第1四半期にシンガポール株の買い戻しが急増：その意味と今後の展望

2024年の第1四半期には、シンガポールの上場企業50社が市場を通じて積極的に自社株買いを行い、約2億3000万シンガポールドルを費やしました。 昨年の同時期の2倍以上の金額です。 それに比べて、2023年の第1四半期には、約40の大手上場企業が株式を買い戻し、総支出は約1億1000万シンガポールドルでした。

2024年の第1四半期には、ストレーツ・タイムズ・インデックス（STI）の大手企業であるキャピタルランド・インベストメント・リミテッドとシティ・デベロップメントが主導しました。 $CapitaLandInvest (9CI.SG)$ 3,120万株を1株あたり平均2.96シンガポールドルで買い戻しましたが、 $CityDev (C09.SG)$ 1株あたり平均5.91シンガポールドルで670万株を買い戻しました。 $YZJ Shipbldg SGD (BS6.SG)$ 同じ期間に、かなりの8,450万株を1株あたり平均0.32シンガポールドルで買い戻しました。

自社株買いは、企業の重要な財務戦略であり、それを意味しています 比較的豊富な現金を持っていて、自社に再投資することを選択している企業です。 このアクションは多くの場合、次のように解釈できます 会社の経営陣からの自信の合図, それを示唆しています 彼らは、会社の株式が過小評価されている、またはこれ以上の投資機会はないと考えています. 基本的に、買い戻しは発行済株式の数を減らすことで株主価値を高めることができます。これにより、1株当たり利益（EPS）が増加し、株価が上昇する可能性があります。

これが 買い戻しが投資家にとって重要である主な理由:

1。EPSと株価ポテンシャルの向上： 自社株を購入することで、企業は報告された収益に影響を与えずに発行済株式数を減らすことができます。それは会社の1株当たり利益を増加させるので、議論の余地はありますが、1株の価格もそれに応じて上昇するはずです。

2。税効率: キャピタル?$#@$ンは通常、配当よりも低い税率で課税されるため、買い戻しは投資家が投資から収益を得るためのより税効率の良い方法を提供できます。

3。財政状態のシグナル： 買い戻しプログラムは、会社が財政的に堅調で、十分な現金準備があり、経営陣が株式が過小評価されていると考えていることを示している可能性があり、投資家にとって安心できます。

収益シーズンが迫る中、シンガポール企業が自社株買いの取り組みを第2四半期まで継続するかどうかという疑問が投資家にとって焦点となっています。 これまでのところ、 第1四半期に買い戻し額が最も高かった15銘柄のうち、CDL、SIA、Olamの3株が第2四半期に株式の買い戻し計画を明らかにしました。

シンガポールの著名な不動産開発業者であるシティ・デベロップメント・リミテッド（CDL）は、自社株が大幅に過小評価されているとの認識に応えて、3月8日に自社株買いプログラムを開始しました。同社は、発行済み株式資本の0.11％に相当する954,000株の普通株式を、1株あたり平均5.75ドル、合計550万ドルで取得しました。

この買い戻しの動きは、CDLの最近の決算に続くものです。記録的な収益は記録的ですが、資金調達コストの増加により純利益は75％と急激に減少しました。CDLの株式は、昨年末現在、1株あたり10.12ドルの純資産価値から43％割引され、再評価された1株あたり19.461ドルの純資産価値から70％割引で買い戻されました。

グループCEOのシャーマン・クウェックが強調しました 堅調なファンダメンタルズと成長見通しに対する同社の自信の証としての自社株買いは, 市場全体のマクロ経済的課題が株価の低迷につながっているにもかかわらず。

CDLの買い戻しは、前回の年次総会で承認された株式購入義務に従って行われます。これにより、同社は発行済み普通株式および優先株式総額の最大10％を買い戻すことができます。買い戻した株式は自己株式として保有され、会社の長期インセンティブプランに使用することができます。

以前、優先株を買い戻すという市場外のイコール・アクセス・オファーを行ったことを受けて、CDLは、株主と利益を一致させ、資本を戦略的に管理することへの取り組みを強調しています。発表当日、CDLの株価は1.2％上昇し、5.75ドルで取引を終えました。

シンガポール航空は、発行済み株式資本の最大5％を買い戻すことを目的とした自社株買いプログラムを開始することで、株主価値の向上への取り組みを示しています。2024年3月7日に開始されたこのプログラムにより、航空会社はシンガポール証券取引所で過去5日間に平均取引価格の最大105％で株式を買い戻すことができます。この動きは、会社の財務状態を確実に確認するものであり、資本構造を最適化するための戦略的な取り組みです。

同時に、シンガポール航空は、古いB737-800機を段階的に廃止し、より新しく燃費の良いB737-8型機を採用する計画を発表することで、業務の改善を進めています。2024年9月に開始されるこの移行は、航空機の近代化、顧客体験の向上、環境フットプリントの削減に向けた航空会社の幅広い取り組みの一環です。この動きは、堅調な回復と乗客数の増加を反映して、航空会社の好調なトラフィック数とも一致しています。これにより、航空会社の財務の安定と将来の成長見通しがさらに強化されます。

これらの戦略的イニシアチブの実施は、財務上のレジリエンスを維持し、航空業界の進化の最前線に立ち続けるというシンガポール航空の積極的なアプローチを浮き彫りにしています。慎重な資本管理と長期的な運営の持続可能性への注力を通じて、航空会社は引き続きダイナミックな航空業界を乗り切り、利害関係者により高い効率と価値を提供することを目指しています。

$Olam Group (VC2.SG)$: OlamグループはIPOの修正に先立って自社株買いを進めています

オラム・グループは、自社のアグリ部門のIPOの遅れに対応して、発行済株式の最大5％の自社株買いを開始しました。これは、財務状況に対する信頼と株主価値の提供への取り組みを示したものです。CEOのSunny Vergheseは、特に2023年後半の好調な業績を受けて、同社の成長軌道について楽観的な見方を示し、厳しい経済状況の中で戦略的な措置が講じられていることを投資家に安心させました。

その会社 2024年4月に開催される年次総会で、自社株買いの義務を更新する予定です そして、提案されているOFI部門とOlamAgri部門の二重上場に対して、柔軟なアプローチを維持しています。この柔軟性には、株主価値を高めるための代替の戦略的機会の模索が含まれます。