オプション売り手への信用：返品とリスクを本当に理解していますか？

今日は、オプションの買い手と売り手のリスクとリターンについて詳しく見ていきましょう。

まず、質問: 最初のオプション取引を思い出してください。 あなたは買い手でしたか、それとも売り手でしたか？

ほとんどの人がオプションとして始めたに違いありません バイヤー なぜなら、オプション購入者になるということは 「無限のリターン、限られたリスク。」 より高い報酬を得るためにリスクを減らしたくない人はいますか？しかし、オプション売り手となると、多くの人がためらいます。なぜなら、オプション売り手であるということは 「限られたリターン、無制限のリスク。」

しかし、ちょっと待ってください、これだけ聞かせてください。彼らは「投資する」と言っています。 返品にはリスクが伴います。 では、なぜ人々はオプション買い手はリスクが低くリターンが高いのに、オプション売り手はリスクが高くリターンが低いと信じているのでしょうか？

今日は、オプション取引の両面のリスクとリターンを理解するお手伝いをします。mooerたち皆さん、この質問について考えてみてください。

すべてのオプショントレーダーは1つのことを理解しています：

オプション購入者の返品は無制限で、リスクも限られています。
オプション販売者の返品は限られており、リスクも無制限です。
あなた方の何人かはそう思うかもしれません 一方は無制限の返品を享受し、もう一方は限られた返品しか受けられないため、メリットは購入者に非常に有利です; 一方は限定的なリスクに直面し、もう一方は無限のリスクに直面します。

しかし、疑問に思ったことはありますか？オプション契約では、買い手と売り手の両方の同意が必要です。 すべての利益が買い手にあるのなら、なぜそんなに多くの人がまだ市場の売り手になりたいと思っているのですか？

ジョンが200ドルを費やして購入したとしましょう のコールオプション $LI AUTO-W.HK$ 、有効期限が近づいています 5日間。

まず、ジョンの リスクは限られています。最大のリスクは オプションプレミアム全体を失う、これは 200ドルです 彼はコールポジションを開くためにお金を払いました。ジョンズ 返品は無制限です。LI Autoの株価が満期まで高騰し続けると、彼のコールオプションの価値も大幅に上昇します。

だから、 ジョンにどんな結果が出る可能性がありますか？ 一部のmooerたちは、「2つの結果」と言うかもしれません。行使価格に達したらお金を稼ぎ、行使価格に達しなかったらお金を失うということです。

実際には、ムーア人も次のことを選ぶかもしれません 有効期限が切れる前にポジションをクローズします。ジョンは次のような状況に遭遇するかもしれません：

リー・オートの株価 少し上がります。一方 これは通話オプションのメリットです、それを覚えておいてください タイムディケイ また その価値を食い尽くします! 有効期限が近づくと、時間の減衰は加速します。だから、株価が少し上昇したとしても、ジョンのコールオプションはかもしれません 価値を失ってしまう。

リー・オートの株価 少し落ちる。株価なら、コールオプションを買っても 反対方向に移動します、オプションは 本質的な価値は低下します。と相まって タイムディケイ、ジョンは直面できました 損失。

リー・オートの株価 大幅に上昇します。先に述べたように、 ボラティリティは機会をもたらします。ジョンのコールオプションが株価の高騰とともに上昇した場合、彼は 収益性が高い 州。

リー・オートの株価 大幅に落ちる。このシナリオについて詳しく説明する必要はありません。 間違った方向を選んでいます かなりにつながる 損失 株価が行使価格からさらに離れるにつれて。

リー・オートの株価 停滞したままです。のシナリオでは 動きはありません、 タイムディケイ オプションの時間的価値を食い尽くします。ジョンはまだ直面するでしょう 損失 時間が経つにつれて。

一見すると、オプション購入者のリスクは限られており、最大の損失は支払ったプレミアムであり、方向性が正しければ無制限のリターンがあるようです。

しかし、見てみると 当選オッズ、 ジョンは5通りの結果に遭遇するかもしれませんが、利益が出るのは1つだけです。

ジョンの場合は、 コールオプションの売り手 持っています 限定返品、最大の利益は オプションを売ったことで200ドルのプレミアムを受け取りました。しかし、勝率の観点からは、 5 考えられる結果のみ 1 結果は 失敗 売り手のために。

これはそのことを示しています オプション購入者 返品は無制限です、彼らの 当選オッズ はかなり 低い 売り手と比べて。 売り手 リターンは限られており、リスクも無限の可能性がありますが、彼らの 当選オッズ は より高い バイヤーよりも。

買い手と売り手の両方のリターン、リスク、勝率を調べてきました。さて、興味深いコンセプトについて話しましょう。 リスク。

ザは リスク オプション購入者の場合は 限られています なぜなら彼らの 最大損失はわかっていて制限されています; の リスク オプション販売者の場合は 無制限です なぜなら彼らの 最大損失は不明で、無限の可能性もあります。

ある意味では、 私たちは皆リスクを抱えて生きています なぜなら、未来に関するすべては 不確かです。私たち 予測できません 私たちがドアを出るときに遭遇することですが、私たちは できません 屋内にいて 私たちはリスクを恐れているので、永遠に。私たちにできることは リスクとポジションサイズを厳密に管理してください。

したがって、限定的かつ無制限のリスクのみに基づいて意思決定を行うだけでは賢明ではありません。ポジションコントロールと勝率の評価はもっと重要です。

リスクは乗り越えられない障害ではありません。 無制限のリスクが必ずしも限定リスクより怖いわけではありません。 しかし、私は絶対にすべての人に売り手になることを勧めているわけではありません。すべての行動は以下に基づくべきです 個人の判断。

ジョンがオプションセラーになりたいとしましょう。彼は何をすることができますか 彼のリスクをコントロールしてください?

ポジションコントロール
オプション販売者にとっては、十分な数があることを確認することが重要です マージン 最悪のシナリオに対処するオプションを売るとき。マージンがブローカーの要件を下回ると、直面することになります 強制清算（マージンコール）、すべてのオプション販売業者の悪夢。

なぜか考えてみてください？清算されたら、オプション売り手は 購入します 彼らが売ったものと同じ数のオプションを返します。支払ったオプションプレミアムは 費用、 全体的な利益を減らす。したがって、オプションセラーになりたいのであれば、 強制清算を防ぐために、ポジションを注意深く管理しなければなりません。
すべての引っ越し業者にあなたの確認を強くお勧めします アカウントのリスクステータス いえ、moomoo。もし見たら 警告 または 危険信号、注意してください。

オプション流動性に重点を置く
オプションの流動性は取引に不可欠です。流動性が 貧しい、ビッドアスクのスプレッドが広がり、次の結果につながる可能性があります 理想的な価格で迅速に取引を実行できない状況。

友達になる時間
時間はオプション買い手にとっては敵ですが、オプション売り手にとっては味方です。 なぜ私はそれを言うのですか？

オプションの値には時間値が含まれることを忘れないでください。 有効期限が近づくと、時間的価値は急速に低下します。 つまり、オプション販売業者は日を追うごとに時間価値を収集できます。オプションの本質的な価値が比較的変わらないと、時間が減衰します オプションの時間的価値は、放物線状に急速に下落します。最終的には、有効期限が切れると、アウト・オブ・ザ・マネー・オプションのオプション売り手がオプションプレミアムをポケットに入れることができます。

だから、のんびりして、時間と友達になることを学びましょう。 学び、取引し、稼ぐ。

他のアイデアを持っているmooerたちいたら、コメント欄で気軽に話し合ってください。