テスラの2024年第2四半期の決算発表: リスク(危険)またはチャンス(機会)？

$テスラ(TSLA.US)$ここに概要があります：

テスラは総売上高255億ドル、自動車分野の売上高198.78億ドルを発表しました。FactSetコンセンサスによると、2024年Q2においてテスラの売上高は245億ドルであることが予想されていました。全体的に、テスラの総売上高は前年同期比2％増加しました。原因は、同社のエネルギー発電および貯蔵事業の成長、サイバートラック納車、規制クレジット収益の増加などです。2）EPS（一株当たりの利益）： テスラのQ2 2024の非GAAP EPSは0.52ドル、GAAP EPSは0.42ドルでした。比較すると、FactSetコンセンサスはテスラが一株当たりの利益0.61ドルを見込んでいると示唆しました。

テスラは、再編後の費用など6000万ドルを除いた2024年Q2のGAAP営業利益を16億ドル記録しました。電気自動車メーカーは、2024年Q2のGAAP当期純利益が15億ドル、非GAAP当期純利益が18億ドルであることを見ました。テスラは、S3XY車両のASPの低下、再編費用、AIプロジェクトに主に起因する営業費用の増加などにより、前年同期比で営業利益が16億ドル減少し、6.3％の営業利益率になったことを指摘しています。
4）現金：
テスラのQ2 2024年末の現金、現金同等物、および投資合計は307億ドルでした。同社は、在庫の減少18億ドルと、AIインフラ関連のCapexパート分60,000万ドルに部分的に相殺された、13億ドルのフリーキャッシュフローにより、39億ドルの順次増加が生じたことを説明しました。また、テスラは以下を強調しました。「社内には、製品ロードマップ、長期的な能力拡大計画、その他の費用を賄う十分な流動性があります...この不確実な期間において強固な財務体質を維持して運営していくことになります。」
テスラは、S3XY車のASPの低下、再編費用、AIプロジェクトに起因する営業費用の増加などにより、前年同期比で営業利益が16億ドル減少し、6.3％の営業利益率になったことを指摘しています。原因は、S3XYの車両ASPの減少、再編費用、AIプロジェクトに起因する営業費用の増加などがある。

4）現金：
テスラのQ2 2024年末の現金、現金同等物、および投資合計は307億ドルでした。同社は、在庫の減少18億ドルと、AIインフラ関連のCapexパート分60,000万ドルに部分的に相殺された、13億ドルのフリーキャッシュフローにより、39億ドルの順次増加が生じたことを説明しました。

• Tesla：Cybertruckは今年の年末までに収益性を実現する見込みです。

• Tesla：Semi工場の準備は進み、2025年末までに生産を開始する予定です。

• Teslaは16億FSDマイルを超えました。

• Teslaは、年末までにAIトレーニング計算能力がほぼ9万H100相当のGPUに達することを期待しています。

• Tesla：「Q2では、Q1より50％以上多くの4680セルを生産し、コスト削減が続いている。」

• Tesla：「全体として、エネルギー事業はQ2で圧倒的な収益と粗利益を達成しました。ラスロップメガファクトリーは順調に稼働し、Q2で生産記録を達成し、上海メガファクトリーはQ1 2025の生産開始に向けて順調に進んでいます。」

• Tesla：2024年、車両の出荷量の成長率は、その他の製品のローンチに取り組むチームがいるため、2023年の成長率より大幅に低くなる可能性があります。

• テスラ:「より手頃なモデルを含む新しい車種の計画は、2025年の前半に生産開始が予定されています。」

• Teslaは、テキサスのリチウム製錬所の建設進捗状況の新しいイメージアップデートを提供しました。彼らは、2025年の生産開始と述べています。

• Teslaのエネルギー粗利益率は、Q1の24.6％に対し、Q2で24.5％でした。これは、TeslaがCOGSの低下とともに価格を下げたことを示唆しています。Teslaの自動車以外の粗利益はQ2で900百万ドルの記録を打ちました。

• Tesla：「私たちはQ2で記録的な規制クレジット収益（890百万ドル）を認識しました。他のOEMメーカーは、まだ排出要件を満たしていません。」

• イーロン：TeslaのRobotaxiの発表は2024年10月10日に行われる予定です。

• イーロン：「私たちは、2025年初頭から限定生産でOptimus Production Version 1を持つことを期待しています。これはTesla消費のためです。私たちは、来年の終わりまでに何千ものOptimusロボットを生産し、役立つことを期待しています。」

• CFO：Q2を基準にすると、米国におけるTeslaの販売の約66％は、以前にTeslaを所有したことがない人々に行われました。

• イーロン、ギガメキシコについて：「現在、一時停止しています。選挙後の状況を見る必要があります。私たちは、現存の工場の能力を大幅に増やしています。」

• イーロン：TeslaはFSDを欧州や中国などの他の市場で年末までに承認を受ける可能性が高いです。

シェア価格はポストマーケットで7.76%下落しましたが、YTDは-0.85%に過ぎず、3ヶ月で+70.29%の上昇です。オプションデータによると、オプション市場のトレーダーたちは金曜日までにテスラの株価が上下どちらかに10%近く揺れることを予想しています。今後2日間はより多くのボラティリティが見られると思われます。個人的には、テスラは「同社は製品ロードマップ、長期的な能力拡張計画、およびその他の費用を賄う十分な流動性を有している」と発表し、財務面は健全であるため、市場が過剰反応したと思います。短期的にはボラティリティリスクがありますが、長期的には機会になる可能性があります。

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テスラQ2 2024年の収益プレビューと展望

出典:

1. テスラは、2024年第2四半期の収益で売上高を上回り、EPSの予測を下回りました- Teslarati

2. x.com/Saywer Merritt / テスラの2024年第2四半期の収益