次の週の$META、$GOOGL、$AAPL、$マイクロソフト、$アマゾンドットコムからの収益は、主要な市場の触媒となるでしょう--各報告書から期待する内容はこちら🧐

• 広告の勢い: Googleのコア広告事業、特にYouTubeと検索は、引き続き成長を示す必要があります。私は広告売上高が第3四半期に約680億ドルになると予想しており、政治関連とCPG広告の支出が牽引されます。
• Google Cloudのパフォーマンス: クラウドセグメントの収益性とトップラインの成長は重要です。Google Cloudの前回の29%増のYoY成長はハードルが高く、AI関連の需要や大規模なCAPEX投資によってこのペースを維持できるかどうかが注目されます。
• AI戦略＆CapEx: GoogleのAI投資が実際のリターンにどのように繋がるかに注目しています。2025年までにAIインフラ関連のCapExを520億ドルに増やす計画があり、ROIタイムラインについての経営陣の発言を見ています。採用の鈍化や明確な回収が見込めない高コストの兆候があると、株価に圧力がかかる可能性があります。
• 反トラストの最新情報: 進行中の司法省の事件が感情に影響を与える可能性があるため、経営陣からの潜在的な是正措置や控訴に関するコメントは評価に影響する可能性があります。

2. $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ | メタプラットフォーム
・売上高の増加対費用：Metaは、特にReelsやWhatsAppからの広告収益が堅調に推移すると予想されており、人工知能によるターゲティングの強化によって推進されています。ただし、この成長がAI投資やReality Labsからの増加するコストとどのようにバランスを取るかが重要視されます。費用の増加が売上高の伸びを上回り始めるかどうかを注視しています。これは、今後の利益率の圧迫の可能性を示す兆候です。
・Q4のガイダンス：年末商戦を控えている中、Metaが強力なQ4の売上高を予測できるかどうかを見ています。売上高が460億ドル程度を示し、前年比13%の成長を示す可能性があります。広告支出のトレンドの明確化およびReelsの収益化やWhatsAppの取り組みに関する任意のアップデートは至上命題です。
・VR/ARの成長ポテンシャル：Quest 3の販売状況やRay-Banと提携したARメガネに関するアップデートは、新たな売上高の源泉となる可能性があります。ここでの予期せぬ上積みや強力なガイダンスに加えて、株価のさらなる上昇を支える可能性があります。
・株価リスク：株価が過去最高水準に達し、重要なフィボナッチ・レベルと相関しているため、ガイダンスが期待以下であるか、コストが予想を上回ると株価が急落する兆候がないかを注視しています。

3. $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ | アマゾンドットコム
・AWSの成長とエネルギー投資：AWSは、クラウドの採用と人工知能の需要により、売上高のシーケンシャルな加速が見込まれます。特に、AWSの原子力エネルギーへの投資に関する任意のアップデートと、それがコストの効率性や利益率の拡大にどのように影響するかに興味を持っています。
・小売業界のトレンドと年末展望：Prime Big Deal Daysがトーンを決める中、アマゾンが強力な年末需要を予測しているかどうかを見ています。これは、消費者支出の抵抗力を示すものである可能性があります。平均販売価格や消費者の感情の変化が、全体のパフォーマンスに影響する可能性があります。
• 広告収益成長：アマゾンの広告ビジネスは、128億ドルまでの20%増を達成し、現在は中心的な焦点となっています。ビデオ広告のパフォーマンスやプライムビデオが広告収益を推進する役割に関する詳細を注視しています。このセグメントの進化は重要な成長の触媒となります。
• CapEx＆利益性：AIやデータセンターへのCapExの割り当てに関するコメントや小売業におけるコスト削減策は、収益性トレンドを評価する上で重要となります。

4. $アップル (AAPL.US)$ ｜アップル
• iPhone 16販売：アップルの売上高は主にiPhone 16の需要に左右されます、特に中国とインドでの需要が重要です。強力な初期の販売データは堅調な第4四半期を示唆するかもしれませんが、地政学リスクやファーウェイからの競争が風前の灯火となる可能性もあります。
• "Apple Intelligence" AI機能：新しいAI機能の統合がユーザーエンゲージメントに与える影響や高いASPを推進する方法を注視しています。デバイス間のAIの進歩に関する議論、特に後期段階のAI開発の文脈で、重要な要素となります。
• サービスの売上高と利益率：74%のマージンを持つアップルのサービスセグメントは、全体的な収益性の主要な要因です。定期収入の成長とそれがハードウェアの圧力を相殺するのに十分なのかを監視しています。
• 第4四半期へのガイダンス：epsが942億ドルの売上高で1.55ドルに達すると予想されていますが、アップルはプレミアムな評価を維持するために強力なガイダンスが必要です。インドでの需要の低下や生産上の問題の兆候が見られれば、熱意を抑える可能性があります。

5. $マイクロソフト (MSFT.US)$ マイクロソフト
• Azure 成長 ＆ 人工知能の貢献: Azure はマイクロソフトの主要な成長ドライバーであり、セグメント再編に続く30%以上の成長が期待されています。現在、Azure 成長に対する人工知能の貢献が高一桁であることから、売上高への貢献方法に注目します。
• CoPilot 採用率: CoPilot の成功は重要です。経営陣は急速な採用を予想していますが、特に企業フィードバックに基づく統合とユーザーの採用に関して期待通りかどうかを注視します。
• Capex ＆ ROI の明確化: マイクロソフトの Capex は今年 $600億を超える見込みで、主に生成的な人工知能とデータセンターをサポートするためです。投資回収期間のさらなる明確化とミスアロケーションの兆候に対する注意を払い、マージンに圧力をかける可能性があるかどうかを確認します。
• 生産性 ＆ ビジネスセグメント: Office 365 などの製品による一貫した低〜中二桁成長を実現し、これらの高マージンの saas 製品が可能な人工知能による従来のワークフローへの影響において勢いを維持するようにガイダンスを監視します。