2024年上半期のまとめ：米国と日本の株式がリードし、商品リターンが繁栄する

2024年上半期、グローバル資産は投資焦点の迅速なローテーションを目撃した。最初は流動性拡大によりビットコインとナスダックが強化されたが、その後は日本の株式、ゴールド、銅に注目が移り、最後には香港市場に向きを変えた。

6月を締めくくるにあたり、上半期の最も優れた資産を振り返りましょう！

今年の初め以来、 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$4. NIO $S&P 500 Index (.SPX.US)$、上昇率はそれぞれ17.84%および14.57%となっています。ナスダックは、 $NYダウ (.DJI.US)$ 3.88%の増加は、株式のパフォーマンスにおける顕著な逸脱を反映しており、大型株が小型株に対する優位性を強調し、成長株がバリュー株に対する引き続きの好みを示しています。

$日経平均株価 (.N225.JP)$の15.34％の上昇は、外国からの大幅な投資流入によるもので、日本市場の投資家のセンチメントを高める原動力となった。米国のテック企業の強固なQ1パフォーマンスは、特に日本の半導体および他の大企業に恩恵をもたらしました。

2024年上半期、 $金先物(2412) (GCmain.US)$中央銀行の購入、地政学的な緊張による安全な避難需要、先物市場での利下げ条件設定を背景に、歴史的な高値である1オンス当たり2454ドルを記録し、12.69%上昇しました。 $銀(2412) (SImain.US)$は、利下げ期待と基本的な不足の支援により、グローバルな資産で最も高い22.81%の上昇を示しました。 $銅(2412) (HGmain.US)$ 銅は今年13.85%急騰し、グローバルな製造業の回復とエネルギーの移行需要、供給の遮断と生産の減速の影響を受け、銅供給不足への懸念が高まっています。

$ブレント(2501) (BZmain.US)$は、OPEC+の減産と強いヨーロッパの需要に支えられて9.27％上昇し、Q2ではヨーロッパとアジア太平洋の需要が低調だったために下落しました。 $天然ガス(2501) (NGmain.US)$は、地政学的な緊張や供給の緊張を原動力に、8.15％の成長を遂げました。

米国の金利が上昇する市場の期待によるアトラクション銘柄の波乱含みの中、米国国債10年インデックスは最初は減少し、次第に回復し、上半期をわずかな0.1％の減少で終えました。

$米ドル指数 (USDindex.FX)$4.39 %上昇し、2023年末の低水準から反発しましたが、全体的には穏やかな増加にとどまりました。インフレーションと雇用などの主要な米国の経済指標の堅調さが利率引き下げの期待を先送りし、ドルの金利の反発を促し、インデックスの回復の主要な要因となっています。

残りの年に向けて、いくつかの中心的な要因が資産価格のダイナミクスに影響を与える見込みです：

1）連邦準備制度理事会の利下げのタイミング市場は、利下げの調整方法に関する連邦準備制度理事会の手掛かりを注視しており、いつ利下げが行われるかが資産評価にとって重要な要因となります。

2）地政学的リスクと選挙の影響地政学的情勢と大規模な経済における主要な選挙の結果、特に2024年11月の米国大統領選挙は、グローバルな資産市場に不確実性を導入する可能性があります。

3) 人工知能による産業変革人工知能の変革力は世界中の産業を引き続き変えると期待されており、人工知能を中心とした関連セクターは利益成長を維持し、投資機会を生み出すことになる見込みです。