ウォール街の「マグニフィセント・セブン」は収益シーズンの課題に備えています

最近の市場低迷の間、ナスダック総合指数は 0.77% 下落しましたが、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ と $NYダウ (.DJI.US)$ また、それぞれ 0.61%（25.77ポイント）と 0.63%（208.87ポイント）の下落を経験しました。

テクノロジー大手のマイクロソフト、アマゾン、メタ、アルファベット（「マグニフィセント7」と呼ばれる）が、S＆P 500の時価総額の約4分の1を占める今後の収益報告に向けて準備を進めている中、先週のテスラの期待外れの結果を受けて、市場は引き続き不確実性を乗り越えています。

2023年第3四半期のS&P 500指数の混合収益成長率の見積もりは 1.2% です。しかし、エネルギー部門を除くと、成長率は 5.8% に上昇します。現在、S＆P 500の86社が2023年第3四半期の収益を報告しており、これらの企業の77.9％がアナリストの予想を上回っています。この好調な動きは、長期平均の 66% を上回っています。

さらに、2023年第3四半期の前年比混合収益成長率の見積もりは 0.9% です。エネルギー部門をインデックスから削除すると、成長率は 3.4% に上昇します。

しかし、実際のところ、S＆P 500指数は、テクノロジー業界における優れた業績と前年比の大幅な成長率の恩恵を受けると予想されています。これらのハイテク巨人を除外すると、S＆P 500の平均収益は5％減少します。

今後の「マグニフィセント・セブン」収益のハイライトは次のとおりです。

$マイクロソフト (MSFT.US)$が最近OpenAIに100億ドル投資しました。同社の新しい大企業向け人工知能サービスであるMicrosoft 365 Copilotの正式な開始はまだ1週間以上先ですが、11月1日に、今日の収益報告には大きな影響はないかもしれません。しかし、それでもなお、CEOのSatya Nadellaが電話会議で予定している演説からの予備的な考えを聞く価値はあります。

特にマイクロソフトがOpenAIの言語モデルをBing検索エンジンとEdgeブラウザに組み込んでいるので、投資家はこの多額の投資の進捗状況とリターンを知りたいと思うでしょう。

SeekingAlphaのアナリスト、ブライアン・ギルマーティンは、Copilotのリリースが23年12月四半期の業績に影響を与える可能性があると示唆しています。投資家は、23年春をめぐる誇大宣伝を受けて、AIイニシアチブの効果を定量化したいと熱望しています。このような不確実性にもかかわらず、EPS、収益、株式取引の傾向は、2023年第3四半期が予想と一致する可能性が高いことを示しています。マイクロソフトは、過去数年間のクラウドコンピューティングと同様に、引き続きAI技術の最前線に立つことが期待されています。

AIとクラウドに加えて、マイクロソフトの投資家とアナリストは、同社にとってこれまでで最大の取引であるActivision-Blizzardを688億ドルで買収したことによる影響についての最新情報を待ち望んでいます。買収は直近の四半期終了後の10月13日に完了しました。その結果、マイクロソフトの第3四半期の収益レポートは、21か月にわたる規制審査後の同社の長期的な見通しについての洞察を提供してくれるでしょう。

として $アルファベット クラスC (GOOG.US)$ グーグルの親会社は、引き続き米国政府との独占禁止法の裁判に直面しています。投資家は、法的手続きとそれが会社に与える可能性のある影響に関するCEOのSundar Pichaiの最新情報を待っています。この訴訟では、Alphabetがオンライン検索での競争を制限する反競争的行為を行ったとして非難されています。さらに、Alphabetは、日本政府による最近の調査を含め、海外市場でも同様の独占禁止法の調査に直面しています。

クラウドサービスセグメントは、Alphabetの第3四半期収益レポートの中心です。同社は堅調なクラウド部門から恩恵を受け、収益成長に大きく貢献することが期待されています。さらに、Alphabetのデータセンターの継続的な拡大により、クラウド分野での存在感が強化されます。

第2四半期に、AlphabetのGoogle Cloudセグメントは前年比28％の収益成長を記録し、クラウドビジネスの強みを示しています。AIに最適化されたインフラストラクチャが採用を促進し、AIスタートアップの70％以上がGoogle Cloudと提携しています。

$メタ・プラットフォームズ (META.US)$ は、FAANGの同業他社を大幅に上回り、年々162％を超える目覚ましい増加を記録しました。また、S＆P 500指数で2番目にパフォーマンスの高い株でもあります。しかし、第3四半期の収益レポートに対する投資家の期待は依然として高く、Metaは今年の大幅な上昇を正当化する必要があります。

同社は第3四半期の収益予想を320億ドルから345億ドルとしていますが、ウォール街のアナリストは今四半期の収益が334億ドルになると予想しています。予想の下限でも、Metaの第3四半期の収益成長率は2021年第4四半期以来最高になるはずです。さらに、CEOのマーク・ザッカーバーグの効率性とコスト削減策により、同社の株価は並外れた高値に押し上げられ、投資家は彼の新製品投資計画や将来の雇用戦略について知りたがっています。また、イーロン・マスクのXと競合するMetaのテキストベースのプラットフォームであるThreadsが、困難なスタートを切った後もユーザーを維持できたかどうかを調べることにも興味があります。

UBSのアナリスト、ロイド・ウォルムズリー氏は、第4四半期に向けて期待が高まっているにもかかわらず、GenAIの消費者向けアプリの強気相場は、株式に価格設定するのではなく、依然として評価する必要があると述べ、Metaの見通しについて楽観的です。

$アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ 米国の消費者は引き続き小売支出に積極的であるため、来たるホリデーショッピングシーズンには非常に好調になると予想されています。電子商取引市場の大手企業の1つであるAmazonの好調は、革新的な技術と配送メカニズムを通じて消費者のニーズを満たす能力によるものです。9月の小売売上高は予想を上回り、消費者の好調な傾向を示しています。さらに、FactSetの調査によると、2023年第3四半期のAmazonの1株当たり利益は、1年前の2倍になると予想されています。

最近発売されたiPhone 15のラインナップは、収益の重要な原動力です $アップル (AAPL.US)$、そして投資家は、市場が新製品にどのように反応したかについての洞察を得るために、同社の第3四半期の収益レポートに注目するでしょう。しかし、Appleの最大のサプライヤーであるFoxconnに対する中国政府の継続的な調査は、生産チェーンに混乱が生じる可能性があるという懸念を引き起こしています。中国はサプライチェーンに大きな影響を与えているため、投資家は状況とそれがAppleの将来の業績に与える影響に関するCEOのティム・クックの洞察を学ぶことが不可欠です。

AIブームのおかげで、 $エヌビディア (NVDA.US)$ は今年大幅な成長を遂げ、価値はほぼ3倍になり、1兆ドル規模の巨人になりました。同社は現在、アームホールディングスの技術を利用したパーソナルコンピュータチップを開発しており、インテルと直接競合しています。アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD）は、Armテクノロジーを使用してPCチップを製造する予定だそうです。

さらに、NvidiaのAIチップに関する専門知識は、第3四半期の収益は堅調に推移するでしょう。1株当たり利益は、1年前から475％近く増加すると予測されています。FactSetは、Nvidiaの収益が第3四半期のS＆P 500指数全体の利益成長に最も大きく貢献すると予測しています。このようなパーソナルコンピュータチップ事業への拡大は、AI技術における長年の専門知識と相まって、Nvidiaは将来の継続的な成長と市場でのリーダーシップにとって有利な立場にあります。