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春節の長期休暇が近づいており、旅行業種は回復が期待されていて、これらのテーマ株は頻繁に調査されています
本次春節の休暇は2025年1月28日から2月4日までで、合計8日間となります。
携程グループ(09961)は近3%反発し、中国のトランジットビザ免除政策が緩和され、滞在時間が240時間に延長されました。
金吾財訊 | 携程グループ(09961)の株価が反発し、発表時点で2.76%上昇して576.5香港ドル、売買代金は3.07億香港ドルです。中国の通過ビザ免除政策が緩和され、滞在時間が240時間に延長され、21の適用口岸が追加されました。発表から半時間後、携程の海外プラットフォームのヨーロッパサイト、米州サイト、アジア太平洋サイトの中国関連の目的地検索熱度はそれぞれ前月比で85%、163%、116%増加しました。特に、フランス、カナダ、ロシアの検索熱度が増加率で上位三位となっています。
携程：過境免ビザ政策が海外サイトの検索量を大幅に増加させた
中国の通過ビザ免除政策が緩和された後、携程の海外プラットフォームにおけるヨーロッパ、米州、アジア太平洋の中国の目的地検索熱度はそれぞれ85%、163%、116%増加し、フランス、カナダ、ロシアが最も高い増加率を示しています。
香港株テーマ追跡|中国の通過無査証政策が全面的に緩和され、観光OTAプラットフォームが最も恩恵を受ける（テーマ株付き）
国家移民管理局は12月17日に発表した公告で、即日より国境を越える免除ビザ政策を全面的に緩和・最適化し、免除ビザを持つ外国人の中国国内での滞在時間を、従来の72時間と144時間から240時間（10日間）に延長することを決定した。また、21の新たな出入国口岸を免除ビザの対象とし、さらに滞在活動区域を拡大する。
十億の政府Fund、千億の消費関連マーケット！氷雪産業は「火力全開」
①12月に入ると全国各地のスキー場やアイススケート場が運営のピークに入り、A株のアイススノーテーマ株が活発に動き、多くの個別株の株価が最高値を更新しています。②最近、吉林省は財政資金の支援を強化し、アイススノー産業を導く投資基金として100億元を設立し、さまざまな財政資金の特別支援としてアイススノー経済に50億元を統括して支援することを提案しました。
熱い「雪」が沸騰している！滴滴出行：12月上旬にスキー場へ向かうタクシーの需要が前月比151%増加
滴滴出行のデータによると、12月上旬にスキー場へのタクシー需要が前の月に比べて454％上昇し、11月下旬に比べて151％上昇しました。
香港株の異動 | ネットワーク技術が朝の取引で全面上昇 重磅会議が内需拡大期待を高める セクターの業績はマクロの改善から明らかに恩恵を受ける見込み
ネットワーク技術株は朝の取引で全体的に上昇し、記事執筆時点で、ビリビリ-W(09626)は5.6%上昇して164.1香港ドル、携程グループ-S(09961)は4.99%上昇して589.5香港ドル、バイドゥグループ-SW(09888)は4.04%上昇して88.95香港ドル、テンセント(00700)は2.83%上昇して421.4香港ドル、美団点評-W(03690)は1.5%上昇して169.5香港ドルとなっています。
冬季の文旅はますます盛り上がりを見せています。「氷雪+」消費関連や産業が活発です
①東北の「氷雪+」文旅活動が豊富で、ハルビンの氷雪大世界は100万平方メートルに拡大し、今年の氷雪観光は去年を超える熱気が予想されている。③南方の冬季文旅産業も活気があり、神農架スキー場や四川省の氷雪観光プロジェクトなどが観光客を引き付け、広東の「從化温泉」は熱度の増加率が首位にある。
香港株の異動 | csi consumer 360 index株が後場に上昇し、海伦司(09869)は10%以上上昇、九毛九(09922)は7%以上上昇
ダイニングなどのcsi consumer 360 index株は、後場に上昇し、発稿時点で、海伦司(09869)は10.2%上昇し、2.81香港ドル；九毛九(09922)は7.71%上昇し、3.77香港ドル；携程集团-S(09961)は5.72%上昇し、573香港ドル。
大行の評価｜大華織資：内需や政策の恩恵を受ける株を好み、美団、蒙牛、腾讯、携程を「買い」リストに追加
大華繼顯が報告を発表し、将来を展望すると、トランプがホワイトハウスに復帰することで、中米の緊張状況がエスカレートする可能性があると予想しています。トランプが関税を引き上げる傾向があるため、不利な要因が生じることも考えられ、そのため、内需や政策の恩恵を受ける株に重点を置き、美団、蒙牛、テンセントおよび携程を「買い」リストに加えました。美団に関しては、外食配達サービスのマーケットシェアが持続的に拡大し、生鮮商品のEコマース業務への浸透率が向上し、コアビジネスや新しい施策との相乗効果があるという点が強気と見ています。目標株価は222香港ドルです。蒙牛に関しては、2025年中期には原乳の供給と需要がバランスを達成するだろうと考えています。また、チャネル在庫の状況も考慮されます。
携程グループ-Sの早朝に3％上昇、機関投資家は高いベースの下で収益が安定して増加していると指摘しています
携程グループ-S（09961）は、早朝に3%上昇し、現在532香港ドルで取引され、取引額は3.53億香港ドルです。国泰君安は、携程の第3四半期の収入が予想に適合していると指摘し、ホテル、交通、ビジネス収入が上限を維持して成長している一方、団体ツアービジネスの収入成長が予想を下回っています。昨年同期の基準が高いことを考慮すると、四半期の期間中に交通切符やホテルの予約が、旅行やサービスの需要が依然として強力であることを示しています。同行は、携程の第3四半期の業績が予想を上回り、高い基準下で収入が安定して成長しており、費用のコントロールも理想的であると述べています。
香港株の異変 | シートリップ・ドットコム・グループ-S(09961)が3%以上再び上昇、会社は第三四半期の業績が予想を上回り、機関投資家は高い基準の下で収益成長が安定していると指摘
携程グループ-S（09961）が3％以上上昇して再び上昇し、累計で11％以上上昇しました。執筆時点では3.1％上昇し、1株当たり532.5香港ドルで、売買代金は2.72億香港ドルとなっています。
携程グループは扬州文化観光と契約を締結しました
携程グループは2024年の揚州冬季観光ランキングを発表しました。このランキングは消費関連データとユーザーの実際のフィードバックに基づいており、市民や観光客に愛され、認められる料理、観光スポット、ホテル、新しい業態などが厳選されています。
同程芸龍：冰雪ツアーは2024年の冬に最も人気のある旅行テーマです
昨年の冬に大人気だったハルビンは、今年も引き続き氷雪旅行の人気目的地の首位に位置しています。北京、changbai mountain tourism、アレタイ、ザンジャコウなどの目的地は氷雪旅行の人気が高いです。
【仲介注目】交銀国際：2025年はOTA/地域生活の競争緩和と持続的な業績の安定を強気
金吾財訊 | 交銀国際が2025年の互联網++インターネットプラス関連業種展望を発表し、新政策が次々に推進され、オンラインとオフラインの消費に引き続く影響が最も早く表れるかもしれません。互联網取引プラットフォームでより需要が高く、迅速に消費を牽引できる消費財カテゴリーと、AIの活用やイノベーション復活によるソフトウェア業界を支持しています。コアビジネスの安定した成長、収益力の向上、高い株主還元による評価修復の機会を注視することを提案しています。同行はOTA/地元生活の競争緩和と持続的な業績の安定に注目し、電子商取引>教育>ゲーム>ソフトウェアの評価修復機会が大きく、OTA：国内ホテルADRの圧力が緩和され、出国ビジネスを期待しています
【仲介の注目】soochowは携程グループ(09961)に対して「買い」の評価を維持し、同社の海外ビジネスの成長を強気で見ています
金吾財訊 | soochow が発表したリサーチレポートによると、携程集团(09961)の24Q3の実現した純収入は159億元で、前年比16%増加しました。調整後EBITDAは57億元で、調整後EBITDA利益率は36%で、前年比で2ポイント上昇しました。調整後の親会社帰属純利益は60億元で、前年比22%増加し、会社の収益と利益は共に彭博の予想を上回りました。同社は国内のホテルADRが安定し始め、海外旅行の成長がcsi leading industry indexを続けていると述べました。1) Q3の国内ホテルADRは安定し始めており、前年比の下落幅は2桁から中低の1桁に縮小しています。主に酒
香港株の動き | シーティージョブンバン（09961）が3%近く上昇、第3四半期の調整後EBITDAが市場予想を上回る、国際ホテル収入は強い勢いを維持する見込み
携程グループ-S(09961)が約3%上昇し、発表時点で2.49%上昇して514香港ドル、売買代金は2.84億香港ドルです。
国証国際：携程集団-S(09961)の「買い」評価を維持し、目標株価を571香港ドルに引き上げました
国証国際は携程グループの2025年の収入が前年同期比で16%増加すると予測しています。
【仲介の焦点】guosenは携程集团(09961)の「市場を上回る」評価を維持し、国境を越えた機票とホテルが依然として重要な成長ドライバーであることを指摘しています。
金吾財訊 | guosenのリサーチレポートによると、携程グループ（09961）の第3四半期の収入は1587億元/+15.5%で、マーケットの予想を上回りました（前年比+13.9%）；Non-GAAPの当期純利益は596億元/+21.8%で、調整後EBITDAは568億元/+22.9%で、マーケットの予想を上回りました（それぞれ-2.5%、+14.4%）。観光の繁忙期において、収入の増加率は高基準の上で依然として改善しており、プラットフォームのリーダーの優位性が際立っています；Q3の調整後EBITDA率は前年比+2.1pctで、マーケットの予想を上回っており、主に調整されたためです。
開源証券：内需政策の拡大による最適化が信頼を高め、OTAプラットフォームの第4四半期の基本的状況は引き続き加速する見込みです。
新たな拡張周期の下、目的地サービス体系、交通ネットワークのインフラストラクチャ、オンライン予約/流量チャネルなど、上下流の各段階で新しい供給体系を構築し、多様な観光消費関連のニーズを満たす。
