延續到周一，因為美國主要股指準備迎接另一個波動日，投資者陷入困境。英國央行波動指數（VIX）在周一市場開市之前突破關鍵 50 水平，創下來自 2020 年 4 月以來的最高水平。如此，CBOE 波動率指數的期貨已逆轉，這表明現在的不確定性高於下行的信號。隨著潛在衰退的擔憂繼續增加，這種激增引了市場參與者的活動激烈。

閱讀更多： 不僅僅是英維亞，在 Vix 上漲超過 150% 的情況下，市場動盪升級 — 它的發展到哪裡？

-盈利發布日期：8 月 5 日售後

-盈利預測：第二季度收入 652 億美元，同比增長 22.33%；每股收益 0.03 美元，同比增長 245%

在過去的 12 個季度中，期權市場並不總是準確評估帕蘭蒂爾科技公司（PLTR）股票的波動性，因應收益報告。市場預測收益公佈後平均波動為 ± 13.6%，但實際變動更明顯，平均為 ± 16.4%，表明 Palantir 的股票通常比預期更大的波動性。這種差異在 25% 的情況下發生，強調交易者傾向於低估公司與收益相關的股價反應。

在 Palantir 的收益發布前，期權交易者之間的共識預期為 ± 14.0%。然而，實際情況顯示稍微波動，平均實際走勢為 ± 15.1%，超過預測 1.1%。這種模式反映在開盤價差距中，平均為 ± 10.3%，其後是日內平均跌幅 ± 5.7%。盈利後正常交易時間最極端的走勢導致股價飆升至 +32.7% 的高點，暴跌至 -22.8% 的低點，突出顯示公司財務披露後價格波動的潛在。

期權波動偏差表明當前市場情緒傾向於帕蘭蒂爾的看跌前景。上週期五的期權交易量和開放利息對於本週到期的賣盤特別高，行使價為 20 美元，兩者都超過 10,000 個合同。

盈利發佈日期：8 月 6 日售後市

盈利預測：第二季度收入 5.305 億美元，同比增長 142.83%；每股收益 7.83 美元，同比增長 128.31%
考慮過去 12 個季度，期權市場對超微電腦公司（SMCI）股票的收益相關走勢的預測似乎比實際結果更保守。市場對盈利後股價的平均預測為 ± 12.0%，而實際盈利移動平均為 ± 12.8%。這表明 SMCI 的股票在 58% 的情況中表現的波動性比預期更高，表明該股對盈利報告的反應比期權市場通常預期更激烈。

仔細查看盈利前預測時，交易者預計 SMCI 股票的平均盈利波動為 ± 11.8%。然而，盈利後實際平均移動略高 ± 12.3%，超過預期的走勢為 0.5%。該模式持續，開盤價差平均為 ± 7.6%，其次日內平均波動為 ±6.3%，反映市場開盤後持續波動。盈利公佈後，股票在正常交易時間內最劇烈的波動，最大上漲至 +31.8%，大幅下跌至 -25.1%，顯示 SMCI 股價因應盈利公告的顯著潛力。

當前期權波動傾斜表明市場對超微電腦的情緒略為看跌。

盈利發佈日期:8 月 15 日

盈利預測：2025 財年第一季度收入 2473 億元，同比增長 5.6%；每股收益 12.08 元，同比下跌 9.2%
因應過去 13 季度的盈利，期權市場一直高估了阿里巴巴集團控股有限公司（BABA）股票的波動性。由於期權定價預期的盈利後波動為 ± 6.9%，實際變動導致較小的 -6.0% 的變化。這種過估模式在 69% 的情況下發生，因為平均預期的移動為 ± 6.6%，而實際平均移動的絕對值計算為 5.8% 的較低。

在 BABA 公佈的盈利之前，市場已準備好接近 ± 5.9% 的平均走勢，但實際平均走勢僅為 ± 4.3%，低於預期 1.5%。這一趨勢從一開始就是明顯的，開盤價差平均為 ± 4.2%，隨後股票走勢平均為 ± 3.1%。就盈利後正常交易時間的日內極端情況而言，阿里巴巴股份經歷了最大的漲幅，達到 15.5% 的高位，最深跌至 -12.2% 的低點，反映了其收益報告周圍的顯著但經常被高估的波動性。

免責聲明：期權交易帶來重大風險，並不適合所有客戶。投資者閱讀很重要 標準化期權的特點和風險 在進行任何期權交易策略之前。在接近或於到期日期前開立新期權頭寸會帶來重大的損失風險，這些原因包括相關證券的潛在波動性和到期時間有限。期權交易通常很複雜，可能涉及在相對短的時間內損失整個投資的潛力。某些複雜的期權策略帶來額外的風險，包括可能超過原始投資金額的損失潛在。如有任何索賠，將根據要求提供支持文件（如果適用）。