Gold Pulse: グローバル中央銀行の傾向、トランプ取引、etf投資の勝利戦略

ゴールドは、多くの役割を担っており、中でも投資家が最もよく知っているのは、市場が不安定化したり、不確定要素が増えたとき、価値を保全するためによくゴールドに投資するというセーフヘイブンの属性です。また、ゴールドの高い流動性と希少性は、グローバル投資家や中央銀行にとって重要な選択肢であり、中央銀行によって保有されている予備資産としても利用されています。

現在、グローバルな地政学的な緊張状況の下、ゴールドの需要は依然として高まり続け、価格も歴史的な記録を打ち立てています。投資家にとっては、ゴールド市場の根本的なロジックと、各中央銀行のゴールド戦略を理解することは、ゴールド市場投資に参加するために役立ちます。

投資家は、グローバルなゴールドetfを追跡することで、ゴールド市場を追跡することができます。

金の希少性とは異なり、通貨の無限発行が際立っており、法定通貨の潜在的な不安定性を示しています。1971年から現在までの50年間、金価格の上昇トレンドはグローバルな債務の増加と重なり合い、金が貨幣システムにおいて核心的な役割を果たしていることを示しています。

ゴールドという安全資産に対する伝統的な見解には問題があります。多くのマクロアナリストがかつては、ゴールド価格が実質利率に直接影響されると考えていました。しかし、現実はこの関係が絶対的なものではないことを示しました。ゴールドが高い利率であっても、ゴールド価格が新高値を繰り返すことがあります。実質利率とゴールド価格の関係は複雑であり、経済学における帰納的な欠陥を反映しており、「真実」は証明するのが難しく、「偽り」は易々と反証されます。

中央銀行を含むグローバル中央銀行は、直近のゴールド市場に重要な役割を果たしています。2023年5月、中央銀行は18か月連続のゴールド保有計画を中止し、ゴールド価格が一時的に下落しました。世界的に見ても、中央銀行のゴールド購入は鈍化しています。2023年4月、グローバル中央銀行の総ゴールド購入量は36トンにとどまり、3月の39トンよりも低い水準でした。

中央銀行は異なるゴールド予備戦略を持っています。たとえば、欧州中央銀行（ECB）は過去数年間ほぼ一定のレベルのゴールド予備を維持しているのに対し、ロシア中央銀行はドル離れの戦略の一環として、過去10年間でゴールド予備を大幅に増やしています。これらの戦略は、国々間で異なる金や金融政策目標の見解を反映しています。

グローバル中央銀行の投資戦略はますます多様化しており、一部の伝統的に保守的な中央銀行は、比較的攻撃的な投資スタイルに挑戦し始めています。たとえば、世界最大の主権財産基金の1つであるノルウェー銀行が管理する政府年金基金は、最近、新興国の債券や株式への投資を増やしながら、ゴールドの保有も増やしています。

スイス国立銀行（SNB）は積極的な外国為替介入政策で知られ、ゴールドやその他の貴金属も投資戦略の一環としている。スイス中央銀行が保有する金の資産比率は、他のほとんどの中央銀行よりも高く、安全資産としてのゴールドへの重点を示しています。

最近、現物ゴールド価格は1オンスあたり2450ドルという歴史的な高値に急騰し、その一部は市場における「トランプ取引」によるものです。トランプが当選した場合、彼の財政政策はより大きな赤字拡大を進める可能性があり、これはゴールドにとって有利です。さらに、トランプの再選は、金融緩和政策の環境を緩和し、米国株式市場に間接的に好影響を与えることで、ゴールド需要を高めます。

$iシェアーズ ゴールド・トラスト (IAU.US)$このタイプのETFは、実際に金を購入し、保管する必要がなく、直接金価格を追跡する便利さを提供します。

Gold Bullion Securities（GBS）ETF：金の価格を直接反映する金融商品で、地元投資家が金に投資する便利な方法を提供します。

$SPDR ゴールド・シェア (GLD.US)$金の価格を追跡する証券化製品で、金を保有することなく金価格の変動の利益を享受することができます。

ユニークな資産として、金の価値は複数の要因に影響を受けます。グローバル中央銀行の金準備戦略やグローバルな政治・経済環境の変化は、投資家にとって金市場のダイナミクスを観察する重要な窓口を提供します。グローバルな金融システムが進化するにつれて、金の安全地帯性と投資魅力は引き続き注目されるでしょう。世界中の中央銀行のダイナミクスと投資戦略も金価格に重大な影響を与え、継続的な注目に値するものです。