Grabの収益プレビュー：堅実な結果と成長機会を期待

東南アジアのユニコーン企業であるGrabは、2024年第1四半期の財務結果を5月15日の市場後に発表する予定です。アナリストによると、Grab Holdingsは2024Q1の売上高がUSD 63853万で、前年同期比21.62％増となる見込みであり、EPSはUSD-0.01〜0、損失は前年同期比87.65％減少する見込みです。

シティ 減速しました Grab Holdingsの価格目標を5ドルから5.10ドルに引き上げました。 と一緒に買いのレーティング特にインバウンドツーリズムの勢いから、より強力な成績が期待されています。

バークレイズ 示唆していますモビリティのトレンド 前期比のフラットな予想をわずかに上回り、マージンは約12.5％で安定した状態を維持する可能性があると予想されています。Grabが価格モデルと運用効率を最適化するにつれて、モビリティマージンの可能性が高くなることを予想しています。 ASEANのオンライン消費者支出の増加に優れた立地条件を持つGrabの地域超アプリプラットフォームは、特別に良い位置にあると維持しています。

JPモルガン 彼らは、セクターの拡大、競争の減少、および配送市場内の合理化に支えられた2024年上半期の財務成績は、短期間の収益予測のアップワード調整を促す可能性があると予想しています。したがって、JP Morgan彼らは、2024年上半期の財務結果が短期間の収益予測を引き上げる可能性が高いと予想しています。業界の拡大、ライバルの減少、および配送市場内の合理化に支えられ、短期間の収益予測の引き上げが見込まれます。したがって、JP MorganはGrabに「オーバーウェイト」の評価を与えています。 Grabに「オーバーウェイト」の評価を与えています。.

JP MorganとBarclaysの両社は、今後の報告と会計慣行の変更により、投資家にGrabのオンデマンドサービスの収益性についてより明確なイメージが提供されると指摘しています。 報告および会計基準の今後の変更は、投資家にGrabのオンデマンドサービスの収益性についてより明確なイメージを提供するように設定されています。 Q124から、Grabは地域別の企業および広告収入、および対応するセグメントの下に関連する支払コストを含むセグメンタル口座のプレゼンテーションを改訂します。JP Morganは、この変更により、オンデマンドサービスの潜在的な収益性のより正確な評価が可能になり、2024Eの調整後EBITDAは3.85億ドルから4.67億ドルの間になると予測しています。

同様に、Barclaysは、Grabの配送および移動セグメントの安定した利益率、第1四半期における総商品取引高（GMV）および収益の潜在的な増加により、グループ全体のEBITDAが上昇する可能性があることを強調しています。Grabの配送および移動セグメントにおける安定した利益率、第1四半期における総商品取引高（GMV）および収益の潜在的な増加により、グループ全体のEBITDAが上昇する可能性があるとBarclaysは述べています。Grabは、地域別の法人コストの割り当てを含めたセグメントEBITDAの報告を開始し、各セグメントの収益性を評価することが強化されると、Barclaysは指摘しています。Barclaysは、比較を容易にするために、Grabが新しい報告フォーマットの下で再構成された過去の結果を提供すると予想しています。

ブルームバーグ・インテリジェンスとJP Morganは、2024年の残りの期間にわずかな収益成長が期待される中、Grab Holdingsの好材料を提供しました。 Grabは、配送およびライドヘイリングサービスでの著しい利益率、およびデジタルバンキングオファリングの拡大に支えられ、引き続き強い財務パフォーマンスを維持することが予想されます。 デリバリーと乗車サービス、およびデジタルバンキングオファリングの拡大。 市場リーダーシップが強みとなり、ユニットあたりのコスト効率が向上し、広告サービスが大規模なため、Grabの広告サービスは商人にとってより魅力的になることが期待されます。コスト効率が向上し、単位あたりのコストが改善されることが期待されます。 広告サービス広告サービス 大規模なため、Grabの広告サービスが商人にとってより魅力的になることが期待されます。

JP MorganはGrabがQ124の業績発表後、FY24Eのガイダンスを上方修正する可能性があると報じられている競合環境の緩和を理由に、より合理的な配車競争移動セクターの勢いモビリティーセクター,そして、広告収益の増加.Grabの売上高は、FY24の調整後EBITDAのガイダンスがUS $ 180-200百万ドルと低く見積もられたものに対し、最大US $ 209百万ドルにまで高まることが予測されています。このガイダンスの上方修正は、2Q24の最後までに予想されており、Q124の調整後EBITDAは42百万ドルになる見込みです。

さらに、Powellは、利率調整とバランスシートの縮小は独立した金融政策ツールと見なされ、政策正常化プロセス中にバランスシートを縮小しながら利率を引き下げることが可能であることを強調した。Grabのフィンテックセグメントの成長 Grab-Singtelの合弁事業により、見通しが良くなっています。GXBankコスト効率の良いオンデマンドサービスの導入は、Grabが市場を拡大するのに役立ちます。オンデマンドサービス 都心圏以外の地域にも対応することで、Grabの市場拡大につながります。

シンガポールの将来のギグワーカー規制は、Grabに最も影響を与える可能性があります。これにより、ドライバーや配送員に最低賃金や福利厚生を提供する必要性が生じるため、会社の固定費が増加する可能性があります。

JP Morganによると、モビリティおよび配送サービスの競争の増加、需要減少によるマクロ経済の弱さ、および利子率上昇もGrabのレーティングと目標株価に対するリスクとなります。