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$は周知の事実です。 $エヌビディア (NVDA.US)$ の株価はビッグテックの設備投資に追随する傾向があります。いくつかの観察：

▶️ 2023年はまだコロナ後の正常化とコスト削減が重要だったため、設備投資の大幅な上方修正は2024年に行われました。一部の企業（$AMAN $META）は、2023年に設備投資を削減したことさえあります。

2024年1月、-「ビッグ4」（MSFT、グーグル、メタ、AMZN）を合わせた2025Eコンセンサスは、1670億ドルから1,820億ドル、2,300億ドルに増加しました。

2024年1月、-2024Eコンセンサスは1,600億ドルから1,700億ドル、2000億ドルに変更されました。

▶️ 設備投資の修正は通常、収益を中心に段階的に行われます。23年第3四半期は例外でしたが、これがNVDAの株価が23年下半期に横ばいだった理由の1つかもしれません。

▶️ 第3四半期23にズームインするだけ $マイクロソフト (MSFT.US)$ 設備投資が上方修正されました。 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ , $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 、と $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ 変更が限られているか、まったく見られませんでした：

- $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ 設備投資を逃しました:3Q23「第3四半期に報告された現金資本支出の伸びは、サプライヤーへの支払いのタイミングによりやや鈍化しています。これは四半期ごとに変動する可能性があります。」

- $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 24年度の設備投資ガイドはほとんど上方修正されていません：
2Q23：「資本支出は270億ドルから300億ドルの範囲で、以前の見積もりである300億ドルから330億ドルに下がると予想しています」
3Q23：「2024年通年の資本支出は300億ドルから350億ドルの範囲になると予想しています」

- $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ まだ設備投資削減中でした：23年第3四半期「2023年通年の設備投資は、2022年の590億ドルに対し、約500億ドルになると予想しています」。

▶️ 今後の展望-
モデルが成長するにつれて、トレーニングコストは指数関数的に増加し（バージョンあたり5倍以上）、推論コンピューティングは支出のもう1つのフライホイールになります。コンセンサスの設備投資予測は、この加速に追いついていますか？設備投資は何に使われますか $エヌビディア (NVDA.US)$ 今後数四半期のチャートはどのようになっていますか？