降息前的投資策略

利率已經上升兩年，按揭負擔越來越重，許多房地產朋友也抱怨 2024 年降息的痛苦預期，作為一個聰明的投資者，我們必須在降息之前調整策略和部署，以便在不同市場條件下抓住投資機會。

自去年 7 月以來，美聯儲將利率維持在 5.25% 至 5.5%，市場一般預計今年下半年將減息兩至三次。如果實現了降息，首先從擁有按揭的房主獲益。

為了應對高通脹，美聯儲決定在 2022 年 3 月至 2023 年 7 月的一半年期間提高利率 11 次，累計利率為 550 點。自去年 9 月以來，美國聯邦公開市場也繼續維持利率不變四次，許多市場參與者認為是降息的信號，即加息週期正正接近美國降息的結束當然，是金融市場對個人投資者的首要任務，其投資組合的配置和部署也是重要考慮因素。

過去 2 年，銀行推出了一系列定期存款優惠以吸引客人，最高的一年定期存款利率超過 5%，定期存款已經變得很多風險承受能力較低，投資態度保守投資者資本避險。然而，隨著降息的速度逐漸接近，存款利率開始下降，時代高利率存款或將結束，如果投資者想繼續收取利息，則需要調整現有的投資組合以應對降息的影響。

降息可能成為實現增減投資組合

增加債券配置：

由於利率下降，利率變得相對較具吸引力，現有債券的價格一般上升趨勢。市場正希望 2024 年通脹將下降，因此投資者可以逐步添加利率敏感的主權債券或高評級債券，從降息週期中獲得債券的推動。如果當前資產配置的大部分仍是現金或固定存款，您可以考慮增加投資債券部分的比例，但需要注意，債券價格上漲的趨勢長時間不會持續，當新發行的債券的利率與現有債券相似，舊債券的價格也將穩定。

存款不那麼吸引力：

在低利率環境下，存款和現金相對較不具吸引力。以過去 22 個降息週期的投資回報為例，美聯儲局開始降息 12 個月後，現金表現明顯低於股票債券市場落後，股票平均表現比持有現金高 9%，過去兩年高利率環境，許多投資者可能認為現金是現金之王或具有短期存款的靈活性，非常適合設立短期儲備，以滿足任何短期 ─期限或緊急支出。然而，作為長期財富增強或財務目標，例如退休儲蓄、兒童教育等，從長遠的角度來看，這並不是最明智的選擇。根據施羅德斯的數據分析，從 1926 年到 2022 年，無論投資期是 1 個月還是 20 年，現金擊敗通脹的概率只是 50％ 至 60％ 左右，但只要投資期延長到 20 年，股市擊敗通脹的概率可能達到 100％。