日経もSP500もナスダックも反発か！
まずは今の暴落について、下げ止まる目処をYouTubeでまとめましたのでご覧ください
トランプ前大統領の経済政策の特徴
・減税: 法人税や所得税の減税を実施し、企業や個人の経済活動を刺激。
・金融緩和: FRBに対して金利引き下げを要求し、景気刺激策を推進。
・通商関係の見直し: 貿易赤字を減らすため、中国やその他の貿易相手国との関税政策を変更。
・同盟国に軍事費の増加要求: NATO諸国や日本に対し、防衛費の増加を求める。
・過度な地球温暖化懸念の否定: パリ協定からの離脱など、環境規制を緩和。
トランプ政策の市場への影響
・内需株の優勢: 国内需要を喚起する政策により、内需関連株（銀行・建設・不動産など）が上昇。
・輸出株への影響: 通商関係の見直しやドル高の影響で輸出関連株がマイナス影響を受ける。
日本株への影響
・中小型グロース株の優位性: 日本の中小型株には内需関連の銘柄が多く、トランプ政策による恩恵を受けやすい。
・中小型グロース株の優位性: 日本の中小型株には内需関連の銘柄が多く、トランプ政策による恩恵を受けやすい。
・狙い目のセクター: 内需関連（銀行・建設・不動産）、エネルギー、防衛関連株が注目される。
円安から円高への転換要因
①景気鈍化の指標増加: 9月の利下げが確実視。
②日本銀行の利上げ可能性: 年内の利上げが見込まれる。
③政府・日銀の為替介入: 7月11日に為替介入が実施された可能性。
④トランプ氏の影響: トランプ氏の「ドル高は問題」という考えの広まり。
米国株の状況
・景気鈍化とインフレ鈍化: 景気鈍化により、9月の利下げが見込まれるも米国株は堅調。
・景気鈍化とインフレ鈍化: 景気鈍化により、9月の利下げが見込まれるも米国株は堅調。
・トランプ・ラリー: トランプ氏の再選可能性が高まる中で、関連株（エネルギー・軍需株など）が上昇。
・利益確定売り: 米国株の過熱感が意識され、利益確定売りが増加。
生成AI関連の動向
・利益確定売りの増加: 生成AI関連の主力株には一時的な利益確定売りが増加。
日経平均株価の水準感
・現状の割高感: 日経平均株価は41,580円で、妥当レンジは32,000～37,500円程度と判断される。
・今後の見通し: 業績の上方修正や円安の動向を注視しながら、慎重な投資判断が必要。
外国人投資家の動向
・日本株買い越し: 2023年度、非居住者による日本株の買い越しは7兆7,541億円。
・トレンドフォロー型ファンドの動き: 米国株のパフォーマンス改善に伴い、日本から米国への乗り換えが進む可能性。
S&P500の見通し
・2024年末の目標: S&P500の年末目標を5,700ポイントに引き上げ。
・利下げ可能性: 利下げ局面が始まる確率が高まり、株価上昇の余地がある。
・中小型株の恩恵: 金利が下がる環境で、中小型株が利下げの恩恵を最も受ける。
投資判断のポイント
・業績上方修正と円安の動向: 株価が割高水準で推移する可能性が高いため、業績上方修正と円安の動向を注視する必要がある。
S&P500イコールウェイト指数
・均等指数の注目: S&P500イコールウェイト指数に連動するETFを投資の選択肢として考える。
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