台湾セミコンダクター（TSM）が2024年に急上昇できる理由

AIが進歩し続け、半導体の需要が高まるにつれて。そのため、半導体は非常に重要であり、最も戦略的に重要な技術と言えるでしょう。

マイクロチップを製造するために、半導体は、スマートフォンから高度な衛星まであらゆるもの製造の鍵となる材料と回路を形成しました。簡単に言えば、マイクロチップはこれらの先端技術の中の頭脳と考えることができます。特にAIの文脈では、モデルをトレーニングしてデバイスで使用できるようにするための脳のことです。

年間1兆個以上のチップが製造されています。1台の電気自動車には3,000個のマイクロチップが搭載されています。それは大きなビジネスです。 2023年の半導体チップの売上高は約5,268億ドルでした。

1つ目は、次のようなチップ設計者です $エヌビディア(NVDA.US)$ 。これは、資本要件が低く、利益率が非常に高い競争の激しい分野です。2つ目は、マイクロチップを作る機器を製造する会社です。アメリカはこれらの両方の分野でリードしています。

3つ目は、いわゆる製造工場でのチップの実際の製造です。ある企業は、先端技術に不可欠な高性能チップの生産を支配しており、世界市場シェアは 56% を占めています。アジアという新興市場にあることを知っても驚くことではありません。この会社は $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング(TSM.US)$

最先端の高性能チップを製造する企業の数が25社から3社に減ったため、非常に資本と人材を大量に消費する先端チップ製造事業は急速に統合されました。

台湾セミコンダクターがリーダーで、サムスン電子がそれに続きます。ボストンコンサルティンググループのレポートによると、アジアで生産が拡大するにつれて、チップ製造における米国のシェアは12％に低下しました。

サムスン電子は、オースティンでの既存の事業をさらに発展させて、さらに170億ドルを費やしてテキサスにチップ製造工場を建設し、2024年の後半に操業を開始することを期待しています。

それから、かどうかという問題があります $インテル(INTC.US)$ 製造上のトラブルが相次ぎ、昨年新しいCEOが指揮を執った後、再びレースに参入することができます。

半導体貿易をめぐる地政学的な問題を認識しているので、中国は追いつきつつあり、大手チップメーカーより約2〜5年遅れていますが、追いつくことを決意しています。中国は、このセクターとその全国チャンピオンである上場企業に、少なくとも1,000億ドルと年間補助金を提供しています セミコンダクター・マニュファクチャリング・インターナショナル株式会社（SMICY）。

TSMCは事業を中心に手ごわい経済成長を遂げてきました。経済的堀は、競合他社から市場シェアを守ることにより、企業が長期的に平均以上の利益を上げることができる競争上の優位性です。

TSMCの経済成長は、いくつかの重要な要素に基づいています。

TSMCは、チップ製造技術の最前線に留まるために、研究開発に多額の投資をしています。これにより、同社は最先端の製造プロセスとツールを顧客に提供できるようになり、競合他社が追いつくのが難しくなりました。

TSMCには規模と範囲のメリットがあり、競合他社よりもコスト面で有利です。世界最大の専用半導体ファウンドリとして、

複数の顧客向けにチップを大量生産することで、TSMCは規模の経済を通じてコスト効率を上げることができました。小規模なチップメーカーは、各チップの製造に比較的高いコストに直面しています。製造装置のセットアップと運転、人件費の支払い、その他の固定費の負担が必要で、それらの費用は少数のチップに分散されます。したがって、小規模メーカーがこれらのスタートアップ費用に100,000ドルを費やしても、1,000個のチップしか生産していない場合、チップあたりのコストは1,000ドルです。しかし、TSMCのような大規模な大量生産者は10個を生産するかもしれません 百万 チップは、固定費を1チップあたり0.01ドルに下げます。

さらに、TSMCの幅広い顧客基盤と製造能力により、さまざまな市場で収益を生み出すことができ、1つの市場の変化に対する回復力が高まります。

TSMCは、顧客にライセンス供与する知的財産（IP）の広範なポートフォリオを開発しました。これには、チップ製造プロセス、デザインライブラリ、その他の技術に関する特許が含まれます。TSMCのIPは、顧客が独自のチップ設計を開発する時間と費用を大幅に節約できるため、顧客にとって非常に価値があります。

TSMCは、独自のチップを設計する代わりに、によって設計されたチップのみを製造しました その他の 企業—それらは製造工場でした。これは、規模の経済性と生産能力を磨く機会を通じて、TSMCに明確なビジネス上の利点をもたらしました。

TSMCは、品質、信頼性、革新性で高い評価を得ています。その顧客は、仕様を満たす高品質のチップを提供することで同社を信頼しています。TSMCのブランド認知度と評判により、同社は新規顧客を引き付け、既存の顧客を維持しやすくなります。

これらすべての要因が相まって、TSMCが半導体ファウンドリ市場を支配することを可能にした手ごわい経済的堀を作り出しています。他の企業がTSMCと競争しようとしていますが、その高度な技術、規模、IP、評判の組み合わせに匹敵するものはありません。その結果、TSMCは平均以上の利益を上げ、長期的に大きな株主価値を生み出すことができました。

に基づきます 11 ウォール街のアナリストが12か月の価格目標を提示しています 台湾の半導体製造 最後に 3 ヶ月です。平均目標価格は 168.11ドルです という高い予測で 188.00ドルです と低予報です 150.00ドルです。平均目標価格は -6.44% の最終価格からの変更 179.69ドル。

これらの要因が相まって、TSMCが半導体ファウンドリ市場を支配することを可能にした手ごわい経済的堀を作り上げました。他の企業がTSMCと競争しようとしていますが、その高度な技術、規模、IP、評判の組み合わせに匹敵するものはありません。

さらに、TSMCは生産に絶え間なく注力することで、製造プロセスを最適化し、新しい研究開発に投資し、最先端のリソグラフィ装置をまとめて購入することができました。これらすべてが製造プロセスの効率を高め、生産時間の短縮とチップあたりの人件費の削減につながりました。

TSMがAIチップレースで勝っていると思うかどうか、コメント欄であなたの考えを共有していただければ幸いです。

免責事項：提示されている分析と結果は、当該株式への投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋に分析用です。