これは秘密ではありません $エヌビディア (NVDA.US)$ ビッグテックの資本支出を追跡する $ の株価が tend...

$ 秘密ではありません $エヌビディア (NVDA.US)$ 's 株価は大手テクノロジー企業のCAPEXを追跡する傾向があるのは秘密ではありません。いくつかの観察:

▶️CAPEXに対する主要な上方修正は2024年になされ、2023年はまだCOVID後の正常化とコスト削減が主だったです。一部の企業（$AMZN $META）は、さらに2023年のCAPEXを削減しました。

- 2025年の「Big 4」（MSFt、GOOGL、META、AMZN）の合計に関する2025年のコンセンサスは、2023年1月の1670億ドルから2024年1月の1820億ドルに、そして2024年10月の2300億ドルに移動しました。

- 2024年のコンセンサスは、2023年1月の1600億ドルから2024年1月の1700億ドルに、そして2024年10月の2000億ドルに変更されました。

Capexの修正は通常、ステップ関数に従い、多くは決算の前後に行われます。3Q23は例外であり、これがNVDAの株価が2H23で横ばいを維持した可能性がある理由の1つです。

3Q23を詳しく見てみると、唯一の $マイクロソフト (MSFT.US)$ には、Capexが上方修正されました。 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ , $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 、と $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ には限られた変更または変更がありました：

- $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ Capexを見逃しました：3Q23「Q3の報告された現金CapExの増加は、供給業者への支払いのタイミングによるもので、四半期ごとにばらつきが生じる可能性があるため、多少抑制されています。」

- $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ FY24のキャピタル支出ガイドはほとんど上方修正されませんでした:
2Q23：「キャピタル支出は270億ドルから300億ドルの範囲になると予想しており、先行見通しの300億ドルから330億ドルから引き下げられた」
3Q23：「2024年のキャピタル支出は300億ドルから350億ドルの範囲になると見込んでいます」

- $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ 依然としてキャピタル支出の削減を進めていました: 3Q23「2023年のフルイヤーでは、2022年の590億ドルから比較して約500億ドルの資本投資を予想しています」。

▶️先を見据えて -
モデルが拡大すると、トレーニングコストは指数関数的に増加します（バージョンごとに5倍以上）、推論の計算は支出の別の要因になります。コンセンサスのキャピタル支出の予測はこの加速に遅れずに追いついていますか？ キャピタル支出 vs. $エヌビディア (NVDA.US)$ 次の数四半期のチャートはどのように見えますか？