今朝、サイモン社長より詳しい解説が出ていた為まとめます。
【ATM方式とは？】
•市場での直接発行: 既存の株式市場で小規模に新株を発行することで、投資家が簡単に購入可能。
•柔軟性とタイミングの自由: 一度に大量の株式を発行するのではなく、必要に応じて少しずつ発行できるため、株価への影響を最小限に抑えます。
•低コスト: 投資銀行を通さないため、引き受け手数料などのコストを削減できます。
例えば、過去4年間でMSTRはこの方式を使って約100億＄以上を調達しました。得た資金は全てビットコイン購入に充てられています。
•柔軟性とタイミングの自由: 一度に大量の株式を発行するのではなく、必要に応じて少しずつ発行できるため、株価への影響を最小限に抑えます。
•低コスト: 投資銀行を通さないため、引き受け手数料などのコストを削減できます。
例えば、過去4年間でMSTRはこの方式を使って約100億＄以上を調達しました。得た資金は全てビットコイン購入に充てられています。
【ATM方式と第三者割当増資の類似点と戦略】
1.日本市場におけるATM方式の不在
ATM方式が利用できないため、同じく特定価格以下の株式発行を行う「第三者割当増資」が現実的な選択肢となり今回の選択に至ったと考えられます。
ATM方式が利用できないため、同じく特定価格以下の株式発行を行う「第三者割当増資」が現実的な選択肢となり今回の選択に至ったと考えられます。
2.戦略的な資金調達
EVO FUNDという特定の投資家を対象にすることで、株式発行の条件を柔軟に設定し、スピーディな資金調達を行おうとしています。
EVO FUNDという特定の投資家を対象にすることで、株式発行の条件を柔軟に設定し、スピーディな資金調達を行おうとしています。
3.株価の下支え
設定された行使価額（1500円）以下では発行されないため、株価の安定性が維持されます。この点は、ATM方式の柔軟性には及びませんが、既存株主への影響を最小限にする工夫がされています。
設定された行使価額（1500円）以下では発行されないため、株価の安定性が維持されます。この点は、ATM方式の柔軟性には及びませんが、既存株主への影響を最小限にする工夫がされています。
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コメント
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jerrylee : サイモンさんは仕事が早いし細かいですねー
このような補足が必要になってきてるって事はやはり際どい勝負だって事なんでしょうかね
ワクワクしてきますね！