2024年の半期まとめ | 米国と日本の株式が主導権を握り、コモディティのリターンは好調です

2024年の前半には、グローバル資産の投資の焦点が急速に変わりました。早い段階で、流動性の拡大はビットコインとナスダックを押し上げました。その後、スポットライトは日本株、金、銅に移り、その後香港市場に注目しました。

6月の締めくくりとして、上半期の最も業績の良い資産を見てみましょう！

今年の初めから、 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ と $S&P 500 Index (.SPX.US)$ それぞれ 17.84% と 14.57% 上昇しました。比較すると、ナスダックの方が優れている $NYダウ (.DJI.US)$ の 3.88% の増加は、株式パフォーマンスの著しい相違を反映しています。小型株よりも大型株が優勢であることと、バリュー株よりも成長株が引き続き好まれていることが浮き彫りになっています。

$日経平均株価 (.N225.JP)$ の 15.34% の上昇は、外国投資の大幅な流入が日本市場における投資家のセンチメントを再活性化させたことが一因です。米国のハイテク大手の好調な第1四半期の業績もプラスの波及効果をもたらし、特に日本の半導体やその他の大企業に利益をもたらしました。

2024年上半期には、 $金先物(2412) (GCmain.US)$ 中央銀行による購入、地政学的な緊張による安全な避難所需要の促進、先物市場の価格引き下げにより、12.69% 増加し、オンスあたり2,454ドルでピークに達し、過去最高を記録しました。 $銀(2409) (SImain.US)$ 利下げ予想と根本的な不足に支えられ、22.81％の上昇でグローバル資産をリードしました。 $銅(2409) (HGmain.US)$ 供給の中断と生産量の伸びの鈍化が相まって、世界的な製造業とエネルギー転換需要の回復に後押しされ、今年は13.85％急増しました。銅の供給不足への懸念が高まっています。

$ブレント(2410) (BZmain.US)$ OPEC+の削減と欧州の需要の好調により、第1四半期は9.27％上昇しました。その後、ヨーロッパとアジア太平洋地域の需要が低迷する中、第2四半期は下落しました。 $天然ガス(2409) (NGmain.US)$ 地政学的な緊張と供給の引き締めにより、8.15％上昇しました。

FRBの利下げに対する市場の期待に牽引されて、米国財務省の利回りがジェットコースターのように変動する中、米国財務省10年債指数も最初は下落し、その後徐々に回復し、上半期には0.1％というわずかな減少で終わりました。

$USD (USDindex.FX)$ 4.39％上昇し、2023年末の安値から反発しましたが、全体的には緩やかな上昇でした。インフレや雇用などの米国の中核経済指標の回復力により、利下げ予想が延期され、ドル金利の回復に拍車がかかりました。これが指数の回復の主な原動力です。

今年の残りの期間を見据えて、資産価格のダイナミクスに影響を与える重要な要因はいくつかあります。

1) 連邦準備制度の利下げタイミング: 市場は、連邦準備制度理事会の金利調整へのアプローチの手がかりを注意深く見守っています。引き下げのタイミングは資産評価の重要な要素です。

2）地政学的リスクと選挙への影響: 地政学的状況は、いくつかの主要経済国における主要選挙、特に2024年11月の米国大統領選挙の結果とともに、世界の資産市場にさらに不確実性をもたらす可能性があります。

3) AI主導の産業変革: AIの変革力は世界中の産業を変え続けると予想されており、AI中心のセクターと関連セクターは利益成長を維持し、投資機会を創出する態勢を整えています。