ゴールドマンサックスグループは、グローバルHBM市場規模の予測を引き上げました。

市場規模の予測:
2023年から2026年にかけて、グローバルHBM（ハイバンド幅メモリ）市場は約100％の複合年間成長率で成長すると予想されています。
市場規模は、2026年に300億ドルに達する見込みであり、3月の予測に比べて30％以上の上方修正を示しています。

主要な成長要因:
- 強力なAI投資：HBM需要の増加を促進しています。
- HBMテクノロジーの進歩：AIチップあたりのHBM容量の増加により、需要がさらに高まっています。

Goldman Sachsが修正した予測の主な理由は4つあります。
- AI関連収益の見通しの強化：AIに関連するHBM供給チェーンでの収益潜在性が向上しています。
- サプライチェーンの調整：SK HynixとSamsungのHBM収益予測の上方修正。
- 需要の成長：NVIDIAのデータセンターのコンピューティング収益の成長率予測の増加。
- 加速されたテクノロジーロードマップ：HBM3Eのより速い量産と、チップのHBM容量の増加により、市場価格が上昇しています。

供給と需要の分析：
数年間、HBM市場は需要過多状態が続き、供給不足は次第に縮小すると予想されています。

競争構造:
SK HynixはHBM3およびHBM3Eで支配的な位置を維持し、全体のHBM市場シェアの50％以上を占めると予想されています。
- $Samsung Electronics Co., Ltd.(SSNLF.US)$Micronは、徐々にHBM3/HBM3Eでシェアを増やしながら、従来のHBM製品（主にHBM2E）で最大の市場シェアを維持すると予想されています。
- $マイクロン テクノロジー(MU.US)$2025年以降、全体的なHBM売上高の成長において、SamsungおよびSK Hynixを上回り、最大の市場シェア増加を実現することが予想されています（低ベースにも関わらず）。

ゴールドマンサックスグループの見解：
HBM市場は持続的な成長が見込まれ、供給不足が続く可能性があります。
SK HynixとSamsungはHBM市場で支配的な位置を維持しており、Micronが最も速い成長を遂げています。