ニオ（NIO）は、第2四半期にコストと補助金を削減して収益を向上させることができますか？

$ニオ (NIO.US)$ NIOは2024年9月5日の市場オープン前に四半期業績を発表する予定です。NIOの売上高は、前年比141.9％増の173.78億ドルから71.9億ドルに増加する見通しです。

これは、2024年6月6日の会社の指針と合致しており、6月30日までの期間における売上高はCNY165.9億からCNY171.4億の間であることを示しています。

NIO Incの市場の合意EPS予想は、株式1株あたり2.21ドルの損失、または31セントの損失です。

中国のEVメーカーであるNioは、2023年には販売台数が31％増加し、160,000台に達し、4月1日から、ガソリン車のオーナーがNioのEVに乗り換えるよう促すために、10億元（1億3800万ドル）の補助金パッケージを提供しました。同じ日に、Cheryという自動車メーカーも「100億元の補助金」キャンペーンを発表し、車の購入者に割引、クーポン、購入税控除を提供しました。

2014年に設立されたNioは、中国の新エネルギー車市場でシェアを拡大するために積極的な財務戦略を採用し、同国の車の電動化を加速させるという国の野望に乗じました。しかし、この戦略は持続不能であり、2019年後半には将来性に不安を抱えるようになり、Yn26億の損失を抱えることとなりました。このため、Nioは投資家を探す必要があり、2020年4月に合肥市政府からYn7億を受け取りました。

これらのプロモーションキャンペーンは、中国政府が3月初めに導入した計画に応じています。この計画は、産業用機器と消費財の買い替えを促進することを目的としており、北京の経済成長目標を達成するための取り組みの一環です。中国は3月初めに今年の経済成長目標を5％に設定しましたが、前年の実際の成長率である5.2％よりも低いです。

自動車メーカーのプロモーションキャンペーンは、中国のEV市場の競争に油を注いでいます。中国最大のEVメーカーであるBYDは、10-17日の2月の中国の新年休暇後に、一部のNEVモデルの価格をYn20,000/台まで引き下げ、SAIC Gm-Wuling、Neta、X-Peng、Zeekrを含む多くの国内NEVメーカーも車両価格を引き下げて注文を引き付けています。

ニオは2024年6月に21,209台の車両を納車し、前年比98.1%増加し、2024年6月までの3ヶ月間に57,373台の車両を納車し、前年比143.9%増加しました。ニオの累計納車台数は2024年6月30日時点で537,020台に達しました。

ニオは以前、2023年の同期と比べて約89.1%から95.3%成長すると予想される、第2四半期の売上高をRMb 165.9億（22.8億ドル）からRMb 171.4億の間に設定しました。

同社は現在、ES8、ES7、ES6、EC7、EC6、ET7、ET5、ET5 Touringの8つのモデルを展開しており、最初の5つはSUV、最後の3つはセダンです。昨年12月に発表されたET9セダンの納車は2025年第1四半期に開始される予定です。

ニオのSUVモデルの納車台数は6月に減少しましたが、セダンモデルの成長によって相殺されました。報告される四半期の収益は納車台数の増加によって恩恵を受けると予想されます。ただし、電気自動車市場の激しい競争による価格競争の圧力によって多少相殺される可能性があります。6月、同社はそのES6とES8のSUVを含むすべてのモデルの価格を4,200ドル引き下げました。

$シャオペン (XPEV.US)$ NIOの地元の競合他社は8月20日に第2四半期の業績を発表し、売上高が予想にほぼ沿っており、粗利益率は4四半期連続で前期比増加し、その純損失はわずかに縮小しました。

したがって、ニオも参加した激しい価格戦争がニオの販売を助けたのかという疑問が残りますが、ニオの営業費用も増加する可能性があるため、ニオの営業費用がどのように積み重ねられるかを注視する必要があります。

過去3ヶ月間にNIOについての12ヶ月の価格目標を提供しているウォールストリートのアナリスト9人に基づいています。平均価格目標は6.39ドルで、最高予測は10.00ドル、最低予測は4.00ドルです。平均価格目標は、直近の価格4.15ドルから見て53.98％の変化を示しています。

NIOの過去数ヶ月のパフォーマンスを判断すると、売上高の大幅な改善や損失をほぼゼロにするか、さらには利益を生むことがなければ、NIOが6ドルレベルに戻るのは困難です。

投資家はNIOの株価が50％以上下落し、中国のEV市場での競争と価格戦が激化する中で、NIOの株価が大きな上昇を見せることはない可能性があります。

8月にリリースされた最新の納入台数により、投資家は信頼を失うことで売り圧力がかかるでしょう。2024年の累計納入台数は128,100台で、前年同期比35.8％増加しました。ニオの車両の累計納入台数は2024年8月31日時点で577,694台に達しました。

テクニカル的には、NIOはMACDで強気のクロスオーバーを試みており、KDJは上昇の兆候を示していますが、5ドル近く、さらには6ドルを超えるまでには、より積極的で大きな収益改善が必要です。

今日（9月4日）のニオの取引価格アクションと、最新の納品レポートによるニオへの投資家の認識に注視します。

Q2の低コストとニオが提供した補助金がうまくいくかは、9月5日の収益発表で分かります。

私が注目するのはニオの取引価格アクションであり、2024年4月にニオが導入した低コストと補助金が本当に収益に役立つかどうかです。

新参入者による競争や中国における消費者行動の減速がまだあるため、経済不確実性により中国の消費者の行動が遅くなる可能性があります。

本当に成績を残し驚かせてくれるかどうかを見るために、ニオに少額のポジションを持つかもしれません。

もしニオが収益で驚きを見せ、株価が急上昇する可能性があるかどうか、コメント欄で皆様のお考えを共有いただけると幸いです。

免責事項：提示された分析と結果は、特定の株式に投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋な分析です。