シンガポール航空会社株式会社：長期的なリターンを生むために期待されるファンダメンタルズと市場ポジション

シンガポール航空会社株式会社シンガポール取引所に上場している航空機の旅客輸送および貨物輸送サービスに主に従事する会社である。子会社を通じて、同社は貨物輸送、エンジニアリングサービス、パイロット研修、チャーター便、ツアー活動、商品販売など、包括的なサービスを提供している。シンガポール航空は、ショートホールとロングホールの両方のフルサービス旅客セグメントに焦点を当てたフルサービスキャリアー（FSC）セグメントと低コスト旅客セグメントをターゲットにしたローコストキャリアー（LCC）セグメントを通じて運営している。

同社のビジネスは主に東アジアに集中していますが、南西太平洋、ヨーロッパ、アメリカなど世界中のさまざまな地域にも関与しています。

同社はビジネス、管理、財務について高い評価を受けており、堅牢な売上高、良好な資産変換、低いレバレッジ率を誇っています。前四半期には経営効率が低下しましたが、全体的にシンガポール航空の経営は効率的と判断されています。さらに、同社は企業統治で高い評価を受けており、高い責任とトンネリング問題に対する保護を示しています。

最新の財務報告によると、24年3月31日までの24年間で、同社の総売上高は約190.13億SGDで、前年同期比6.69%増加し、利息費用税引前利益は約30.37億SGDで、前年同期比15.18%増加し、調整後1株当たり利益は0.633 SGDで、前年同期比77.81%増加しました。

同社のEPSの状況について、CFRAは0.65 / 0.70 SGDの保守的な見積もりを示しています。予測の論理には、以下のポイントが含まれます：

ビジネスモデルの再構築シンガポール航空はビジネスモデルを再構築しています。予算セグメント（Scoot）は、低コスト飛行ビジネスにおいて良好な成果を上げていますが、レガシーフルサービスキャリアーは依然としてプレミアムサービスの需要が低迷しており、圧力を受けています。

売上高と利益データ同社の財務報告書によると、シンガポール航空の売上高と1株当たり利益は2024年に増加し、2025年および2026年にも引き続き成長することが期待されています。

コスト管理シンガポール航空のコスト管理は、以前の景気後退期間中に必要な流動性を維持するのに役立ち、採用凍結を終了し、以前のスタッフ（未払い休暇中のスタッフを含む）が就職を促すように支援しました。

資本注入シンガポール航空は、株主のテマセク保有銘柄の支援を受け、株式の権利問題を通じて新しい資本を調達し、航空会社の堅牢性を高め、地域拡大に備えることが期待されています。

市場の需要回復2024年の国際境界の再開に伴い、中国、香港、日本、台湾を中心に旅行制限が緩和されることにより、東アジアの回復によって推進され、グローバル航空旅行の需要を持続的に上昇させることが予想されます。

さらに、分析家らは、シンガポール航空の将来的な業績に影響を与える可能性のあるいくつかのリスクを特定しています。

地政学的不確実性地政学的リスクの増加により、グローバル航空業界に不安定性が生じ、シンガポール航空の運営および収益性に影響が出ることがあります。

燃料価格の上昇供給側の圧力によって燃料価格が上昇した場合、航空会社のコストは上昇し、利益率を圧迫する可能性があります。

需要の減速国境の再開の可視性が限られているため、需要は引き続き減速する可能性があり、航空会社の旅客数や売上高に影響を与えることがあります。

低コストの子会社の業績不振シンガポール航空の低コストの子会社の業績が悪化すると、グループ全体の財務業績に影響を与える可能性があります。

市場競争ローコスト航空会社の成長と、中東航空会社のシンガポール-中東、シンガポール-ヨーロッパ路線でのシート容量増加が、シンガポール航空の市場位置に脅威を与える可能性があります。

無効な企業変革会社が効率性と競争力を向上させるために変革を遂げたにもかかわらず、その変革が期待どおりに効果的でなければ、会社の長期的な発展に影響を与える可能性があります。

シンガポール航空は、堅固なビジネス基盤と財務状況を有する企業として、一部の短期的な利益課題に直面しているにもかかわらず、市場から長期的な投資価値として認識されています。同社の現在の株価は11倍のP/Eで取引されており、業界平均と比較して魅力的です。また、同社は市場リスクと情報リスクが低く、運営リスクが平均的であり、全体的に非常に安全な投資対象です。

シンガポール航空は、パフォーマンス向上の可能性が高いだけでなく、配当水準も魅力的です。6月18日現在、同社の配当利回りは約5.62％です。同社は5月15日に発表した最新の声明で、今年1回の配当金として株式1株当たり0.38シンガポールドルを支払うことを明らかにしました。これは、昨年の2回の配当金の合計額に相当します。

企業のビジネス品質、財務状況、ガバナンス構造、市場のセンチメントを考慮すると、シンガポール航空は長期投資において優れた選択肢と考えられています。短期間EPS予測には一部の弱点が見られますが、企業の基本的な面や市場位置により将来的な長期的なリターンが期待されています。