'壮大な7'の株式熱はドットコムバブルと比較されている

The 人工知能の期待煽りは新しいものかもしれませんが、高騰するテックストックに投資する投資家は以前と同じように動いています。

The 壮大な7つのテックストックは、バンクオブアメリカのアナリストマイケルハートネットによって名付けられ、Apple、Alphabet、Microsoft、Amazon、Meta、Tesl、およびNvidiaで構成されています。ハードウェア、ソフトウェア、人工知能、クラウドコンピューティングに関与し、経済を牽引し、数十億人の人々の生活に絡んでいる新しい技術の強力なエンジンとして投資家に見られています。

「壮大な7つの」の驚異的な上昇は、過去の「バブル」と似ているとされ、分析家によると、価格が高騰するにつれて強力なリターンを生み出す可能性が低くなっていく遅れて参入する投資家にリスクがあるとされています。過去のバブルと、後発の 投資家にとって、強力なリターンを生み出す可能性がますます低くなるリスクがある1990年代のドットコムブームと、最終的に胸囲ペッツ・ドットコムとウェブバンを忘れることはできない。復興を遂げた。

2000年代初頭、FRBは締め付けモードにあり、実質利回りは高く、中央銀行家は政策を積極的に緩和しようとしましたが、不安定な株式市場を落ち着かせることに失敗しました。シェッカーズ・ファイナンシャル・マネジメントのパートナーで最高投資ストラテジストであるニコール・タネンバウム氏はそう述べています。

ウォール街の最大のテック企業とS&P 500の残りの企業との乖離が広がり続け、ドットコム時代のテック企業の過大評価と比較されるようになっています。

ゴールドマン・サックスの調査によると、S&P 500はこれほどトップヘビーになったことがなく、数社の株式「マグニフィセント・セブン」が指数を押し上げていることがわかっています。(ゴールドマン・サックス・グローバル・インベストメント・リサーチ)

「マグニフィセント・セブン」は今年80%上昇しており、S&Pの成長から除外されると、残りの指数は実質的に平坦であるとアポロ・グローバル・マネジメントの最高エコノミスト、トーステン・スロク氏は分析しています。

「AIは最新の輝かしい新しいおもちゃです」とスロク氏は、ウォール街が「マグニフィセント・セブン」の成長に興奮していることを述べています。評価2000年のテックバブルのように見え始めている7社は平均P/E比率が50以上であり、ドットコム・クラッシュ時の指導者たちの平均比率は63であった。 (開示: アポロはYahooの親会社です。)7社は平均的にP/E比率が50以上でありドットコム・クラッシュ時の指導者たちの平均比率は63であった。(開示: アポロはYahooの親会社です。)

AIの変革的可能性に関する熱狂とコスト削減の波によって、評価は過剰になっており、メガキャップの株式は市場の残りの部分よりも相当なプレミアムで取引されています。過剰になっていますAI主導の株高を祝福する中、メガ・キャップ株は市場の残りの部分と比べて、相当なプレミアムで取引されています。

ウォール街での偉大な7人の過剰な役割のために、潜在的な下落は広範なリスクを伴います。

これらの7つの企業は非常に大きくなり、多くの投資家がそれらに露出しているため、彼らの株価の修正は世界中の投資家に広く影響を及ぼす可能性があります。

一方、類似点に注目することが重要であると言われる一方、アナリストはドットコムバブルと偉大な7人の台頭の間には重要な違いがあるとも述べています。類似点が私たちの注意を引くに値する一方、アナリストは、根本的な違いがあるとも言います。違い高傑集団とドットコムバブルの台頭の間には、重要な違いがあります。ファンダメンタルズはそのうちの１つです。彼らの前任者よりも、高傑集団の現在の一握りの企業は、高い利益率、より速い成長、健全なバランスシートを誇っており、市場全体と好調な収益の勢いを正当化するのに役立っています。

「現在の一握りの高飛車な企業は、前任者よりも高い利益率、より速い成長、健全なバランスシートを誇っており、市場全体と好調な収益の勢いを正当化するのに役立っています」とタネンバウムは述べています。Appleなどの高収益企業の財務状況を見ると、90年代のかわいいスタートアップであるPets.comなどとの対比が際立っています。当時、ビジネスプランが実証されていないスタートアップは、数十億ドルの時価総額を達成していましたが、現在の時期では、テックジャイアントはグローバル経済にしっかりと根を下ろし、複数の産業にまたがる事業を誇っています。高傑集団の今日の高い評価を正当化するのに役立っているのは、前任者よりも高い利益率、より速い成長、健全なバランスシートなどの現在の一握りの企業の拡大するビジネスです。

銘柄の財務状況を見ても、90年代のPets.comのような倒産を経験した企業との対照は明白であると彼女は述べた。当時、事業計画が未確定なスタートアップは何十億ドルもの時価総額を達成していましたが、今ではテックジャイアントはグローバルな規模のある業態を誇り、多くの業界に進出しています。財務状況高収益企業のAppleや1990年代にはかわいいと言われたPets.comなどを見ると、対照的な状況が明確になると述べた。未確定のビジネスプラン現代では、テックジャイアントはさまざまな業界に進出して確立されており、グローバルな経済で確固たる地位を築いています。はっきりしたテックジャイアントはさまざまな業界に進出しているため、現代では、彼らはグローバルな経済で確固たる地位を築いています。

また、U.S.高級ホテル業界は、2021年初頭には新型コロナ感染によって大打撃を受けた。2つの時代の基本的な違いは、市場取引の文脈です。2023年に投資家が見た上昇は、メガキャップテックが2022年に経験した急激な引き戻しの反転であると主張されています。そして、"下落"が起こっても、市場は株式のリターンを提供し続けることができます。リーダーたちが勢いを失ったとき、S＆Pは1990年以降、10大株式の相対パフォーマンスのピーク後の1年間で14％以上のリターンを平均している、BMO Capital MarketsによるBrian Belski率いる新しい分析によると。数少ないメガキャップ株が、指数内の何百社もの他の企業に対する最高の年の1つを達成する可能性があるため、「トレンドが来年にも続くことはあり得ない」と考えられます。

「小型株は今後の四半期の重要な投資テーマになる可能性が高い」と、共著者たちが2024年の市場展望で主張している。最大の株式がパフォーマンスを牽引した多くの株式は、2024年に同じ勢いを維持することができないため、「他の機会を探すことを強いられる」と投資家は 「下落が起こっても、市場は依然として強いリターンを提供できる可能性がある」強いリターンリーダー達が勢いを失ったときリーダーシップが失速したとき.

BMOキャピタルマーケットの新しい分析、ブライアン・ベルスキ率いる分析によると、S&Pは10大株式の相対的なパフォーマンスのピーク後の1年間で14％以上のリターンを平均している。今後の年にこの傾向が続くことはあり得ない. "小型次の四半期の主要な投資テーマになる可能性が高い

パフォーマンスを牽引した多くの最大株式が恐らくない同じ勢いを維持する同じ勢い2024年には、投資家は「他の機会を探すことを強いられる」とも述べている。市場時価総額スペクトルの下降による、そのような機会に賭ける彼らは書いています。小型株来年は低迷していた株式が上昇する可能性があります。

現時点では、まだパーティーは続いています。注意が必要です。.

長期間にわたって大きな利益を得た株式と同様に、リスクがあります。修正のリスクがあります。どの株式も永遠には上昇し続けることはありません。