#マレーシア株の恩返しを感じる
#株式市場にいるべき正しいタイミングで市場に留まりますか
過去1週間、さまざまな企業の財務諸表を読み、マレーシア株のデータを整理する時間を費やしました。数週間忙しかった後、24Q1四半期の要約がようやく完了し、足を踏み出してゆっくりできます。
これまで一ヶ月をまとめることはほとんどありませんでしたが、2024年の九運開幕の5月は、本当に記録すべき月でした。なぜなら、この5月は本当に狂ったようなものであり、マレーシア株を待っていた株主たちにはいくらかのリターンがありました。過去5か月間、指数は4回明確な調整を経験しました。
$FTSE Bursa Malaysia KLCI Index (.KLSE.MY)$
最初の回は1月の限界下落の嵐であり、調整後、指数は底から近80ポイントを駆け上がりました。そこでかなりの上昇を見たため、利益発表の季節である2月に入ると調整幅は小さくなりました。
3回目の調整は、4月のイスラエルとイランの衝突でした。当時、指数は2％以上の調整でしたが、中小型株が10〜20％程度回調しました。4月16日に底を打った後、指数は1か月余りで100ポイント近く上昇し、3年ぶりの新高を更新しました。
この上昇トレンドはブルーチップから中小型株に広がり、マレーシア株は全面的な上昇に向かいました。過去1週間以上の調整期間がありますが、マレーシアの13の業界はすべて上昇し、一度も下落しなかったことは過去10年間で見られたことがありません。これは株式市場にとどまっていた株式投資家たちをうれしく思わせ、筆者自身を含め、マレーシア株で最高の5月を経験することができたことに感謝するものです。私たちはただ、正しいタイミングで株式市場に留まっているだけです。

MASTERは非常に素晴らしいQ1の業績を報告しました。売上高はわずかに3%成長しましたが、純利益は45.1%成長しました。主な要因は現金の増加による利息収入とマージンの向上です。2024年全体のマージンも引き続き改善されると信じています。
$MASTER (7029.MY)$
2020Q3は、COVID-19の影響により、12か月間のTTM純利益が10.4百万まで下落しました。その後の14四半期のうち、MASTERは12四半期で成長し、2四半期で下落しています。最近では、連続して7四半期のYOY成長を達成しています。
2018年にベトナム市場を開拓することで、会社の売上高が増加し、利益も持続的に改善しています。近年、売上高の成長は鈍化していますが、利益は4年連続で二桁成長しています。
年次報告書および四半期報告書の情報が限られているため、筆者はMASTERが継続的に新しい機器を導入してマージンおよびコスト管理を改善し、現金が増加して利息収入が増加し、そのためマージンが向上していると推測します。
2023年の主な成長は太陽光発電分野から、その他の分野は異なる程度の下落が見られます。2024年Q1に入ると、太陽光発電は最大の貢献者のままで、電子製品分野もQOQでRM0.7百万成長しています。経営陣は、E＆Eエレクトロニクス製品が回復すると予想しており、これにより2024年にも成長が維持されると述べています。

5月27日、INTAは今年4番目の建設契約をSIMEPROPから1億9900万リンギットで受けた。過去2ヵ月で合計9億4210万リンギットの契約を獲得。
$INTA (0192.MY)$
5月28日に第24四半期の業績を発表、利益は連続して5四半期QOQ成長しており、705.2万リンギットの契約も過去2番目に高いもので、非常に優れた性能を発揮しています。
建設会社にとって最も重要なのは、手に入れた建設契約が十分にあることであり、建設契約が減ると将来の売上高が減少することを意味します。2023年には、INTAの契約が少なくなり、4年ぶりに最低となりました。2023年の業績は優れているが、新しい契約があまりない場合、株価は上がらない。
今年、会社は頻繁に契約を締結し、会社の価値がようやく開花し、株価は今年強気のパフォーマンスを示しています。3月末までに、会社は1,766百万RMの契約を手にし、INTAを2026年まで忙しくすることができます。TA Securitiesの目標株価は62セントであり、RHB-OSKもこの会社をTOP 20 Small Cap💎に選定しており、将来の成長期待が高まっています。

4月から、欧米航路の運賃が調整され始め、中国の輸送業界に動きが出始めました。5月には台湾の貨物運送業界3社が単月株価を30-50％上昇することができました。運賃の上昇が続いています。
上の図は長栄海運と万海航運の管理層の見通しを示しており、5月の輸送能力不足は4月より遅れています。欧米航路の需要が高まり、アジア航路も引き上げられたため、この航海時代はアジアを含むマレーシアにも及んでいます。
マレーシアの海運業界で比率が多いのは、HARBOURとSYGROUPです。5月27日、株価が1年ぶりの高値を更新しました。さらに、運輸関連の株式であるFMとTASCOの株価も先週1年ぶりの高値を更新しました。
5月28日にはHARBOURの業績が発表され、売上高が前年比で17.4％増加し、純利益は前年比で34.9％減少しました。これは、運賃が前年比で下落したためですが、ボリュームは増加しています。ただし、会社の純利益はQOQで39％成長し、来季はさらに良くなると予想されています。
会社のすべての部門のビジネスは非常に前向きであり、会社は5月と6月に船2隻を購入し、古い船を代替する予定で、RM100 milを投資することになります。最も驚くべきことは、会社が展望の最後に努力して「より良い明日」に向けて歩んでいくことを述べており、このように楽観的な展望はめったにありません。
会社の現金は歴史的な高値に達しましたので、RM100 milのCAPEXによる船の購入には全く負担がありません。
$HARBOUR (2062.MY)$申し訳ありませんが、このテキストは翻訳できません。

#指数の上昇には銀行株が欠かせません
以前、指数が急上昇したとき、🐯銀行とポピュラー銀行🏦がリードしました。残念ながら、PBBANKは既に2四半期連続してYOYが下落し、最新の四半期ではYOYが3.5％減少し、株価が今年2.6％下落しました（3月に10ポイントの株主配当を派遣）。
それにより、MAYBANKとCIMBの2つの資産最大の銀行株が、テナガと楊家双雄と共に先頭に立って、今年の指数上昇の3分の2以上が5社から来たという状況が生まれました。
$TENAGA (5347.MY)$ $YTL (4677.MY)$ $YTLPOWR (6742.MY)$
銀行株のパフォーマンスがなければ、株式市場指数は上昇しなければなりません。というのは、銀行株は指数全体の41％を占めているからです。昨日、MAYBANKは2024Q1の業績を発表し、年間成長率は9.8％、売上高と利益は過去最高を記録しました。偶然であることに、前四半期のPATはRM2,388 milであり、この四半期はRM2,488 milであり、筆者もマレーシア株式市場の888を祝福します！
$MAYBANK (1155.MY)$
MAYBANKとCIMBの銀行株の重みは、合計23％であり、これら2社が落ち着いてゆっくり上昇すれば、少なくとも指数の下限を保つことができます。他の銀行株が1桁％の成長を出し、基盤が安定していれば、残りの数社も追いつかないことはないでしょう。
$CIMB (1023.MY)$
他の工業、医療、消費および通信株が安定すれば、株式市場指数をより北上する機会があります。最も重要なのは、来週の市場指数株のオープン時に収益が良好であることです。そうでない場合、すべては口先だけです。

2021年の海運🚢価格は急騰し、貨物コンテナは一個も入手できない。マレーシアの手袋🧤ブームがあった2020年と同じように、台湾でも大航海時代が訪れました。長栄海運、万華、陽明などの3大海運業者は、それぞれ10 - 20倍の急激な成長を遂げています。そして、マレーシアのHARBOURも2021年9月に新高を更新し、9月29日には30%急騰しています。
⚠️貨物コンテナの海運株はサイクル株で、中短期的な投資に適していますが、長期的な投資には向いていません。⚠️⚠️
4月以降、欧米航路の運賃がどんどん上がっており、それが中国や台湾などの貨物コンテナ需要を急増させています。運賃が上昇📈した原因は多岐にわたり、その中には海運会社がこの機会を🈹️乗じたという見方もあります。
上図は、台湾の貨物コンテナの三雄、中国の中遠海空、そしてマレーシアのHARBOURの株価動向です。中国と台湾のQ1業績は良好で、Q2も好調な見込みです。マレーシアのHARBOURもQ1業績の発表を待っていますが、同じ業界のSYGROUPは過去1ヶ月間で好調な推移を見せています。
$SYGROUP (5173.MY)$
上図は、過去6ヶ月間の株価推移です。
去年の8月末には、Moo MooコミュニティでHARBOURのキャッシュフローが非常に強力で、その時の株価はおそらくRM1.20の範囲内でした。2021年の大航海時代以来、HARBOURはその富を受け入れ、現金を守っています...

俗語にもあるように、我々は自分の認識範囲外の富を得ることはできません。MRDIYがPRE IPO時代にはあまり期待されていなかったこと。会社がこのように巨大な規模で成長を続けるのは簡単なことではないと考え、結果、業績が語る、逆に打ちのめされた！
過去5年間、会社の成長は着実に倍増を維持しており、主に新しい店舗を続々と開設し、コスト管理を非常によくしています。規模が拡大するにつれて、MRDIYはより大きな価格交渉力を持ち、2023年の当期純利益率が12.9%に達するのは非常にすごいことです。
$MRDIY (5296.MY)$
会社は2023年末までに1,255店舗に成長し、2023年には175店舗が新規オープンしました。そのうち90%以上、1,159店舗はMR.DIYであり、残りはMR.TOY、MR. DOLLARなどです。
5月はブルーチップの半期評価月であり、時価総額が33位以外のブルーチップが新規株で取って代われる可能性があります。今回のSUNWAYは非常に大きなチャンスです。4月19日、企業の株価がRM1.46まで下落した後に反転し、過去6日間連続で上昇し、3週間で22.6%上昇し市場価値が138億RMから169億RMに急上昇し、短期間で31億RMも急増して30の主要ブルーチップの地位を守りました。このことが30の主要ブルーチップの防衛戦と呼ばれるものです。
巧合であっても、...

2023Q4、Impairmentの影響で云顶新加坡🇸🇬の利益が期待に反しており、その後、株価は20％以上下落し、親会社も新加坡の業績発表後に下落しました。今日公表された近年の高い売上高および当期純利益は、2月に中国と新加坡がビザ無しで利益を推進したためです。
シンガポールの上場企業は半年ごとに業績を公表しますが、一部の企業は四半期ごとに自発的に公表することがあります。ただ、非常に簡単で、通常数ページしかありません。以下に、云顶新加坡のQ1業績について説明します。
$Genting Sing (G13.SG)$
$GENTING (3182.MY)$
2月の業績はImpairmentのため、GENTINGの利益は良くありませんでした。この四半期、シンガポールの業績は良好であり、GENMも同様であると予想されます。株価については予測できませんが、QOQおよびYOYの当期純利益は容易に増加するはずです。月末にはわかるでしょう！

PAはアルミニウム製品メーカーであり、アルミニウムブロックと端末製品を積層成形する製造能力を持っています。大口顧客は米国のFirst Solar社です。多くの投資家がPAが単一の大口顧客に過度に依存していることを心配しています。これは潜在的なリスクであり、MAGNIと同様の状況です。
しかし、2018年にFirst Solarを獲得して以来、会社は3回目の延長を行い、毎回前回の契約よりも大きくなっています。今年1月、会社はFirstSolarとの契約を1,076百万マレーシアリンギットで18か月延長しました。したがって、将来5～6四半期の業績が安定して成長することが予想されます。
昨年同期にはRM239kしか稼げませんでしたが、最新の四半期ではRM12.436milの利益を出して、会社は5,099.2％成長しました。RM2.9 milの外貨換算損益がある一方で、RM1.8 milのESOS費用があるため、差し引きでRM11.5 mil以上のPATがあります。
同社の新しい生産能力は3月にアップグレードされ、1月に締結された史上最高の契約に対処するためです。次の四半期では、新しい生産能力の貢献により、売上高と利益が更なる上昇が予想されます。
$PA (7225.MY)$
同社の最新四半期の純現金は、RM88.8 milに達しました。これは、利益の成長と、在庫の減少と、売掛金の回収が主な要因です。
当社の株価は最近下落し、当期純利益は前期比で減少しています。ファーストソーラーがマーケットに参入することにより、市場に影響を与える可能性があります。当社は今後も環境に優しい製品として知られるべく、アルミの生産を増やし、cash / money marketの獲得に注力します。決算説明会の日時はまだ決まっていませんが、外国為替相場の変動にも注意しながら、従業員一同取り組んでまいります。