製造業のデータが悪いニュースを連発し、米国の経済の展望が再び市場の懸念を引き起こしました。
①ISM製造業PMIは連続して5か月間50以下に位置しており、これは製造業の経済活動が連続して5か月間減少していることを意味します。②s&p グローバル インクの8月製造業PMIは48から47.9に下方修正され、マーケットは最初48.1まで調整されると考えていましたが、7月の数値は49.6でした。
今晩、ISM製造業指数が今週のグローバルマーケットのトーンを決めるでしょう。
作為今週発表されるアメリカの経済重要指標の最初のものとして、ISM製造業指数は5ヶ月連続での縮小区間にあると予想されています。米国銀行は、ISM製造業指数が49を超えるか、30年期国債利回りを4.3%以上に押し上げる可能性があると考えています。
全ての市場が雇用統計に注目しており、インフレが再び顕在化する可能性に注意が必要です。
ドイツ銀行は、グローバルのマネーサプライが増加し、粘着性インフレーションと地政学的リスクが依然存在し、また感染症後の実質利回り上昇により大きな財政刺激が必要とされていることを考慮すると、インフレリスクを排除するのはまだ早いと考えています。
米連邦準備制度理事会は徐々に利下げに近づいており、資産運用業界の大手企業は次々とポジションを再編し、新興市場の資産に賭けています
数十年ぶりの米国の利下げにより、今年約150億ドルの資金流出の影響を受けた資産クラスに新たな動きが生まれており、最も優れた新興市場の債券運用会社がポジションを再調整しています。
週次米国経済データのまとめ:2020年のインフレ期待値
米国の7月PCEインフレが緩やかに上昇し、来月の利下げへの道を整えました。
7月の総合PCE物価指数は前年比2.5%増加し、予測は2.6%です。前月比の増加率は0.2%であり、予測と一致しています。このレポートの影響はさほど重要ではないかもしれませんが、実際には雇用のトレンドが焦点となる可能性があります。なぜなら、人々はインフレのトレンドが2%の目標に向かって続くと信じているからです。
9月の利下げ、25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイント?8月の雇用データが決定的な要素となる可能性があります
なぜ良い経済データが今は市場にとって良いニュースなのか
サーチエンジン: 現在の最大のポートフォリオリスクは何ですか?
9月の必見金融イベント:アップルイベント、大統領討論会、連邦利上げ決定、インフレデータ
9月、市場のウォッチャーは、米連邦準備制度理事会の利上げ決定、非農業部門雇用統計、インフレデータ、PCE価格指数などの重要な経済イベントやデータの発表に関心を持つでしょう。
50ベースポイントで利下げ周期を開始しますか?米連邦準備制度理事会はこれまでにそうしたことはありません
ドイツ銀行は、労働力市場が安定している場合、米連邦準備制度理事会は25ベーシスポイントずつ段階的に利下げする可能性があり、一度に大幅な利下げはしないと考えられます。
SA Sentiment Survey: 8月において、ほとんどの登録者は景気後退の可能性の低下を感じています。
ブラックロックは、全体的な米国経済の減速を見ており、景気後退ではありません。
米連邦準備制度理事会のバールキン氏によると、インフレ率はまだ上昇リスクがありますが、来月の利下げを支持しています。
①バールキン氏は、市場や経済の反応を観察しながら、段階的に政策を調整するため、より慎重な利下げ手続きを取る傾向にあることを指摘しました。②米国の企業が現在行っている「採用の低下、解雇の低下」という方法は、持続する可能性があまり高くありません。
米連邦準備制度理事会(Fed)が大幅な利下げを行うことは資産のリスクに対してポジティブな影響を与えるのでしょうか?歴史的な結果は「直感に反する」ことが多いです
現代金融史上、14回の完全な米連邦準備制度の周期があります。市場は利下げに異なる時期に対する反応が異なりますが、明白な傾向があります。米連邦準備制度が急速に利下げすると、段階的な利下げの場合より市場のパフォーマンスが悪くなります。急速に利下げする場合、初回の利下げ後1年間の最大下落は段階的な利下げの場合の2倍になります。
米連邦準備制度(FRB)が「配置完了」されました! グローバルな緩和策が来月新たな章を迎える見込みです。
①先週金曜日、米英欧の中央銀行の関係者は偶然ではなく、彼らは今後数ヶ月で利下げサイクルに入るか、前回の利下げペースを継続することを表明しました。②これは、世界経済が徐々に後疫病時代の高いインフレから脱却していることを示しており、グローバルな低金利時代も終わりを迎え、主要な中央銀行の緩和政策も来月から新たな局面を迎える見通しです。
SAセンチメント調査:ほとんどの投資家がS&P 500が2024年の終わりに現在の水準より高くなると予測
ジャクソン・ホール会議の前に、連邦準備制度理事会の役員たちは積極的に利下げを支持しています。
官僚たちは、米国の労働市場と経済の健全性を引き続き強調していますが、利下げを段階的に始めることを早急に主張しています。
「私たちは将来の景気後退を見ていません」- TSロンバード
今晩の連邦準備制度理事会(FRB)の議事録で、フェドがバランスシート縮小を終了する鍵となる手掛かりを見つける必要がありますか?
マーケットのストラテジストたちは、ウォール街が現在の量的緩和(QT)政策をいつ終了するかについての議論が盛り上がる中、今夜の米連邦公開市場委員会(FOMC)の議事録でさらに指針を得ることを望んでいます。ほとんどの市場観察家は、米連邦準備制度理事会(FRB)が今年の終わりには総量規制の終了が予想されているものの、具体的な時間はまだ確定していません。