こりゃ詰んだな
Nvidia（NASDAQ：NVDA）の約3兆ドルの評価は、重要な仮定にかかっています。人工知能（AI）アクセラレータ市場における同社の完全な優位性は持続可能です。Nvidiaの市場シェアは95%と推定されており、AMDやIntelなどの競合他社は独自のAIチップを提供していますが、Nvidiaのジャガーノートに対してほとんど前進していません。
ここに問題があります：その仮定はおそらく長期的には持ちこたえないでしょう。Nvidiaには、成熟したソフトウェアエコシステムやクラス最高のハードウェアなど、いくつかの重要な利点がありますが、亀裂が形成され始めています。これまでの最大の亀裂は、待望のApple Intelligenceプラットフォームをトレーニングしながら、NvidiaのGPUを完全に回避するというApple（NASDAQ：AAPL）の決定です。
いいえ、Nvidia、問題ありません
AppleはジェネレティブAIパーティーに遅れていますが、iPhone、Mac、その他のデバイスにAI機能をもたらすことに全力を尽くしています。今年後半にベータ版になるApple Intelligenceには、AI搭載のライティングツール、画像作成機能、恥ずかしくないバージョンのSiri、その他の便利な機能が含まれています。これはどれも画期的なものではありませんが、これらの機能はAppleのエコシステムに深く統合され、同社の大規模なユーザーベースで利用できるようになります。
Appleは、クラウドで動作する強力なサーバーベースのモデルや、Appleデバイスで直接実行されるよりコンパクトなモデルなど、複数のAIモデルを訓練してきました。AIモデルのトレーニングは計算集約的であり、NvidiaのGPUはAIブームが始まって以来、標準的な選択肢となっています。アップルは特に別のルートをたどった。
Appleは最近の研究論文でApple Intelligenceを動かすAIモデルを詳述し、大きな驚きは、ハイテク大手がNvidiaのGPUを完全に避けたことです。サーバーベースのモデルは、AlphabetのGoogleの8,192のTPUv4 AIチップでトレーニングされ、オンデバイスモデルは少数のTPUv5 AIチップでトレーニングされました。
Googleは何年もの間、カスタムAIチップを設計してきました。Trilliumと呼ばれる同社の第6世代TPUは5月に発表されました。Googleはカスタムチップを使用して独自のAIモデルをトレーニングし、現在、Appleも同じことを選択しました。
Appleの決定は、NvidiaのGPUがAIトレーニングのための町で唯一のゲームであるという議論を殺した。
Nvidiaの利益に対する大きなリスク
AIチップ市場は、市場シェアを失っても、Nvidiaの収益が健全なペースで上昇し続けるのに十分な速さで成長する可能性があります。しかし、競争が支配力を奪うにつれて、Nvidiaが非常に高い利益率を維持できると想像するのは難しいです。
Nvidiaは、4月28日に終了した2025年度第1四半期に260億ドルの収益に対して149億ドルを報告した。Nvidiaが長期的に50%以上の純利益率を維持できる可能性は非常に低いです。競争は必然的に会社の収益性を地球に戻すでしょう。
AI推論、訓練されたAIモデルを使用する行為は、必ずしも強力なGPUを必要としません。たとえば、Intelの最新のXeonサーバーCPUは、いくつかの推論ワークロードを実行することができ、専用のAIチップを搭載したPCが標準になるように設定されています。AIトレーニングには強力なアクセラレータが必要ですが、NvidiaのGPUを避けるというAppleの選択は、NvidiaのAIトレーニング市場の優位性が終わりに近づいているという強い兆候です。
NvidiaのAI成長ストーリーは信じられないほどでしたが、AppleはAI王に深刻な打撃を与えました。
Nvidiaで株式を購入する前に、これを考慮してください。
Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今購入すると信じているものを特定しました...そして、Nvidiaはそれらの1人ではありませんでした。削減した10銘柄は、今後数年間でモンスターリターンを生み出す可能性があります。
Nvidiaが2005年4月15日にこのリストを作ったときを考えてみましょう...あなたが私たちの推薦の時に1,000ドルを投資した場合、あなたは669,193ドルを持っているでしょう!*
株式アドバイザーは、ポートフォリオの構築に関するガイダンス、アナリストからの定期的な更新、毎月2つの新しい株式ピックなど、成功のためのわかりやすい青写真を投資家に提供します。ストックアドバイザーサービスは、2002年以来、S&P 500のリターンを4倍以上にしました*。
*ストックアドバイザーは2024年7月29日時点でのリターン
アルファベットの幹部であるスザンヌ・フレイは、モトリー・フールの取締役会のメンバーです。インテルで役職に就いています。Motley Foolは、Advanced Micro Devices、Alphabet、Apple、Nvidiaのポジションを持ち、推奨しています。Motley FoolはIntelを推奨し、次のオプションを推奨しています。長い2025年1月45ドルの通話はIntelに、短い2024年8月は35ドルの通話はIntelです。Motley Foolにはaがあります。
もともとThe Motley Foolによって出版されました
ここに問題があります：その仮定はおそらく長期的には持ちこたえないでしょう。Nvidiaには、成熟したソフトウェアエコシステムやクラス最高のハードウェアなど、いくつかの重要な利点がありますが、亀裂が形成され始めています。これまでの最大の亀裂は、待望のApple Intelligenceプラットフォームをトレーニングしながら、NvidiaのGPUを完全に回避するというApple（NASDAQ：AAPL）の決定です。
いいえ、Nvidia、問題ありません
AppleはジェネレティブAIパーティーに遅れていますが、iPhone、Mac、その他のデバイスにAI機能をもたらすことに全力を尽くしています。今年後半にベータ版になるApple Intelligenceには、AI搭載のライティングツール、画像作成機能、恥ずかしくないバージョンのSiri、その他の便利な機能が含まれています。これはどれも画期的なものではありませんが、これらの機能はAppleのエコシステムに深く統合され、同社の大規模なユーザーベースで利用できるようになります。
Appleは、クラウドで動作する強力なサーバーベースのモデルや、Appleデバイスで直接実行されるよりコンパクトなモデルなど、複数のAIモデルを訓練してきました。AIモデルのトレーニングは計算集約的であり、NvidiaのGPUはAIブームが始まって以来、標準的な選択肢となっています。アップルは特に別のルートをたどった。
Appleは最近の研究論文でApple Intelligenceを動かすAIモデルを詳述し、大きな驚きは、ハイテク大手がNvidiaのGPUを完全に避けたことです。サーバーベースのモデルは、AlphabetのGoogleの8,192のTPUv4 AIチップでトレーニングされ、オンデバイスモデルは少数のTPUv5 AIチップでトレーニングされました。
Googleは何年もの間、カスタムAIチップを設計してきました。Trilliumと呼ばれる同社の第6世代TPUは5月に発表されました。Googleはカスタムチップを使用して独自のAIモデルをトレーニングし、現在、Appleも同じことを選択しました。
Appleの決定は、NvidiaのGPUがAIトレーニングのための町で唯一のゲームであるという議論を殺した。
Nvidiaの利益に対する大きなリスク
AIチップ市場は、市場シェアを失っても、Nvidiaの収益が健全なペースで上昇し続けるのに十分な速さで成長する可能性があります。しかし、競争が支配力を奪うにつれて、Nvidiaが非常に高い利益率を維持できると想像するのは難しいです。
Nvidiaは、4月28日に終了した2025年度第1四半期に260億ドルの収益に対して149億ドルを報告した。Nvidiaが長期的に50%以上の純利益率を維持できる可能性は非常に低いです。競争は必然的に会社の収益性を地球に戻すでしょう。
AI推論、訓練されたAIモデルを使用する行為は、必ずしも強力なGPUを必要としません。たとえば、Intelの最新のXeonサーバーCPUは、いくつかの推論ワークロードを実行することができ、専用のAIチップを搭載したPCが標準になるように設定されています。AIトレーニングには強力なアクセラレータが必要ですが、NvidiaのGPUを避けるというAppleの選択は、NvidiaのAIトレーニング市場の優位性が終わりに近づいているという強い兆候です。
NvidiaのAI成長ストーリーは信じられないほどでしたが、AppleはAI王に深刻な打撃を与えました。
Nvidiaで株式を購入する前に、これを考慮してください。
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*ストックアドバイザーは2024年7月29日時点でのリターン
アルファベットの幹部であるスザンヌ・フレイは、モトリー・フールの取締役会のメンバーです。インテルで役職に就いています。Motley Foolは、Advanced Micro Devices、Alphabet、Apple、Nvidiaのポジションを持ち、推奨しています。Motley FoolはIntelを推奨し、次のオプションを推奨しています。長い2025年1月45ドルの通話はIntelに、短い2024年8月は35ドルの通話はIntelです。Motley Foolにはaがあります。
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あーあー。来週も半導体、ハイテク、AI銘柄終わりだよ![]()
出直し確定。
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