Googleのクラウドが失望、Microsoftは印象的。Amazonに何が訪れるのか？

テックジャイアントのMicrosoftのクラウドビジネスの強さにより、同社は火曜日に収益を報告した後株価が急騰しました。一方で、Googleのクラウドセールスが弱かったため、アルファベット社の株価は売られました。今度は、ビッグ3のクラウドジャイアントで最も優勢なAmazon.comが自社の報告に向けて準備を始めており、AMZN株にとって賭けが大きくなっています。

AWSの期待値は「すでにリセットされている」と予想されています。
Google株は、水曜日の最近の動向でほぼ9%下落しています。それにもかかわらず、第3四半期の収益報告は売上高と利益が予想を上回っていました。Googleのクラウドコンピューティングの売上高は22%増の841億ドルでしたが、864億ドルの予想には及びませんでした。6月四半期のクラウドコンピューティングビジネスは28％成長しました。
一方、マイクロソフト株は最近の動向で約2.5%上昇しています。同社は、火曜日の遅いタイミングでの収益報告で、Azureクラウドサービスビジネスを含むIntelligent Cloud部門が売上高243億ドルで19%増加し、予想を上回りました。

KeyBanc Capital MarketsのアナリストJustin Pattersonは火曜日のクライアントノートで、「Google CloudはMicrosoft Azureに市場シェアを譲ったようです。」と述べています。

アマゾンウェブサービスについて、Piper SandlerのChampion氏は、クライアント向けのノートで、"昨晩のMSFt (そして) GOOGLプリントは、'平坦'成長が3四半期に再加速するよりも現実的であると示唆しています。最適化は続行されていますが、両方のプリントで言及されたとしても、AWSの3Qに対する投資家の期待はすでに前四半期と同様に約12％にリセットされたと考えています。"

そして、最近数週間でAMZN株が下落していることから、Championは「より平ら/混合したクラウド環境は、株式に吸収されました」と考えています。

FactSetによると、アナリストは、Amazonが第3四半期のAWS売上高が前年比13％増の232億ドルを投稿することを予測しています。

Amazonの人工知能推進
アマゾンは、依然として最も優勢なクラウドプレーヤーです。昨年、同社はクラウドサービス市場の40％を占めており、これに対してマイクロソフトは21.5％、Googleは7.5％とガートナーの推計によります。

しかし、企業がソフトウェア支出を削減する中、AWSはクラウド市場全体とともに圧力を受けています。第2四半期にAWSの売上高は前年比12％増の221億ドルに増加しました。一方、AWSの売上高は第1四半期に16％、第2四半期に33％増加しました。

アナリストたちは、今後の四半期報告にあたりAWSビジネスに用心深く接しています。たとえば、UBSは全体的にAMZN株を買いと評価し、178ドルの価格目標を立てています。ただし、ウォルムズリー氏は今月初旬にそのターゲットをわずかに下げ、クラウド売上高についての短期的なヘッドウィンドの可能性を挙げています。

長期的には、アナリストはAmazonがMicrosoftと人工知能の専門分野でどのようにマッチするかを見ています。Microsoftは、ChatGPTチャットボットの作成者であるOpenAIに100億ドルを投資したことで先行していると見られています。

Amazonは9月にOpenAIのライバルのAnthropicへ最大40億ドルを投資する取引を行い、さらに4月にはAmazon Bedrockという、AmazonのAWSユーザーが生成的AIアプリケーションを構築できるサービスを発表しました。