オプションの売り手にクレジットを与える：収益とリスクを本当に理解していますか？

今日は、オプションの買い手と売り手のリスクと収益を掘り下げてみましょう。

最初に質問です：最初のオプション取引を思い出してみてください。あなたは買い手でしたか売り手でしたか？

ほとんどの方が、オプションの買い手で始めたのではないでしょうか。なぜなら、オプションの買い手であることは、"リターンは無限、リスクは限定されている"ということを意味しています。誰もがより高い報酬を得るためにリスクを減らしたいと思うでしょう。ただし、オプションの売り手に関しては、多くの人がためらうのは、オプションの売り手であることは…"限られたリターン、無限のリスク。"

でも待ってくれ、これを聞いてくれ。投資では、リターンはリスクと同じようにやってくる。なぜオプション買い手は低リスク高リターンで、オプション売り手は高リスク低リターンと信じられていると思いますか？

今日は、両方のオプション取引におけるリスクとリターンを理解するのを助け、皆さんにこの質問について考えていただきます。 mooerたちも積極的に参加してください。

全セクターのオプショントレーダーはひとつ理解しています。

オプション購入者はリターンに限りがあり、リスクには限度があります。
オプション売り手はリターンには限りがあり、リスクには限度がありません。
あなたの中には、利益がオプション購入者に大きく傾いていると思っている人もいるかもしれません。しかし、一方は限られたリターンしか得られず、もう一方は無限のリスクを抱えています。しかし、買い手側の利益が圧倒的だからといって、なぜ市場ではまだ売り手が多数を占めているのでしょうか？ その答えを考えたことがありますか？オプション契約には、買い手と売り手の両方の同意が必要です。リターンが全て買い手に行くのであれば、なぜ多くの人々がまだ売り手になろうとするのでしょうか？

買い手も売り手も必要であることを考えたことはありますか？ 買い手に利益が全て行くのであれば、なぜ多くの人々がまだ市場の売り手になろうとするのでしょうか？

例えば、ジョンが、 有効期限は $LI AUTO-W (02015.HK)$ で、5日間.

、首尾よくいけば、ジョンのリターンは数百ドルになります。リスクは限定されます。ジョンが失うことができる最大金額は、彼が支払った$200だけです。オプションプレミアム全額を失うことそれは彼がコールのポジションを開くために支払った額です。$200ジョンの利益は無限です。もしLI Autoの株価が満期まで急騰し続けた場合、彼のコールオプションの価値も大幅に上昇するでしょう。LI Autoの株価が満期まで急騰し続けると、彼のコールオプションの価値も大幅に上昇します。

そこで、新規売中長期IVに参加する方法はどのようになりますか？一部の投資家は、コールオプションの行使価格に達した場合は収益を得ることができますが、達しなかった場合は損失を被ることになります。実際には、投資家は満期前にポジションを解消することもできます。ジョンは以下のような状況に直面する可能性があります。

満期前にポジションを解消することを選択することもできます。LI Auto株価がわずかに上昇する場合、コールオプションは利益をもたらします。LI Autoの株価が次のような状況に遭遇する可能性があります。

LI Autoの株価 これはコールオプションにとって有利です。。これは「」で見られる侵食に似ています。ただし、オプションが時間経過とともにその価値を失うことを忘れてはなりません。時間が経つにつれて、オプションの時間的な減衰が加速することに注意してください。小さな株価上昇でも、ジョンのコールオプションが価値を失う可能性があります。時間の経過は0.1％下落し、34,645.99で終了しました。さらに、業界では時間価値と呼ばれるものが存在します。これは、オプションの価値に影響を与える不確定な要素です。! 満期日が近づくにつれて、時間的な減衰は加速し、ジョンのコールオプションが価値を失う可能性があります。小さな株価上昇でも、ジョンのコールオプションは価値を失う可能性があります。小さな株価上昇でも、ジョンのコールオプションは価値を失う可能性があります。。　

LI Autoの株価 リーオートの株価がわずかに下落する場合、ジョンのコールオプションは価値を失います。. 株価が動いた場合でも買いコールオプションを選択した場合、逆方向に動くとオプションの潜在価値が減少します。アクティブな要因と組み合わせると、ジョンはLIオート株価が大幅に上昇した場合に直面する可能性があります。前にも言いましたが、ボラティリティにはチャンスがあります時間の経過。ジョンのコールオプションが株価急騰とともに価値を上げた場合、彼は有利な状態にあります。損失.

LI Autoの株価 運の悪い場合、LIオートの株価が大幅に上昇する可能性があります。LIオートの株価が大幅に変動する場合がありますので、情報を監視する必要があります。株価の変動の中には、チャンスがあることを覚えておいてください。絶対有利な状態にあります。profitableLIオートの株価は急騰します。

LI Autoの株価 直感的に悪い方向を選ぶことは、株価がストライク価格から遠ざかるにつれて、かなりの損失を生じさせます。LIオートの株価が停滞している場合。逆の方向を選択することは、かなりの損失につながります。株価がストライク価格から遠ざかるにつれ、相当な損失を被る可能性があります。損失LIオートの株価がストライク価格から遠ざかるにつれ、相当な損失が発生する可能性があります。

LI Autoの株価 。LIオートの株価が停滞する場合もあることに注意してください。シナリオで 動きはありません。, 時間の経過オプションの時間価値を消し飛ばします。ジョンはそれでも 損失経過するにつれて

一見、オプション買い手は限定されたリスクしかないように思えます。つまり、最大の損失は支払ったプレミアムである一方、方向を正確に予測した場合は無制限の利益が得られます。

しかし、勝率を見ると、勝率, ジョンは5つの可能な結果に遭遇するかもしれませんが、1つだけで利益を得ることができます。

ジョンの場合、コールオプションの売り手 は 利益は制限されます。最大利益は、オプションの売却時に受け取った, その利益の最大値は オプションの売却に対する受け取ったプレミアムが200ドルである場合 が最大利益です。5いくつかの可能な結果のうち、11つだけが売り手にとっての利益をもたらします。失敗これは、オプションの買い手が無限のリターンを有する一方で、彼らの勝率が低いことを示しています。

説明したように、オプションの買い手は無限のリターンがありますが、彼らの勝率勝率著しく低い売り手と比較して。売り手返品の限界があり、潜在的なリスクがあるが、勝率 are 高くリスクを理解する？

オプション売り手にとっては、その最大損失が不明で潜在的に無限大であるため、不確定性が高く、注意が必要です。リスク.

The リスクある種の意味で、私たちはすべてリスクを抱えています。リソースが制限され、運用コストが増加しました不確定性が高く、注意が必要です。最大損失が既知で制限されているため。; the リスク潜在的に無限大であるため。その最大損失が不明で潜在的に無限大であるため。不確定性が高く、注意が必要です。潜在的に無限大であるため。.

ある種の意味で、私たちはすべてリスクを抱えています。将来についてのすべてが不確定であるため。不確実性が高く、注意が必要です。未確定なため。私たちはすべてリスクを抱えています。リスクを予測できないため、永遠にリスクから恐れることができます。私たちができることはドアを出たときに何が待っているかわからないが、ボラティリティに耐えられない 室内にとどまること moomoo上で実行可能な理想的な価格で取引が実行できない状況がある場合があります。 厳密なリスク管理とポジションサイズ設定を行うことです。

従って、限定的なリスクと非限定的なリスクに基づいて決定をするだけでは十分ではありません。ポジションコントロールと勝率の評価が重要です。

リスクは乗り越えられない壁ではありません。非限定的なリスクは限定的なリスクよりも怖いというわけではありません。ただ、全ての行動は個別の判断に基づいて行う必要があります。個別の判断.

Johnがオプション売り手になりたい場合、どのようにしてリスクを制御できるでしょうか？ 自分のリスクをコントロールすること?

ポジションコントロール
オプション売り手にとって、最悪のシナリオを処理するために十分な余力を確保しておくことが重要です。もし証拠金がブローカーの要求額を下回ると、強制リキデーション（マージンコール）のリスクがあります。証拠金証拠金強制リキデーション（マージンコール）これはオプション売り手にとって悪夢のような状態です。

なぜだろう？リキデーションされると、オプション売り手は売却したオプションの等数を新たに買い戻さなければなりません。支払われたオプションプレミアムは費用となります。買い 彼らが売ったオプションの数と同じ数のオプションをバックに戻します。支払われたオプションプレミアムは 費用となる, 全セクターの利益を減らすですので、オプション売り手になりたい場合は、買気配を制御する必要があります強くおすすめするのは、強制清算を防ぐために、口座を注意深く管理することです。
mooerたちは、moomooで口座のリスク状況を確認することを強くお勧めします。口座のリスク状況 moomooでのそのような状況が見られる場合は 警告 または 危険信号に注目してください。

オプション流動性に注目
流動性が低い場合、買気配と売気配の価格差が広がり、取引が適切な価格で迅速に執行できない状況が発生する可能性があります。低いとなるため、買い手にとっては敵であり、売り手にとっては味方です。理想的な価格で迅速に取引を実行できない状況がいくつかあります。

時間を友達にしよう
時間はオプション買い手の敵であり、売り手の友達です。なぜそう言うのか？

オプションの価値には時間価値が含まれることを忘れないでください。満期日に近づくにつれて、時間価値が急速に減少します。つまり、オプションの固有価値が相対的に変わらない場合、時間の経過によって時間価値が減少するため、売り手は時間価値を収集することができます。オプションの時間価値は放物線的に急速に低下します最終的に、オプション売り手は外れたオプションのプレミアムを手元に残すことができます。

だから、リラックスして、時間と友達になることを学びましょう。学び、取引し、収益を得ましょう。

もし何か他にアイデアがあれば、mooerたちコメント欄で自由に話し合ってください。