次は1400ドル？「好調すぎる」エヌビディア、目標株価の引き上げ相次ぐ

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「AIの帝王」 $エヌビディア (NVDA.US)$の急騰が止まらない。

米国東部時間5月23日、予想を上回る決算に刺激され、エヌビディア株は1000ドルを突破し、株価は10％近く急騰し、市場価値が2.57兆ドルに達した。決算発表後、アナリストらによるエヌビディアの目標株価の引き上げが相次いだ。

アナリストは「非常に強気」

水曜日の引け後、エヌビディアは最新の四半期報告書を発表した。売上高は前四半期比18%増、前年同期比262%増の260億ドル、純利益は前年同期比628%増の148億8000万ドル、第2四半期の売上高は市場予想の266億ドルに対し280億ドルと予想した。

同社はまた、2024年6月7日に1株につき10株の株式分割を実施し、分割後に1株当たり0.01ドルの四半期現金配当を実施することも発表した。すべての主要財務指標がアナリストの予想を上回った。

ウォー・リサーチのアナリスト、クリス・セニェック氏はレポートの中で、「売上高と利益の伸びは最近の四半期より低いかもしれないが、我々が最も懸念しているのは2025年第2四半期の収益見通しである。アナリストの予想を上回る限り、エヌビディアは米国株式市場全体の重要な牽引役であり続けるだろう」と指摘した。

「Blackwellへの移行を控え、Hopperへの需要が引き続き旺盛であることから、エヌビディアは今期も好調なアウトパフォームと業績の上方修正を見込んでいる」とモルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏も同様に楽観的だ。

このような楽観的な予想を支えているのは、大規模言語モデルをサポートするエヌビディアのH100Hopperチップと、間もなく登場する最新のBlackwellグラフィックプロセッサである。この新しいチップに対する需要は供給を上回る可能性がある。

金融調査会社Bairdのアナリスト、Tristan Gerra氏は、エヌビディアの2025年のGPU出荷台数とデータセンターの見通しについて、今年は約470万台、来年は600万台以上出荷されるとの予測を上方修正した。一方、Loop Capital Capitalのアナリスト、Ananda Baruah氏は、エヌビディアのGPUビジネスチャンスは2024年には1500億ドルに達し、来年には1600億ドルから2000億ドルに達する可能性があると予測している。

業績見通しが修正されたことで、複数のアナリストが決算報告を前にエヌビディアの目標株価を引き上げた。ゲラ氏は目標株価を1050ドルから1200ドルに引き上げた。

さらに、モルガン・スタンレーはエヌビディアの目標株価を1,000ドルから1160ドルに、ウェルズ・ファーゴは1,150ドルから1,250ドルに、ゴールドマン・サックスは1100ドルから1200ドルにそれぞれ引き上げた。Rosenblattのアナリストは目標株価を1400ドルに据え置いた。

しかし、一部のアナリストは、エヌビディアのBlackwellチップの生産が開始され、顧客がより高度な技術を購入するために購入を延期する可能性があるため、前四半期比の成長鈍化や年末の売上高の「エアポケット」を懸念している。バンク・オブ・アメリカのVivekArya氏は、このシナリオが移行期の短期的な減速につながる可能性があると予想している。Arya氏はまた、第1四半期は、四半期収益成長率が初めて1桁台に落ち込んだため、エヌビディアの株価に弾みがつく可能性があると指摘した。