期权交易规则
期权交易常见问题
期权如何进行交易？
期权交易方式与股票交易方式相同，输入数量、价格后即可下单交易。
选择买入即买入持有期权，选择卖出即卖空期权；若已持有期权的多头或者空头仓位，同样可以通过卖出和买入操作进行平仓。
期权交易的最小单位是什么？
期权作为一种合约，其交易单位为 1 张。一般情况下，1 张期权合约大小为 100 股（公司行动可能导致 1 张期权合约大小为非 100 股）或者指数点位的100倍。
例如：
• AAPL 170314 140.00C，期权行情价格为 $2，则此张合约价格（权利金）为 $2 * 100 = $200。在行权时，你会获得 100 股 AAPL。
• SPXW 240110 4770.00C，期权行情价格为 $4，则此张合约价格（权利金）为 $4 * 100 = $400。
期权的交易时间是什么?
美国股票期权：
• 交易时间为美国东部时间（ET）：9:30～16:00
• 美股期权不支持盘前和盘后交易，但部分ETF、ETN期权会延长交易至16:15 ET
美国指数期权：
• 非最后交易日：
• 美国东部时间（ET）9:30～16:15
• 最后交易日：
• AM结算指数期权合约：美国东部时间（ET）9:30～16:15
• PM结算指数期权合约：美国东部时间（ET）9:30～16:00
为什么有些指数期权在到期日无法交易？
指数期权合约有到期日和最后交易日两个属性：
• AM结算指数期权：最后交易日为到期日的前一个交易日。
• PM结算指数期权：最后交易日即为到期日。
期权合约只有在最后交易日之前（含）才可以进行交易。因此，AM结算的指数期权在到期日无法交易。
SPXW230915C4500000 和 SPX230915C4500000 都在2023年9月15日到期，但是前者在到期日可以交易，后者在到期日不可以交易。
期权订单类型
期权交易支持单品订单和组合订单。
期权单品订单
目前期权单品订单支持限价单、市价单、止损限价单、止损市价单、触及限价单、触及市价单、跟踪止损限价单、跟踪止损市价单。
订单类型的说明可以参考《订单类型》内容。
期权组合订单
什么是期权组合订单
期权组合订单是一种支持同时买卖两个或以上期权的订单。这意味着所选的期权可能具有多个行权价和到期日。期权组合订单的每条腿通常同时成交，若订单中每条腿的数量较多，亦会发生部分成交的情况，其部分成交场景会按照腿比部分成交。举个例子，假使您下单5组垂直价差期权策略，则订单中含有买入5张看涨期权和卖出5张看涨期权，当发生部分成交场景时，有买入2张看涨期权成交则一定会同时成交卖出2张看涨期权，即按照垂直价差策略的腿比1：1完成部分成交。
期权组合订单允许客户构建复杂的策略，同时可能在一定程度上为交易者节约时间，在趋势大方向不确定的复杂交易中，交易者也许可以使用特定期权组合订单，利用标的证券价格的大幅波动来获益。
目前，组合订单只支持限价单。
如何下期权组合订单
您可通过点击“自选”股票/指数 > “期权” > “期权链” > 选择合适策略后点击交易按钮下单。
（应用程序截图不一定代表当前界面，提及的所有证券仅供说明。）
策略交易
您可通过点击组合持仓，再点击交易对整个策略进行开仓或平仓操作（仅适用于组合视图）。
（应用程序截图不一定代表当前界面，提及的所有证券仅供说明。）
组合平仓
您可通过点击汇总行，再点击组合平仓进行自定义平仓（适用于组合以及非组合视图）
（应用程序截图不一定代表当前界面，提及的所有证券仅供说明。）
期权策略类型
Moomoo AU 目前只有现金账户，支持的期权策略类型包括：
单腿策略
单腿看涨期权
现金账户可以买入单腿看涨期权或持有单腿看涨期权多头。只是，当看涨期权临近到期且价内时，该期权将按行权的资金要求占用账户的可用资金。
现金账户不可以卖出单腿看涨期权或持有看涨期权空头，除非该股票期权可以与正股持仓构成组合或者该指数期权可以与其他指数期权持仓构成组合。
单腿看跌期权
现金账户可以买入看跌期权或持有单腿看跌期权多头。只是，当看跌期权临近到期且价内时，账户必须有足够的正股满足该期权的行权要求。
现金账户可以卖出看跌期权或持有单腿看跌期权空头。只是，当看跌期权临近到期且价内时，该期权将按行权的资金要求占用账户的可用资金。
组合策略
股票期权
担保看涨
担保看涨策略是指拥有一定的股票的情况下同时卖出一定量的看涨期权，保持买入股票的数量和期权合约所对应的股票标的相同、数量相同。当投资者预测股票价格在到期日时会保持不变或小幅上涨时，此时可使用担保看涨策略赚取权益金以降低股票标的的成本。
领式策略（带股票）
领式策略，也称为对冲组合，是一种用于防止巨额损失的期权策略，但它也限制了巨额收益。
此策略旨在保护收益免受股票下跌的影响。如果投资者目前做多的某支股票有大量未实现收益，则可以考虑使用领式策略；此外，如果投资者长期看好某支股票，但不确定短期前景，也可以考虑此策略。
指数期权
垂直策略
垂直策略指同时买入和卖出两个行权价不同的期权合约，二者具有相同的底层股票、相同的期权类型（看涨或看跌）和相同的到期时间。
贷方和借方价差
垂直策略主要适用于如下两种意图
1.对于借方价差，用来降低支付的期权的整体权益金成本
2.对于贷方价差，用来降低卖出期权仓位的风险
| 类型 | 组成 | 行权价关系 | 贷方/借方 | 最大盈利 | 最大亏损 | 盈亏平衡点 |
| 看涨价差（牛市） | Long Call （C1)+Short call (C2) | C2>C1 | 借方 | C2-C1-净支出 | 净支出 | C1+净支出 |
| 看涨价差（熊市） | Long Call （C1)+Short Call (C2) | C1>C2 | 贷方 | 净收入 | C1-C2-净收入 | C2+净收入 |
| 看跌价差（牛市） | Long Put （P1）+Short Put （P2) | P2>P1 | 贷方 | 净收入 | P2-P1-净收入 | P2-净收入 |
| 看跌价差（熊市） | Long Put （P1）+Short Put （P2) | P1>P2 | 借方 | P1-P2-净支出 | 净支出 | P1-净支出 |
垂直价差组合按最大亏损占用账户可用资金。
注意：上述关于期权策略的描述仅作参考，不作为任何特定投资建议或投资决策的依据。
期权等级
不同期权等级可使用的期权策略
moomoo AU 会根据您的个人信息与账户资产给与您对应的期权策略使用权限。具体说明如下：
| 期权等级 | 支持策略 | |
| 股票期权 | 指数期权 | |
| 0 | 无 | 无 |
| 1 | 单腿期权多头 | 单腿期权多头 |
| 2 |
单腿期权多头
股票担保
保护性看跌
领式策略
现金担保看跌期权
|
单腿期权多头
现金担保看跌期权
|
| 3 | 单腿期权多头 股票担保 保护性看跌 领式策略 现金担保看跌期权 |
单腿期权多头 垂直价差 现金担保看跌期权 |
如何查看和修改我的期权等级
您可通过 app > “账户” > “更多” > “期权等级” > “更新等级” 提交您的更新等级申请，您也可点击此处提交您的更新等级申请。
注意：
1.Moomoo AU 会依据监管要求与自身风控需要，随时调整期权等级与各等级支持的期权策略。
2.更新等级申请需要1-2个工作日审核。关于更新期权等级申请的结果，请您留意App中的消息。
期权交易费用
期权单腿订单
期权单腿订单费用见《收费标准-美国市场》。
期权组合订单
期权组合订单可以由期权+期权或期权+正股/ETF构成。组合订单的每条腿单独计费，总费用按照单腿合计进行计算。
示例1：开仓股票担保看涨策略，假设以每股US$35的价格买入100股正股，同时以每张US$5的价格卖出1张相同标的物的看涨期权合约，则佣金及手续费等费用按照100股正股和1张期权，分开计算。
以佣金收取为例，100股正股的佣金为US$0.0，1张期权的佣金 = 1×US$0.1 = US$0.1，则二者佣金合计收取 = US$0.0+US$0.1 = US$0.1。
*还适用于其他费用，例如平台费。