テスラ株は新しいベースを目指していますが、買いなのか売りなのか？

テスラ株 $テスラ (TSLA.US)$ 株は下向きに傾いており、今年これまでに約16％下落しています。ただし、7月に2024年の最高値を記録して以来、TSLA株はEV大手の第2四半期の利益が40％以上減少し、最高経営責任者イーロン・マスク氏がロボタクシーの公開イベントを10月に延期するという理由で20％以上下落しています。

電気自動車大手は7月23日に第2四半期の利益が1株当たり52セントに43％減少したと報告しました。一方、四半期売上高は前年同期比2％増の255億ドルとなりました。アナリストはテスラが1株当たり61セントの利益を報告し、売上が245.4億ドルに下落すると予測していました（ファクトセットによると）。

Teslaは「困難な経営環境にもかかわらず、記録的な四半期売上高を達成した」と発表しました。ただし、Teslaの総利益率は23ベーシスポイント減少し、18％となりました。規制クレジットとリースを除く自動車の総利益率は、アナリストの予想に合わせて15.1％でした（ファクトセットによると）。

これは、マスク氏が第1四半期の決算説明会で「誰かがテスラが自律を解決するとは信じていないなら、その人は会社の投資家であるべきではない」と述べた後のことです。テスラの最高経営責任者は、第2四半期の会議通話でもこの発言を強調しました。

第2四半期の決算報告に向けて、投資家のセンチメントは高揚していました。EVメーカーが車両納品で驚きの第2四半期を報告した後、TSLAは7月に25％以上急騰しました。

しかし、テスラ株は8月に10％程度下落し、第2四半期以来15％減少しています。

アナリストがテスラの戦略、新製品、EV需要に関する情報を待つ中、投資家にとって最も重要な質問は常に、いつテスラ株を買うか売るかです。

マスク氏がロボタクシーの日付を設定

テスラはFull Self-Drivingと人工知能についてのメッセージを強めてきています。そのメッセージは2024年の会社の四半期業績発表で完全に表示されました。

マスクはQ2の決算説明会で、エグゼクティブたちは「製品のロードマップについてはあまり詳しく入りません。それは製品発表イベントに予約されています。」と述べました。

マスクは7月23日にロボタクシーの発表イベントが10月10日に延期されたことを述べました。それは元々予定されていた8月8日の日からです。

「私はいくつか重要な変更を加えたいと思いました。それは車両、ロボタクシー、そして他のいくつかのことを表示します。」マスクは述べました。

「したがって、数ヶ月後に少し遅れることで、ロボタクシーを改良することができ、他のいくつかのことも製品の発表に追加することができました。」彼は付け加えました。

これは、4月28日にマスクが発言したのち、テスラが2024年に「訓練と推論の人工知能を組み合わせたもので、後者は主に車内でのもの」として約100億ドルを費やすと述べた後です。

テスラはAIインフラの能力を「今後数ヶ月間」に拡充する計画だと述べており、現在は将来に「利用可能になる」ライドシェア機能の開発に取り組んでいます。

これにより、テスラはUberやLyftと競合する可能性があります。

キャシー・ウッドのロボタクシーの推定

一方、キャシー・ウッドと彼女のArk Invest会社は、2029年までにテスラの株価を2,600ドルに更新しました。ウッドは長らくテスラの自律化プッシュとロボタクシーの目標に強気です。Ark Investの推定では、2029年においてテスラの企業価値と利益の約90%がロボタクシー事業に帰属します。

ロボタクシーのネットワークとビジネスがない場合、Ark InvestによればTSLAの株価目標は約350ドルになるとのことです。

「私たちはサービスが次の5年以内に開始されるという自信を持ち続けています」とArk Investは述べています。

低コスト車の発売は間近ですか？

テスラは先月、手頃な価格のモデルを含む新しい車両の計画が2025年上半期に生産を開始する予定であることを発表しました。それは、量産が早くても2025年後半になるということを意味します。

Q2に入る前に、テスラが2万5,000ドルの次世代モデル2を中止することを決定したと報じられました。

一方、テスラは7月の決算報告書で、2024年の車両の出荷台数の成長率が昨年の成長率よりも著しく低くなる可能性があると述べています。電気自動車大手は、自動車事業よりもエネルギー貯蔵事業の成長が速いと付け加えました。

Q1決算説明会でマスクは、2024年の車両納入が2023年と比べて増加することを予想していると述べた。EV大手は、2023年の納入台数が過去最高の181万台に達した。

テスラはトップの自動車メーカーとなりました

Q2決算に続いて、モルガン・スタンレーがテスラを米国の自動車業界の「トップピック」とし、フォードモーター（F）の代わりになりました。同行はTSLA株に約40％の上昇余地があり、EV大手が自動車ビジネスのリスクを管理し、ゼロ排出車両クレジット市場を「独占している」と考えています。

テスラブルなど高名なアナリストであるアダム・ジョナスは、テスラが米国の自動車株をリードしていると述べ、テスラの後ろにはフォードが2位、フェラーリ（RACE）が3位にランクされています。EVスタートアップのリビアン（IBD）はモルガン・スタンレーのリストで11位です。

ジョナス氏は、急増していたEV需要予測が減少したため、テスラが自動車部門からリソースを転換していることを強調しました。

「テスラはまだ車を作っていますが、同社は自動車事業の一方で追加のリソース、技術、人材、資本を積極的に転用していることに注目します」とジョナス氏は書いています。「フォードの経営陣が2Qの会議通話でテスラよりもはるかに多くの時間をEVについて話したことは興味深いと思いました。」

マスクとテスラの支配

テスラ株主は最近、マスクが2018年の560億ドルの報酬パッケージを受け取ることと、テキサス州に会社を再設立してデラウェア州から移転することに賛成の投票を行いました。

今年、Muskはテスラを「AIおよびロボティクスのリーダー」とする前に、より多くのTSLA株式と投票権が必要だと示唆しています。

1月に、MuskはXに投稿し、「25％の投票権を持たないままテスラをAIおよびロボティクスのリーダーに育てることには不快感を感じている」と述べました。最高経営責任者はさらに、自分が「影響力を持つことができるが、覆されることもある程度は可能」なだけの株式を望んでいると付け加えました。

Muskは現在、テスラの株式の約13％を保有しています。2022年末にTwitter（現在のX）を440億ドルで買収するためにTSLA株式を売却する前、Muskはテスラの株式約22％を所有していました。

イーロン・マスク、レイオフ、およびスーパーチャージャー

マスクはFSDと人工知能に注力している一方で、テスラを変革し、主要な幹部を解任し、レイオフを発表しています。

4月30日の報道によると、マスクはEV企業のスーパーチャージャーチーム全体を解散する一方で、2人の主要な幹部を解任することを決定しました。

4月末に、マスクはテスラのスーパーチャージャー部門のシニアディレクターであるレベッカ・ティヌッチと新しい車両プログラムの責任者であるダニエル・ホーを解任しました。テスラのCEOは、ティヌッチとホーの下にあるチームや、公共政策の従業員、テスラスーパーチャージャーの全スタッフをレイオフしたとも報じられています。

しかし、それ以降、彼は従業員の再雇用を進めているようです。

また、マスクは4月にはテスラのグローバル人員の10%以上を解雇することを決定し、成長の「次のフェーズ」に備える取り組みを行いました。パワートレインおよびエネルギーのシニアバイスプレジデントであるドリュー・バグリーノとパブリックポリシーおよびビジネス開発のバイスプレジデントであるローハン・パテルは、それらの削減の時期にテスラを離れました。

一方、8月20日には報道が浮上し、Uberが電気自動車へのシフトを監督するためにティヌッチを雇ったと報じられました。ティヌッチは9月16日に新しいポジションに就きます。

テスラとウーバーの間の競争は激化しているようで、EV大手は10月10日に自社のロボタクシーを発表する予定であり、現在、独自の統合された乗り合いサービスに取り組んでいると主張しています。

EU中国EV関税

欧州連合は8月20日、中国から輸入されたテスラの車両に他の中国製EVよりも低い関税を課します。

Financial Timesによると、欧州連合は中国から輸入されるテスラの車両に追加の9%の関税を課し、すべての外国製の車に適用される10%の既存関税に加えています。この関税率は他の中国EVメーカーよりも低く、21%に近い予想を下回っています。

テスラは上海の工場からModel 3および一部のModel Y車をヨーロッパに輸出しています。

2021年6月12日、欧州連合は現行の10％関税に加えて、7月から中国製EVに最大38.1％の追加関税を暫定的に課すことを発表しました。具体的には、EV大手BYDに17.4％、Zeekr（ZK）を所有するGeelyに20％、国有のSAICに38.1％の関税が課されます。

その他の自動車メーカーに対しては、協力すれば平均関税率が21%になり、協力しなければ38.1%になります。

テスラEVは規制当局の注目を浴びています。

このEVの巨大な問題は、2024年に規制当局からの圧力も受けています。ロイターの調査では、少なくとも7年以上にわたってEVの問題があったことが判明していますが、テスラはしばしば運転手のせいにしてきました。

ノルウェーの交通安全規制機関は、2022年9月以来、Model SおよびXのサスペンションの故障を調査していることを2023年末に確認しました。スウェーデンも2023年12月22日に同様の問題を調査していることを発表しました。

これは、米国道路交通安全局（NHTSA）の調査がきっかけとなり、Teslaが1,000件の事故を調査した結果、オートパイロットが誤用されやすいことが判明したため、200万台以上の車両に対してオーバーザエアソフトウェアの「リコール」を行う必要があった後に起こりました。

NHTSAは最近、オートパイロットの安全性調査を終了しました。しかし、オーバーザエアアップデートが十分であるかどうかについて新たな調査を開始しました。

テスラ株は買いですか？

テスラの株価は2024年に約14%下落しましたが、4月末の安値から約60%回復しました。

株式は7月中旬に今年のプラス地で急上昇し、その後5週間の下落に入りました。その後、その溝を乗り越える試みが2週間続いていますが、株式は200日移動平均線を上回るサポートを取り戻しましたが、50日移動平均線のサポートを維持するのに苦労しています。モルガン・スタンレーによれば、

ウォール街のコンセンサスによれば、2024年のテスラのEPSは昨年の水準を大幅に下回っています。これはこの成長株の利益がさらに減少することを示しています。アナリストは2024年のテスラEPSをわずか2.24ドルと予想しており、これはFactSetによるものです。これは2023年の3.12ドルに比べて28%の減少になります。

テスラ株は35社のIBD自動車メーカーグループで3位にランクインしています。その株は最高の99の中で55のコンポジット・レーティングを持っています。株式は48のリレーティブ・ストレングス・レーティングと57のEPSレーティングもあります。

エロン・マスクはほぼ一人で自動車業界を一変させてきました。彼は実質的に電気自動車の列車に乗るよう業界に迫りました。テスラはその歴史の大部分でモンスター株であり、特に2019年中頃から2021年末までの急騰期間中は特にそうでした。

この株は大幅な騰落を経験しており、再びそうなる可能性があります。50日移動平均線からの強力な動きは、積極的な投資家にとって早期参入の機会を提供するかもしれません。具体的なトリガーとして8月20日の高値228.22ドルを使用するかもしれません。これにより、TSLAは271ドルの買いポイントを持つ新基底の右側に移動しますが、この株は連結波の底近くに位置しています。

ウォール街のコンセンサスによれば、2024年のテスラのEPSは昨年の水準を大幅に下回っています。これはこの成長株の利益がさらに減少することを示しています。アナリストは2024年のテスラEPSをわずか2.24ドルと予想しており、これはFactSetによるものです。これは2023年の3.12ドルに比べて28%の減少になります。

テスラ株は35社のIBD自動車メーカーグループで3位にランクインしています。その株は最高の99の中で55のコンポジット・レーティングを持っています。株式は48のリレーティブ・ストレングス・レーティングと57のEPSレーティングもあります。

エロン・マスクはほぼ一人で自動車業界を一変させてきました。彼は実質的に電気自動車の列車に乗るよう業界に迫りました。テスラはその歴史の大部分でモンスター株であり、特に2019年中頃から2021年末までの急騰期間中は特にそうでした。

この株式は巨大な上昇を遂げ、再び達成する可能性があります。50日線を強く上抜けすることで、積極的な投資家にとっては早期参入のチャンスとなります。具体的なトリガーとしては、8月20日の高値228.22を使用することが考えられます。これにより、TSLAは新しいベースの右側に移動し、それには271の買いポイントがありますが、株価は統合の底近くにあります。

ウォールストリートの一般的な意見も、2024年のテスラの収益が昨年の水準を下回るということを明確に示しています。これは成長株の収益が再び減少することを意味しています。FactSetによれば、アナリストは2024年のテスラの1株当たりの収益がわずか2.24ドルであると予想しています。これは2023年の3.12ドルに対して28%の減少となります。

テスラ株は35銘柄からなるIBDの自動車メーカー業界グループで3位にランクされています。この株は最高99の55のコンポジットレーティングを持ち、48の相対力指数レーティングと57のEPSレーティングもあります。

ほとんど独力で、イーロン・マスクは自動車産業を徹底的に変えてしまいました。彼は事実上、電気自動車の列車に乗るよう強制しました。テスラはその歴史の大部分でモンスターストックであり、特に2019年中頃から2021年末までの急騰時にはそうでした。

この株は巨大な上昇を遂げ、再び達成する可能性があります。50日線を強く上抜けすることで、積極的な投資家にとっては早期参入のチャンスとなります。具体的なトリガーとしては、8月20日の高値228.22を使用することが考えられます。これにより、TSLAは新しいベースの右側に移動し、それには271の買いポイントがありますが、株価は統合の底近くにあります。