ビットコインが新たな高値を付け続ける中、マイクロストラテジー（MSTR）は引き続き300ドルですか？
私たちは見てきたが $マイクロストラテジー クラスA (MSTR.US)$ 先週、株価が上昇しました。なぜこれが起こっているのか不思議に思うかもしれません。そこで、トレーダーや投資家がMicroStrategy（MSTR）のビットコインに対する株価の動きを分析しているのも見られます。
この記事では、ビットコインに対するMSTRのベータが、スポットETFの発売から2020年にMSTRがビットコインの購入を開始したときまで、いくつかの異なる期間にわたってどのように機能するかを見ていきたいと思います。
これは、MSTRが300ドルに向かう可能性があるかどうかを明らかにするのに役立つかもしれません。
ベータとは何ですか？
ベータは、株式の価格が市場全体と比較してどのように変動するか、具体的には一定期間におけるボラティリティの比較を示す値です。ベータが1の場合は、株価が市場と一致する傾向があることを意味します。市場が 1% 上昇または下降すると、株価も約 1% 上昇または下降すると予想されます。ベータが1未満の場合、株式のボラティリティは市場全体よりも低く、1より大きい場合はボラティリティが高いことを意味します。
現在の分析では、ビットコインの原資産に対するMSTRの「コモディティベータ」を測定しています。これは、金鉱夫の株価を金の価格と比較して分析するのと似ています。さらなる分析のアイデアには、チップメーカーなどの他のビットコイン関連投資のベータ分析や、ビットコインに対するASICSの価格の分析が含まれます。
MSTRのベータ版とビットコイン購入後のビットコインの利益
MicroStrategyが2020年8月にビットコインの購入を開始して以来、ベータは1に著しく近く、具体的には1.00007です。
以下に示すように、彼らの価格行動は非常に似ています。MSTRは236.58％上昇してビットコインの49.67％になりましたが、その期間のボラティリティはほぼ完璧なベータになっています。
マイクロストラテジー（MSTR）ベータ使用期間-毎年
昨年の期間を見ると、ブラックロックETFの出願前（2023年6月）、承認前の投機期間、および発売からの期間が含まれます。
この期間のベータは約1.15です。これは、MSTRが正の相関関係にあり、ビットコインよりもわずかに変動が激しいことを示しています。これは、ETFが積み上がるにつれてMSTRのボラティリティが高まると解釈できます。この誇大宣伝により、投資家は承認と立ち上げを先取りする方法としてMSTRに駆り立てられたようです。
ベータは最近高くなっても安定しています
ETFがローンチされてからのMSTRのパフォーマンスを見ると、10か月前のことなので、この期間のMSTRのベータは約1.14と計算され、1年間のベータにかなり近い結果になりました。
もっと高いベータ版を期待していますが、かなり近いですね。
2024年1月にスポットETFが発売されて以来のマイクロストラテジー
2024年1月11日にスポットETFが開始されて以来、ビットコインに対するMSTRのベータは1.41と目覚ましい伸びを示しています。つまり、ビットコインの価格が 1% 変動するごとに、MSTRの株価は平均して同じ方向に1.41％変動する傾向があるということです。
承認前の憶測の反響によってボラティリティが高まったこの時期は、長期平均の1.1に戻るまで、今後6〜12か月で落ち着くはずです。
MSTRにはいくらかのボラティリティが見られる可能性がありますが、利下げの決定が下されるにつれてビットコインが新たな高値を更新し続けたので、それは良いものになるはずです。
マイクロストラテジー（MSTR）ビジネスは安定した収益性の高いベンチャーを生み出します
ビジネスインテリジェンス、モバイルソフトウェア、クラウドベースのサービスを専門とするMicroStrategyの中核となるソフトウェア事業は、歴史的に安定して収益性の高いベンチャーでした。
2023年度の純売上高は5億400万ドルで、堅固な基盤を形成しましたが、株価評価では、より注目を集めるビットコインの保有によって影が薄くなることがよくあります。会社の資産のこの二重性 かもしれない 規制の変更、開発と規模の問題、マクロ経済的要因など、ビットコインの極端なテールリスクに対する自然なヘッジの形態を提供します。
基盤となるソフトウェアビジネスの価値を会社全体の評価に組み込むことは、独特の課題です。何人かの人がこれについて分析を行っていますが、結果はまちまちです。会社の事業評価額とビットコインの保有額を加えた場合、株式は60ドルと大幅に割引されていますが、完全に希薄化後の評価では、1株あたり1ドルの割引しか表示されません。
まとめ
一方、MicroStrategyを評価する投資家は、複雑な要因の相互作用を考慮する必要があります。一方では、収益源が堅調で、収益性が高く確立されたソフトウェアビジネスがあります。一方で、ビットコインにはかなりのエクスポージャーがあり、高いボラティリティを特徴とする異なるリスクリターンのプロファイルがもたらされます。
両方の要因を考慮すると、MSTR事業が引き続き利益を生み出し、ビットコインが新たな高値を更新し続けるにつれて、MSTRは短期的に300ドルに達する可能性があります。
これらの側面のバランスを取ることは、MicroStrategyの投資ポテンシャルの全容を理解したい投資家にとって、しばしばビットコインの保有に焦点を当てるのではなく、重要です。
ビットコインへのエクスポージャーを分散させたい場合は、ビットコイン分野に広くエクスポージャーを追加することを検討できます。MSTRを使用して、ビットコインに関連する低価格のベータ株を相殺できます。
MicroStrategyが堅調な事業成長とビットコインも新高値を付けていることを踏まえて、MicroStrategyが300ドルに達する可能性があると思うかどうか、コメント欄であなたの考えを共有していただければ幸いです。
免責事項：提示されている分析と結果は、当該株式への投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋に分析用です。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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HMS Victorious : ビットコインの銀行となり、ビットコイン保有者がビットコインを担保に借り入れることを許可するという最近の発言について考えます。私は常にビットコインによる長期戦略を理解するのに苦労してきました - どうやってビットコインを使うのでしょうか。今ではその質問に答えがあるように思われ、非常に素晴らしいものです。可能でしょうか？ マイケル・セイラーのビジョン、マイクロストラテジーのソフトウェア開発能力とビジネス知識、最近のビットコイン向け銀行アプリケーションの立法的サポートがあれば、私はそれがマイクロストラテジーを次のレベルに導く戦略であると考えています。1兆ドルクラブが待っています。
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