RHB BANKのQ1収益をどう解釈するか？

RHB銀行株式会社は2024年第1四半期の財務結果を公表し、成長の良い面と若干の課題を強調しています。銀行の総収入は前年同期比9.5%、前四半期比3.2%増の20.9億MYRに達しました。これは、より高い正味ファンド収入と非金融ファンド収入によって主に推進された成長です。特に、非金融ファンド収入は3.16億MYRに急成長しました。

四半期の純利益は730億リンギットで、前年同期比で4.1％減少し、前四半期比で24.6％増加しました。これにより、ROEは9.2％となり、前期の9.5％に比べわずかに低下しました。

強い売上高は、さまざまなビジネスセグメント全体での成長に起因します。2024年3月時点で、小売ローンと住宅ローンはそれぞれ1.4％および2.1％成長しました。銀行が誰にでも好まれる銀行になることを目指した戦略が効果的であったことが反映され、直接客数は2.6％増加しました。

国内イスラム金融のシェアは引き続き44.3％で安定しており、前年と一致しています。シンガポールの融資も堅調であり、2024年3月現在では前年同期比で4.8％増加しました。

Q1 2023年の正味基盤ファンド収入は前年同期比0.9%増、前四半期比3.1%増で、安定した業績を示しました。

純利ざやは、前四半期の1.77％から1.83％に増加し、資金調達コストの緩和と負債管理イニシアチブへの継続的な機会の恩恵を受けました。ただし、前年同期の1.90％に比べて低下しています。

Q1 2023年の非金融ファンドベース収入は前年同期比31.6%増、より高い手数料収入、ネットトレーディングおよび投資収入によって推進されました。

営業費用は10.0億リンギットに増加し、主に人件費、IT、マーケティング費用の増加が原因です。コスト/収益比（CIR）は前年同期の44.9％に比べ上昇しましたが、前四半期の48.5％に比べて低下しました。また、CIRは2023年全体の47.5％未満にとどまりました。

1.総資産：2024年第1四半期に、RHB Bankの総資産はわずかに0.2％増加し、3293億リンギットに達しました。証券ポートフォリオの四半期比増加率が2.7％で、この上昇を促進しました。

2.総貸出残高：総融資も前期比1.1%増の2249億リンギットに上昇し、国内・海外セグメント両面で成長を支えています。顧客預金は前期比0.9%減の2429億リンギットとなりましたが、CASA比率は29.0%と改善し、低コスト資金へのポジティブシフトを示しています。

3.LCR＆LDR：当行の流動性カバレッジ比率（LCR）は、前四半期の177.4％から144.4％に低下しましたが、依然として十分であり、規制基準に適合しています。貸出金比率（LDR）は92.6％にわずかに改善し、資産負債管理のバランスの取れたアプローチを反映しています。

RHB Bank Berhadの資産品質は、その財務健全性を示す重要な指標です。2024年第1四半期には、当行の総不良債権比率（GIL）は1.83％で、前年度の1.74％からわずかに増加しました。これは、不良債権のわずかな増加を示唆していますが、まだ管理可能な範囲内です。

当行は、信用リスクの管理に積極的であり、2023年度の0.16％から0.25％に増加した信用コストがそれを証明しています。このより高い貸倒引当金は、困難な経済環境における潜在的なローン債務不履行に対する用心深いアプローチを反映しています。

当行の貸倒引当金積立率（規制準備金を除く）は70.1％で、前年度の71.7％からわずかに減少しました。規制準備金を加えた場合、貸倒引当金積立率は106.3％にわずかに改善し、当行は潜在的なローン損失をカバーするためのバッファを持っていることを示しています。

当行のStage2ローン比率は、前期の5.18％から4.92％に低下し、より密接な監視下にあるがまだ不良債権には該当していないローンの品質の改善を示しています。

2024年3月31日終了の第1四半期には配当や株式の買い戻しが宣言されていません。この会社は歴史的に一貫した配当支払いの実践を維持しています。現在の直近12ヶ月配当利回りは7.3％です。

前回の配当：2023年12月31日までの財政年度に対し、取締役会は1株当たり25.0センの第2四半期の一括二層配当を宣言し、現金部は1株当たり15.0セン、銀行の配当再投資計画（DRP）の選択可能部分は1株当たり10.0センで、総額1,071,587,000RMです。

2024年3月31日終了時点で、当グループは次の注目すべき変更を有しています。

1. Boost Bankのシェアを増やす：Boost Bankは、マレーシアの一般市民に向けて非常に近いうちにローンチされる予定です。同社は、追加株式を取得し、40％の株式持分を維持していました：8.6百万株式（2024年2月16日）と3.4百万株式（2024年3月15日）の購入。2024年3月31日現在のBoost Bankの実額出資は約2億1500万リンギットであり、約2億1500万株のBoost Bank株式から構成されています。

2. RHB Bank（L）Ltd（RHBBL）：当行は2024年2月20日、子会社のRHBBLに2,500万ドル（1億2000万リンギット）を注入し、その株式資本を54,000万ドルから79,000万ドルに増やしました。

3. RHB Asset Management（RHBAM）：2024年2月に、RHBAMはRHB GoldenLife 2030（RGL3）を支配下に置き、52.79％の株式持分を保有する間接子会社として合併しました。

2024年には、マレーシアの経済は、より強い外部需要、製造業活動、消費者および投資支出の増加によって推進される弾力的な国内需要から恩恵を受けると見込まれています。ただし、先進国における長期にわたる高金利や地政学的な紛争などのリスクが依然として残っています。

銀行セクターは堅実な資本と流動性、そして強力な備え付けのレベルに支えられた健康的な貸出成長を見込んでいます。

グループはTWP24戦略により、ビジネス成長、コスト削減、賢明なアプローチに注力し、質の高い成長、卓越したサービス、そして改善された効率を目指します。

当グループ及び銀行は利益の予測又は保証を公表しておりません。